ФРС Ричмонда Баркин: Необходимо «еще несколько месяцев» для оценки инфляционного давления

Один из ведущих политиков Федеральной резервной системы заявил в понедельник, что он ожидает, что проблемы с поставками, которые подталкивают цены к росту, сохранятся «далеко в следующем году».

Томас Баркин, глава Федерального резервного банка Ричмонда, сообщил Yahoo Finance, что в сочетании с избыточными сбережениями в результате государственного стимулирования инфляция может оставаться высокой в ближайшие месяцы.

«Я лично считаю, что нам очень полезно иметь еще несколько месяцев, чтобы оценить: вернется ли инфляция к более нормальному уровню?» сказал Баркин.

Комментарии Баркина прозвучали на фоне данных государственной статистики о росте цен на 6,2% в годовом исчислении, что является самым быстрым темпом роста индекса потребительских цен с 1990 года.

Столкнувшись с ростом затрат на производство и доставку товаров, многие компании подняли цены для потребителей, чтобы покрыть свою маржу. Высокий спрос, отчасти благодаря примерно 2,5 триллионам долларов США, хранящимся в карманах американцев, позволил потребителям принять это повышение цен на свой счет.

По словам Баркина, малый бизнес переживает странные условия работы, когда растут расходы, не удается найти рабочую силу, но при этом он получает рекордные прибыли. Тем не менее, снижение потребительских ожиданий в результате роста инфляции остается серьезным риском.

«Они просто нервничают, обеспокоены некоторыми из этих вещей, [например] инфляционным давлением», — сказал Баркин.

Эти опасения способны повлиять на инфляционные ожидания. Идея заключается в том, что опасения по поводу роста инфляции будут стимулировать рост потребления, чтобы опередить будущий рост цен, тем самым исполняя само пророчество о росте цен в связи со скачком спроса.

На данный момент чиновники ФРС говорят, что инфляционные ожидания, похоже, не отступают от долгосрочного целевого уровня инфляции ФРС в 2% (по расходам на личное потребление).

«Общаясь с представителями бизнеса, я чувствую некоторое утешение, потому что даже сегодня, когда они видят рост расходов и повышают цены, они не говорят о том, что это будет продолжаться из года в год, а именно это и есть устойчивая инфляция», — сказал Баркин.

Начиная с глубины пандемии, ФРС поддерживала экономику с помощью коктейля из политики легких денег: почти нулевой стоимости краткосрочных займов и агрессивных покупок активов, чтобы заверить рынки в своей поддержке.

Ранее в этом месяце ФРС заявила, что предпримет первые шаги по сокращению объемов стимулирования экономики путем замедления покупок. В рамках так называемой программы количественного смягчения ФРС ежемесячно выкупает казначейские облигации США и ипотечные ценные бумаги агентств на сумму около 120 миллиардов долларов. Начиная с этого месяца, ФРС начнет «сокращать» эти покупки примерно на 15 миллиардов долларов в месяц.

Это позволит ФРС полностью остановить программу к середине следующего года, после чего ФРС сможет бороться с растущим инфляционным давлением с помощью более мощного инструмента — повышения процентных ставок.

Баркин, который является голосующим членом Федерального комитета по открытым рынкам, определяющего политику, сказал, что «мы не будем колебаться», чтобы ускорить этот процесс, чтобы опередить беглую инфляцию, если это необходимо. Однако Баркин сказал, что хотел бы увидеть большее оздоровление на рынке труда, где более 4 миллионов человек все еще остаются вне рабочей силы по сравнению с допандемическим уровнем.

«Я лично думаю, что для нас очень полезно иметь еще несколько месяцев, чтобы оценить, вернется ли инфляция к более нормальному уровню? Откроется ли рынок труда, когда люди потратят часть этих сбережений?».

Баркин добавил, что праздники могут быть критическим временем для проведения таких оценок, поскольку рождественские расходы способствуют увеличению найма.

Следующее заседание ФРС по выработке политики запланировано непосредственно перед праздниками, на 14 и 15 декабря.

Брайан Чунг — репортер, освещающий деятельность ФРС, экономику и банковское дело для Yahoo Finance. Вы можете следить за ним в Твиттере @bcheungz.