Понимание общих ценных бумаг
Родовые ценные бумаги — это вид финансовых инструментов, возраст которых составляет менее одного года и которые, как правило, обеспечены недавно выданными кредитами или ипотечными кредитами. Эти ценные бумаги считаются «общими», поскольку у них нет устоявшейся истории торговли и их качества еще не известны. В результате они обычно воспринимаются как более рискованные инвестиции по сравнению с более известными ценными бумагами.
Природа генерических ценных бумаг
Ценные бумаги, относящиеся к категории генерических, оцениваются ниже, чем их опытные аналоги, что делает их более доступными для инвесторов. Однако их более низкая стоимость отражает неопределенность, связанную с их ликвидностью, волатильностью и объемом торгов. Эти показатели играют решающую роль в определении привлекательности актива и легкости его продажи.
Инвесторы с более высокой толерантностью к риску могут найти генерические ценные бумаги привлекательными из-за их более низкой цены. Тем не менее важно тщательно оценить долговые обязательства, лежащие в основе этих ценных бумаг. Понимание характера кредитов и закладных может дать представление о потенциальных рисках и вероятности своевременных расчетов.
Инвестирование в общие ценные бумаги
Основная причина более низкой цены родовых ценных бумаг заключается в том, что лежащие в их основе кредиты или ипотечные кредиты являются слишком новыми, чтобы считаться стабильными. Риск дефолта традиционно выше в течение первых двенадцати месяцев после выпуска. После того как платежи по долгам не прекращаются в течение этого первоначального периода, доверие к ним возрастает, и генеральная ценная бумага превращается в ценную бумагу со стажем.
Инвесторы, заинтересованные в родовых ценных бумагах, должны оценить жизнеспособность лежащих в их основе долговых обязательств. Оценка рисков, связанных с кредитами и ипотекой, может помочь определить инвестиции, которые с большей вероятностью принесут доход. Однако необходимо соблюдать баланс и избегать инвестиций, которые несут в себе большую степень риска, чем комфортно для инвестора.
Ценные бумаги, обеспеченные ипотекой
Одним из распространенных видов универсальных ценных бумаг являются ипотечные ценные бумаги (MBS). MBS — это ценные бумаги, обеспеченные совокупностью ипотечных кредитов. Эти ипотечные кредиты обычно продаются группе лиц, например правительственному агентству или инвестиционному банку, которые затем объединяют их в ценные бумаги для покупки инвесторами.
Ипотечные ценные бумаги могут включать как жилые, так и коммерческие ипотечные кредиты, в зависимости от того, являются ли они агентскими MBS или неагентскими MBS. В Соединенных Штатах MBS могут выпускать государственные предприятия, такие как Fannie Mae или Freddie Mac, а инвестиционные банки могут выпускать частные MBS.
Ипотечные ценные бумаги обычно размещаются траншами, причем транши с наивысшим рейтингом получают доход от ипотечных кредитов раньше других траншей. Качество ипотечных кредитов, лежащих в их основе, может быть разным, что приводит к различиям в уровне дефолтов и потоках дохода для инвесторов. Однако с течением времени показатели базовых ипотечных кредитов становятся более предсказуемыми, что дает инвесторам более четкое представление о том, как будет вести себя MBS.
Заключение
Генерические ценные бумаги — это категория финансовых инструментов, которым менее одного года и которые не имеют устоявшейся истории торговли. Зачастую такие ценные бумаги обеспечены недавно выданными кредитами или ипотекой. Несмотря на то что цена на них может быть ниже, чем на ценные бумаги со стажем, они несут более высокий уровень риска в силу своей неизвестности. Инвесторы, заинтересованные в таких ценных бумагах, должны внимательно изучить лежащие в их основе долговые обязательства и оценить связанные с ними риски. Ипотечные ценные бумаги — распространенный тип общих ценных бумаг, и они могут предоставить инвесторам возможность участвовать в рынке жилой или коммерческой ипотеки. Понимая природу этих ценных бумаг и проводя тщательный анализ, инвесторы могут принимать обоснованные решения и потенциально получать выгодные доходы.
Вопросы и ответы
Что такое родовые ценные бумаги?
Обычные ценные бумаги — это финансовые инструменты, которым менее одного года и которые не имеют устоявшейся истории торговли. Они, как правило, обеспечены недавно выданными кредитами или ипотекой и считаются более рискованными инвестициями по сравнению с более авторитетными ценными бумагами.
Почему цена на обычные ценные бумаги ниже?
Цены на генерические ценные бумаги ниже, потому что они еще не установили общепринятые показатели, такие как ликвидность, волатильность и объем торгов. Инвесторы воспринимают их как более рискованные из-за отсутствия исторических данных, что приводит к снижению спроса и цен.
Подходят ли общие ценные бумаги всем инвесторам?
Генерические ценные бумаги могут подойти инвесторам с более высокой толерантностью к риску. Однако инвесторам важно тщательно оценить долговые обязательства, лежащие в основе этих ценных бумаг, и определить, соответствуют ли связанные с ними риски их инвестиционным целям и склонности к риску.
Что такое ипотечная ценная бумага?
Ипотечная ценная бумага (ИЦБ) — это вид общей ценной бумаги, обеспеченной совокупностью ипотечных кредитов. Эти ипотечные кредиты упаковываются в ценную бумагу и продаются инвесторам. MBS могут включать как жилые, так и коммерческие ипотечные кредиты, и на их доходность влияют такие факторы, как уровень дефолта и доход, получаемый от базовых ипотечных кредитов.
Как изменяется доходность родовых ценных бумаг с течением времени?
С течением времени показатели генеральных ценных бумаг, включая ипотечные ценные бумаги, становятся более предсказуемыми. Это происходит потому, что базовые кредиты или ипотечные кредиты постепенно приобретают стабильность и создают историю своевременных выплат. По мере того как ценные бумаги переходят из разряда универсальных в разряд сезонных, их воспринимаемый риск снижается, а их качества становятся более известными инвесторам.
Какие факторы следует учитывать, прежде чем инвестировать в генерические ценные бумаги?
Прежде чем инвестировать в родовые ценные бумаги, необходимо оценить характер долговых обязательств, лежащих в их основе, в том числе качество и стабильность кредитов или ипотечных кредитов. Учитывайте такие факторы, как уровень дефолта, потоки доходов и возможность своевременных расчетов. Кроме того, оцените собственную устойчивость к риску и инвестиционные цели, чтобы определить, соответствуют ли генерические ценные бумаги вашей общей инвестиционной стратегии.