Распространение кишечника: Что это значит, как это работает, пример

Понимание распространения кишечной инфекции

Кишечный спрэд, также известный как «кишки», — это стратегия торговли опционами, которая предполагает одновременную покупку или продажу опционов «пут» и «колл» на один и тот же базовый актив в пределах денег (ITM). Эта стратегия используется опционными трейдерами, которые ожидают значительного движения базовой акции, но не уверены в направлении изменения цены. В отличие от этого, короткий спрэд используется, когда трейдеры считают, что базовая акция не испытает существенного движения.
Ключевое различие между спредом gut и традиционным опционным спредом заключается в использовании опционов ITM вместо опционов вне денег (OTM). Опционы ITM имеют большую внутреннюю стоимость и считаются более «мясными», чем их аналоги OTM. Это означает, что они имеют более высокую стоимость, основанную на разнице между ценой исполнения и текущей рыночной ценой базового актива.
При длинном спреде трейдер получает прибыль, если цена базового актива совершает значительное движение до истечения срока действия опционов. С другой стороны, при коротком спреде трейдер получает прибыль, если цена базового актива остается относительно стабильной.

Реальный пример спреда Gut на акции

Давайте рассмотрим пример с акциями Apple Inc. (APPL), чтобы проиллюстрировать, как работает спрэд «гут». Предположим, трейдер считает, что акции APPL испытают значительное ценовое движение в течение следующих пяти недель из-за предстоящего объявления о доходах. Трейдер решает создать спрэд, купив ITM опционы колл и пут со сроком экспирации шесть недель, что позволит ему удерживать позиции до выхода отчета о прибылях.
Предположим, что акции Apple в настоящее время торгуются на уровне 225 долларов. Трейдер покупает ITM-опцион колл с ценой исполнения $220 по цене $12,85 за контракт. Поскольку каждый контракт контролирует 100 акций, стоимость опциона «колл» составляет 1 285 долларов плюс комиссионные. Трейдер также покупает ITM-опцион пут с ценой исполнения $230 за $10,40, в результате чего общая стоимость составляет $1 040 плюс комиссионные.
Общая стоимость сделки составляет $2 325. Если по истечении срока действия опциона цена акций Apple поднимется до $240, трейдер все равно понесет убыток в размере $325. Это связано с тем, что опцион «колл» теперь стоит 20 долларов за акцию или 2000 долларов, а опцион «пут» не стоит ничего. Несмотря на убыток, стратегия gut spread позволила трейдеру ограничить максимальный убыток первоначальными инвестициями.
И наоборот, если цена акций Apple на момент истечения срока опциона вырастет до 260 долларов, трейдер получит прибыль в размере 1 675 долларов. Опцион колл теперь стоит 40 долларов за акцию, или 4 000 долларов, а опцион пут не имеет никакой ценности. В этом сценарии стратегия gut-спрэда принесла трейдеру положительный доход на инвестиции.
Однако если цена акций Apple на момент экспирации останется в районе 225 долларов, то и опцион колл, и опцион пут будут иметь определенную стоимость. Опцион колл может стоить 5 долларов за контракт, а опцион пут — 5 долларов за контракт, в результате чего общий убыток составит 1325 долларов.
Важно отметить, что результат стратегии gut spread зависит от движения цены базового актива и времени истечения опционов. Трейдерам следует тщательно оценить свою устойчивость к риску и рыночные ожидания перед реализацией этой стратегии.

Заключение

Кишечный спрэд — это стратегия торговли опционами, которая предполагает покупку или продажу ITM опционов пут и колл на один и тот же базовый актив. Эта стратегия используется трейдерами, которые ожидают значительного движения цены базового актива, но не уверены в его направлении. Используя ITM-опционы, gut-спрэд позволяет трейдерам получать потенциальную прибыль от существенных изменений цен или стабильных рыночных условий.
Как и любая другая опционная стратегия, гут-спрэд сопряжен с рисками, и трейдерам следует тщательно взвесить свои риски и рыночные ожидания перед его применением. Кроме того, очень важно понимать механику торговли опционами и проводить тщательные исследования и анализ перед совершением любых сделок.
Обратите внимание, что пример, приведенный в этой статье, служит исключительно для иллюстрации и не является финансовым советом. Торговля опционами сопряжена с рисками, поэтому перед тем, как начать торговать опционами, следует проконсультироваться с квалифицированным финансовым консультантом или брокером.

Вопросы и ответы

Что такое распространение кишечника?

Кишечный спрэд, также известный как «кишки», — это стратегия торговли опционами, которая предполагает одновременную покупку или продажу опционов «пут» и «колл» на один и тот же базовый актив в пределах денег (ITM). Она используется трейдерами, которые ожидают значительного движения базовой акции, но не уверены в направлении изменения цены.

Чем отличается спрэд gut от традиционного опционного спрэда?

Ключевым отличием спреда gut от традиционного опционного спреда является использование опционов в деньгах (ITM) вместо опционов вне денег (OTM). Опционы ITM имеют большую внутреннюю стоимость и считаются более «мясными», чем их аналоги OTM. Это означает, что они имеют более высокую стоимость, основанную на разнице между ценой исполнения и текущей рыночной ценой базового актива.

Когда следует использовать стратегию «кишечный спред»?

Стратегия gut-спрэд обычно используется, когда вы ожидаете значительного движения базовой акции, но не уверены в направлении изменения цены. Используя опционы в деньгах (ITM), стратегия gut spread позволяет получить потенциальную прибыль от существенных изменений цен или стабильных рыночных условий.

Какие риски связаны со стратегией gut spread?

Как и любая другая стратегия торговли опционами, гут-спрэд сопряжен с рисками. Если цена базового актива не изменится значительно или будет двигаться в противоположном направлении от ваших ожиданий, вы можете понести убытки. Важно тщательно оценить свою устойчивость к риску и рыночные ожидания перед реализацией стратегии gut spread.

Могу ли я ограничить свои потери при использовании спреда?

Да, одним из преимуществ стратегии gut spread является то, что она позволяет вам ограничить свои убытки. Убыток по убыточной части спреда ограничивается суммой, уплаченной за опцион. Однако важно отметить, что риск потерь все равно остается, если цена базового актива не будет значительно двигаться или будет двигаться против ваших ожиданий.

Какие факторы следует учитывать, прежде чем приступать к реализации стратегии gut-спреда?

Прежде чем приступить к реализации стратегии gut spread, важно учесть такие факторы, как допустимый риск, рыночные ожидания и время экспирации опционов. Проведите тщательное исследование и анализ базового актива и оцените потенциальные риски и выгоды, связанные с этой стратегией. Также рекомендуется проконсультироваться с квалифицированным финансовым консультантом или брокером, чтобы убедиться, что вы полностью понимаете механику торговли опционами и принимаете обоснованные решения.