Каким образом взвешиваются компоненты индекса S&P 500?

Компоненты S&P 500 взвешены по рыночной капитализации в свободном обращении. Более крупные компании в большей степени влияют на значение индекса.

Например, по состоянию на март 2021 года сумма рыночной капитализации компаний в S&P 500 составляла 31,31 трлн долларов.  Крупнейшим членом индекса была компания Apple с ценой 2,10 триллиона долларов.  В отличие от этого, самым маленьким членом S&P 500 был News Corporation Class B, стоимостью 13,59 миллиарда долларов.3

Изменения в цене акций Apple влияют на общий индекс более чем в 1000 раз больше, чем News Corp Class B. Из-за своего размера Apple составляет почти 6,1% индекса, в то время как News Corp Class B составляет 0,008% индекса.

Интересно и полезно сравнить эффективность взвешенного по рыночной капитализации S&P 500 с равновзвешенным S&P 500. В равновзвешенной версии каждому компоненту дается равный вес 0,2%.  Оба индекса по большей части движутся вместе в одном направлении, но на разную величину. Относительная эффективность этих индексов отражает ликвидность и рыночные условия среди инвесторов.

Компоненты S&P 500 выбираются комитетом Dow Jones S&P Indices с целью отражения экономики в целом. Компании добавляются или исключаются из индекса в зависимости от изменений в экономике.

Цель S&P 500 — дать представление о том, как работают фондовый рынок и экономика, с первого взгляда. Считается, что индекс S&P 500 превосходит промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA), который основные средства массовой информации и общественность используют для оценки фондового рынка.