Как Capital One получает прибыль
Большинство крупнейших банков в Соединенных Штатах имеют долгую историю и сумели остаться с ними с первых дней своего существования. Фактически, каждому из четырех крупнейших банков по рыночной капитализации более ста лет. Компания Wells Fargo ( WFC ) была основана в 1852 году, а Citigroup ( C ) — в 1812 году. История компании JPMorgan Chase ( JPM ) восходит к 1799 году. Банк Америки ( BAC ), создатель квартета, восходит к 1904 году. все это поднимает важный вопрос. Как Capital One ( COF ) вырос настолько, чтобы занять свое место рядом с признанными титанами отрасли?
Ключевые выводы
- Capital One начала свою деятельность как компания, выпускающая кредитные карты, в 1994 году, а затем расширила свою деятельность на ссуды и розничные банковские услуги.
- У банка есть три подразделения, включая кредитные карты, потребительский и коммерческий банкинг.
- Кредитные карты составляют большую часть прибыли Capital One.
Capital One: краткая история
Capital One может не входить в пятерку крупнейших банков страны, но это имя нарицательное. Для продвижения своих банковских продуктов и кредитных карт банк в значительной степени полагается на маркетинг, поэтому неудивительно, если вы видели хотя бы одну из его рекламных роликов по телевидению.
Банк был основан в 1994 году в Ричмонде, штат Вирджиния, исключительно как компания, выпускающая розничные банковские услуги в 2005 году. На протяжении своей истории Capital One приобрела ряд других финансовых компаний, чтобы увеличить свое присутствие и обеспечить себе место среди 15 крупнейших банков рынок США, включая Hibernia National Bank, North Fork Bank, Netspend и Chevy Chase Bank.
Capital One имеет три отчетных сегмента. В порядке убывания размера к ним относятся:
- Кредитные карты: Capital One — одна из крупнейших компаний по выпуску кредитных карт, выпускающая карты для потребителей в Канаде, Великобритании и США. У компании есть варианты Visas и Mastercard, многие из которых являются бонусными картами.
- Потребительский банкинг: это подразделение предлагает частным лицам и клиентам из малого и среднего бизнеса повседневные банковские услуги, такие как денежного рынка. Это подразделение также включает Capital One 360 — предложение для денежного рынка.
- Коммерческий банкинг: этот сегмент обслуживает коммерческих клиентов банковскими услугами, кредитованием, недвижимостью и инвестиционными услугами.
Финансы
Capital One сообщил об общей чистой прибыли в размере 28,6 млрд долларов за 2019 финансовый год. Это небольшое увеличение по сравнению с прошлым годом, когда чистая прибыль компании составила 28,1 миллиарда долларов. Расходы, которые Capital One потратил на получение этих процентов, также минимальны. Непроцентные расходы в 2019 году составили менее 15,5 млрд долларов, что подтверждает тот факт, что кредитные карты невероятно прибыльны. Вся продвижение, реклама и маркетинг, которые предпринимает Capital One, — ничто по сравнению с тем, сколько денег компания зарабатывает на этих скромных, но мощных маленьких карточках. На их долю приходится около 63% бизнеса компании.
Дитя 90-х
Как упоминалось выше, Capital One начал свою независимую жизнь в качестве оператора кредитных карт в более крупном банке, в то время как американская склонность к мгновенному удовольствию начала проявляться. Если вы думаете, что у людей сейчас есть проблемы с пониманием концепций минимального платежа и годовой процентной ставки (APR), вы должны были увидеть ситуацию, когда кредитные карты становились все более популярными.
Capital One использовала несколько довольно инновационных способов захвата доли рынка. Хотя тогда они казались посторонними и вряд ли заслуживающими упоминания сейчас, они были критическими. Разрешение держателям карт создавать свои карты или включать логотип своей футбольной команды или колледжа дало им чувство гордости, которое перешло в более частые траты. Этого просто не может достичь логотип MasterCard ( MA ) или Visa ( V ).
Краткий обзор
Capital One рассмотрит, прошли ли вы предварительный квалификационный отбор на три его карты — Platinum, QuickSilver и Secured Mastercard.
Не только пластик
Потребительский банкинг остается дополнением к бизнесу по выпуску кредитных карт Capital One, хотя и существенным. В прошлом году выручка сегмента составила 7,4 миллиарда долларов — довольно большая сумма в абсолютном выражении. Как и многие крупные компании и банки, Capital One, похоже, приближается к своим пределам. В этом можно винить — или кредитовать, так сказать, — растущее число небанковских и других нетрадиционных финансовых фирм, включая поколение кредиторов PayPal ( обычных офисов, и они предлагают свои услуги онлайн или через свои мобильные приложения. Это дает им преимущество перед такими банками, как Capital One. Поскольку у них нет части затрат традиционного финансового учреждения, они могут предложить своим клиентам более выгодные ставки и льготы.
Но тем не менее пластик
Когда процентные ставки падают — а это случалось уже много раз — как эмитент кредитной карты зарабатывает деньги? Ставки представляют собой лишь базовый уровень для кредиторов. Джером Пауэлл, агрессивный председатель Федеральной резервной системы, трижды повышал ставки с момента прихода к власти в феврале 2018 года. Если Пауэлл продолжит повышать ставки, экономист может ожидать, что Capital One и его конкуренты последуют его примеру. К счастью для Capital One, ее клиенты так не думают.
Суть
Capital One был бы нишевой компанией, если бы люди видели кредитные карты такими, какие они есть — пристрастие к мгновенному вознаграждению, а не удобный способ отложить сегодняшние покупки до конца месяца. Если не нишевая, то уж точно не многомиллиардная электростанция. К счастью для инвесторов Capital One, склонность компании к анализируемым, персонализированным предложениям по-прежнему выделяет ее среди большинства конкурентов.
Может показаться, что Capital One предлагает обычный продукт, но эти карты совсем не так. Каждая кредитная карта — это тонкий инструмент, настроенный на то, чтобы получить как можно больше денег от каждого держателя карты. Пока держатели карт остаются добровольными участниками этого одностороннего дела, Capital One должен только продолжать расти.