Как использовать доходность периода владения для оценки моего портфеля облигаций?

Держит выход Период возврата формула может быть использована для сравнения урожайности различных облигаций в вашем портфеле в течение определенного периода времени. Этот метод сравнения доходности позволяет инвесторам определить, какие облигации приносят наибольшую прибыль, поэтому они могут соответствующим образом перебалансировать свои активы. Кроме того, эта формула может помочь оценить, когда выгоднее продать облигацию с премией или удерживать ее до погашения.

Какова формула доходности за период владения?

В зависимости от типа задействованного актива могут применяться различные формулы доходности за период владения для учета сложного процента и различных ставок доходности. Однако облигации ежегодно приносят фиксированную сумму дохода. Эта ставка дохода, известная как купонная ставка, устанавливается при выпуске и остается неизменной в течение всего срока действия облигации.

Таким образом, формула доходности облигаций за период владения достаточно проста:

Если вы по-прежнему являетесь владельцем облигации, используйте текущую рыночную цену облигации вместо цены продажи, чтобы определить доходность текущего периода владения вашей облигации.

Пример

Предположим, вы приобрели 10-летнюю облигацию на сумму 5000 долларов США со ставкой купона 5%. Вы купили облигацию пять лет назад по номинальной стоимости. Это означает, что по облигации было выплачено 1250 долларов США, или 5 * 5 000 долларов * 5%, в виде купонных выплат за последние пять лет.

Предположим, что текущая рыночная стоимость облигации составляет 5 500 долларов.

Если вы продали свою облигацию сегодня, доходность облигации за период владения составит:

знак равно(($5,500-$5,000)+$1,250)/$5,500знак равно($500+$1,250)/$5,000знак равно$1,750/$5,000знак равно0.35, Ог 35%\ begin {align} & = (\ left (\ $ {5,500} — \ $ {5,000} \ right) + \ $ {1,250}) / \ $ {5,500} \\ & = (\ $ {500} + \ $ {1,250}) / \ $ {5,000} \\ & = \ $ {1,750} / \ $ {5,000} \\ & = {0.35} \ text {, или} {35} \% \\ \ end {выровнено }Взаимодействие с другими людьмизнак равно((5 долларов,500-5 долларов,000 )+1 доллар,250 )/5 долларов США,500знак равно($500+1 доллар,250 )/5 долларов США,000знак равно1 доллар,750 /$5,000знак равно0.35, или 35 %Взаимодействие с другими людьми

Однако, как и в случае со всеми облигациями, возврат ваших первоначальных инвестиций гарантируется организацией-эмитентом после наступления срока погашения облигации. Если вы удерживаете облигацию до погашения, она генерирует в общей сложности 2500 долларов в виде купонных выплат или 10 * 5000 долларов * 5%, а доходность периода удержания составляет: