Стоимость чистых активов на акцию — определение NAVPS
Что такое стоимость чистых активов на акцию — NAVPS?
Стоимость чистых активов на акцию (NAVPS) — это выражение для стоимости чистых активов, которое представляет собой стоимость одной акции паевого инвестиционного фонда, биржевого фонда (ETF) или стоимости чистых активов фонда или компании на количество акций в обращении и также известен как балансовая стоимость одной акции.
Формула чистой стоимости активов на акцию — NAVPS
Как рассчитать стоимость чистых активов на акцию — NAVPS
Стоимость чистых активов на акцию (NAVPS) рассчитывается путем деления стоимости чистых активов на количество акций в обращении.
Что вам говорит NAVPS?
Стоимость чистых активов на акцию (NAVPS) часто используется в отношении открытых или паевых инвестиционных фондов, поскольку акции таких фондов, зарегистрированных Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC), выкупаются по их стоимости чистых активов.
Ссылаясь на формулу для расчета стоимости чистых активов на акцию (NAVPS) выше, активы включают общую рыночную стоимость инвестиций фонда, денежных средств и их эквивалентов, дебиторской задолженности и начисленного дохода. Обязательства равны общей сумме краткосрочных и долгосрочных обязательств плюс все начисленные расходы, такие как заработная плата персонала, коммунальные услуги и другие операционные расходы. Общее количество расходов может быть большим, так как в него могут быть включены управленческие расходы, расходы на распространение и маркетинг, комиссионные трансферного агента, услуги хранителя и аудит.
Ключевые выводы
- NAVPS представляет собой стоимость одной акции паевого инвестиционного фонда, ETF или закрытого фонда.
- Он часто используется в отношении открытых паевых инвестиционных фондов, поскольку акции выкупаются по их чистой стоимости.
- Однако рыночная цена и NAVPS могут различаться для закрытых фондов и ETF.
Пример использования стоимости чистых активов на акцию — NAVPS
Рассмотрим взаимный фонд с 7,5 миллионами акций в обращении, имеющий 500 миллионов долларов инвестиций, 15 миллионов долларов наличными, 1,5 миллиона долларов дебиторской задолженности и начисленную прибыль в размере 250 000 долларов. Что касается пассивов, то у фонда есть 20 миллионов долларов краткосрочных обязательств и 5 миллионов долларов долгосрочных обязательств. У фонда 35 000 долларов США начисленных операционных расходов и 15 000 долларов США других начисленных расходов. Активы, обязательства и NAVPS рассчитываются как:
Асыетызнак равно $500,000,000+$15,000,000+$1,500,000Ассетс =+ $250,000знак равно$516,750,000Liabilitiesзнак равно $20,000,000+$5,000,000+$35,000Liabilitiesзнак равно+ $15,000знак равно$25,050,000НАВПСзнак равно $516,750,000-$25,050,0007,500,000знак равно $491,700,0007,500,000знак равно$65.56% \ \ 20 000 000 долл. США + \ 5 000 000 долл. США + \ 35 000 долл. США \\ \ phantom {\ text {Обязательства} =} & + \ \ 15 000 долл. США = \ 25 050 000 долл. США \\ \ text {NAVPS} = & \ \ frac {\ 516 750 000 долл. США — \ 25 050 000 долл. США} {7 500 000 } \\ = & \ \ frac {\ 491 700 000 долларов США} {7 500 000} = \ 65,56 долларов США \\ \ end {выровнено}Ресурсызнак равноАктивы =Пассивызнак равноПассивызнак равноNAVPSзнак равнознак равноВзаимодействие с другими людьми $500,000,000+$15,000,000+1доллар,500,000+ $250,000знак равно$516,750,000 $20,000,000+5долларов,000,000+$35,000+ $15,000знак равно$25,050,000 7,500,000
Для паевых инвестиционных фондов и ETF NAVPS часто легко доступен на таких сайтах, как Morningstar. Как указано ниже, рыночная цена и NAVPS ETF могут отличаться. Например, рыночная цена SPDR S&P 500 ETF составляет 279,14 доллара на 22 февраля 2019 года, в то время как его NAVPS зарегистрирован на Morningstar как 279,18 доллара.
Разница между NAVPS и рыночной ценой
Для паевого инвестиционного фонда NAVPS — это цена, по которой акции покупаются и продаются в конце каждого торгового дня. Биржевые фонды (ETF) и фонды закрытого типа отличаются тем, что они торгуются как акции в течение всего торгового дня. Поскольку эти типы фондов подвержены влиянию рыночных сил, их NAVPS в любой момент времени может отличаться от фактических цен покупки и продажи фондов.
NAVPS для ETF и закрытых фондов рассчитываются в конце торгового дня для целей отчетности, но обновляются много раз в минуту в реальном времени в течение торгового дня.
Ограничения использования стоимости чистых активов на акцию — NAVPS
В контексте корпоративной финансовой отчетности публично торгуемых компаний NAVPS или балансовая стоимость на акцию обычно ниже рыночной цены на акцию. Принцип учета по исторической стоимости, который имеет тенденцию занижать стоимость определенных активов, а также рыночные силы спроса и предложения, как правило, толкают цены на акции выше их балансовой стоимости на акцию.
Узнать больше о стоимости чистых активов на акцию — NAVPS
Для получения дополнительной информации прочитайте больше о разнице между NAVPS ETF и рыночной ценой.