Как падение цен на жилье влияет на банковский сектор?

Влияние снижения цен на жилье

Когда цены на жилье падают, потребители, скорее всего, по умолчанию на свои ипотечные кредиты, в результате чего банки теряют деньги. Кроме того, доля собственного капитала в доме иссякает, а это означает, что у потребителей остается меньше средств для расходов, сбережений, инвестирования или погашения своих долгов. Иногда банки даже вынуждены закрыться.

Согласно исследованию FDIC региональных бонов недвижимости и спадов в 1980 -х и 1990 -х годах, банки в странах, испытавших основные цены на жилье НЕСЕТ НИКАКОЙ также пострадали высокие темпы невозврата кредитов и, как следствие, низкие прибыли и высокой интенсивность отказов. Обычно, но не всегда, это снижение было следствием какого-либо экономического шока, такого как падение цен на сырьевые товары или сокращение государственных расходов.

Пример из практики: жилищный кризис 2008 г.

Снижение цен на жилье стало ускоряющим фактором финансового кризиса, потрясшего мир осенью 2008 года. Фактически, «общая доля государства на ипотечном рынке оставалась стабильной в течение многих лет после жилищного кризиса, но увеличилась до 29 процентов. в 2015 году и 28 процентов в 2016 году по сравнению с 25 процентами в 2014 году ».

Правила, принятые в Соединенных Штатах, оказали давление на банковский сектор, чтобы позволить большему количеству потребителей стать домовладельцами. По состоянию на 2020 год Департамент жилищного строительства и городского развития (HUD) устанавливает годовой целевой ориентир для покупки жилья для малоимущих на уровне 24%. Это соответствует стандартам подотчетности по кредитам, выданным Fannie Mae и Freddie Mac, и обеспечивает доступное домовладение на рынке жилищного финансирования.

Начиная с 2004 года Fannie Mae и Freddie Mac скупили огромное количество ипотечных кредитов и ипотечных активов, характеризующихся сомнительными стандартами андеррайтинга, включая ипотечные кредиты Alt-A с высоким соотношением ссуды к стоимости или долга к доходу. Выдавая рискованные ипотечные кредиты, они взимали огромные комиссии и получали высокую маржу; в то же время они использовали обеспечение от субстандартных ипотечных кредитов для покупки ценных бумаг с ипотечным покрытием (MBS) под частной маркой. Когда цены на жилье в США снизились, а количество просроченных платежей по кредитам, дефолтов и случаев потери права выкупа домов увеличилось, пузырь на рынке жилья, наконец, лопнул.

До этого времени снижение цен на жилье обычно было ведущим индикатором падения цен на акции в США. Цены на жилье в США достигли пика в первом квартале 2006 года, но американский фондовый рынок продолжал расти до четвертого квартала 2007 года. Падение двух основных рынков активов США привело к кризису ликвидности, который заморозил рынки межбанковского кредитования. Глобус.

При подобном сценарии банки обычно сокращают свои инвестиции и кредитование. Потребителям может быть труднее получить ссуды под залог недвижимости. В Великобритании, например, изъятие капитала принесло экономике дополнительные 14 миллиардов фунтов стерлингов до финансового кризиса. Напротив, к концу 2008 года они составили минус 8 миллиардов фунтов.

Однако неясно, как потребители используют деньги, полученные от Согласно опросу Bankrate, почти 75% опрошенных указали, что улучшения и ремонт были «хорошим использованием» кредитов под залог недвижимости.

Между тем, 44% указали, что консолидация долга была хорошей причиной для вывода денежных средств из собственного капитала, а 31% сказали то же самое в отношении оплаты обучения или других расходов на образование.

Суть

Хотя еще одно резкое снижение цен на жилье, безусловно, отрицательно скажется на банках, сегодня банки лучше капитализированы, и регулирующие органы пристально следят за сектором, пытаясь минимизировать ущерб, который может быть вызван обвалом рынка недвижимости.