Как снизить волатильность вашего портфеля

Когда в 2012 году мяч упал, зазвенев, это казалось поворотным моментом, и на смену гиперволатильному 2011 инвестиционному году пришел период начала 2012 года с очень низкой волатильностью. Дни повышения на 2% сегодня и снижения на 2% на следующий день сменились медленным, устойчивым подъемом вверх.

SEE: упрощенный подход к расчету волатильности

Хотя многие инвесторы могут стать жертвами низкой волатильности на рынке, опытные инвесторы знают, что фондовый рынок редко остается в одном и том же настроении в течение длительных периодов времени, поэтому разумно полагать, что волатильные торговые сессии могут вскоре вернуться. Это делает крайне важным, чтобы у трейдеров был план того, что они будут делать, когда на рынке снова станет трудно ориентироваться.

Как уменьшить волатильность своего портфеля? Вот несколько идей.

Бета Все акции имеют показатель волатильности, называемый бета. Этот показатель часто можно найти в разделе фундаментального анализа на информационной странице об акциях. Бета, равная единице, означает, что акция будет реагировать одновременно с S&P 500. Если S&P упадет на 0,5%, эта акция упадет на ту же величину. Если бета ниже единицы, акции менее волатильны, чем рынок в целом, а бета выше единицы указывает на то, что акция отреагирует более жестко.

Лучший способ снизить волатильность в вашем торговом портфеле — продать акции с высокой бета-версией и заменить их названиями с более низкой бета-версией. Возможно, вам действительно нравятся ваши акции John Deere, но во времена высокой волатильности рынка они могут сильно колебаться. Замена его на акции с более низкой бета-версией, такие как Johnson and Johnson, снизит общую волатильность вашего портфеля.

Трейдеры часто корректируют волатильность своего портфеля, поскольку рынок в целом посылает разные сигналы. Когда он растет, они увеличивают бету. Когда он находится в режиме коррекции, более низкие бета-имена помогают сохранить капитал.

Хеджирование Хеджирование включает открытие коротких позиций против ваших длинных позиций. Допустим, у вас есть 100 акций Qualcomm, но вы считаете, что рынок созрел для коррекции. Вы можете коротко продать 100 акций с высоким бета, переоцененными акциями, которые упадут с большей скоростью, чем рынок в целом, если произойдет коррекция. Затем вы можете закрыть короткую позицию позже, когда будете уверены, что рынок скоро восстановится. Вы могли потерять деньги на своей позиции Qualcomm, но вы заработали деньги на короткой позиции.

Облигации Когда трейдеры имеют высокую степень склонности к риску, они не держат много продуктов с фиксированным доходом, но когда рынок становится сомнительным, и они хотят найти безопасное убежище для своих денег, которое не будет серьезно реагировать на общие движения рынка, они могут направиться на рынок облигаций. Облигации, облигационные ETF и казначейские облигации — все это служит безопасным убежищем, когда рынок падает. Это не только снижает волатильность, но и позволяет трейдеру получать прибыль.

Наличные. Самый простой способ снизить волатильность вашего портфеля — это отсидеться. Продажа своих позиций и переход к более высокому распределению денежных средств полностью защищает вас от краткосрочных рыночных колебаний. Не рекомендуется хранить наличные в течение длительного времени, поскольку деньги становятся жертвами инфляции, но для трейдеров, которые считают, что рынок скоро стабилизируется, наличные деньги — это простой способ уменьшить убытки.

Практический результат Реагирование на волатильность может быть необходимостью для долгосрочных инвесторов. Временные всплески и падения на рынке не меняют долгосрочной цели вашего портфеля, делая ненужным изменение ваших вложений. Держитесь курса и знайте, что история показывает, что рынок всегда восстанавливается. SEE: Общие сведения об измерениях волатильности