Сделки на открытом и закрытом рынке: в чем разница?

Сделки на открытом и закрытом рынке

Инсайдерам часто повезло, что они владеют значительной частью акций компании. Право собственности может быть в форме покупки акций или через опционы на акции. Поскольку эти инсайдеры владеют — или имеют возможность владеть — большим количеством акций, в их интересах покупать или продавать акции всякий раз, когда они чувствуют необходимость, например, покупка, когда акции кажутся выгодными, или продажа, когда пришло время получить прибыль.

Хотя некоторые случаи инсайдерской торговли являются незаконными, транзакции корпоративных инсайдеров часто являются законными и могут осуществляться двумя способами: транзакция на открытом рынке или транзакция на закрытом рынке.

Сделки на открытом рынке

Инсайдерская покупка — это покупка акций должностным лицом компании, директором, руководителем или сотрудником компании. Это не то же самое, что инсайдерская торговля, то есть незаконная покупка акций на основе частной, закрытой информации.

Есть два типа инсайдерских покупок или транзакций: открытые и закрытые.

Операции на открытом рынке происходят на открытом фондовом рынке, где обычные инвесторы покупают и продают акции. Покупка (или продажа) обычно осуществляется через брокерскую фирму, а акции хранятся на брокерском счете. Единственная разница между инсайдерской покупкой и покупкой обычного инвестора заключается в том, что инсайдеры должны соблюдать определенные правила и положения, установленные Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC). После оформления соответствующей документации заказ проходит через брокерскую фирму так же, как и все остальные заказы.

Покупка или продажа в рамках сделки на открытом рынке осуществляется инсайдером добровольно, и, хотя сделки должны раскрываться, торговая деятельность обычно не регулируется никакими правилами компании.

Поскольку операции на открытом рынке совершаются по усмотрению инсайдера, они иногда определяют его или ее отношение к акциям. Если, например, компания сообщает о резком увеличении количества новых заказов — а эта информация доступна общественности — инсайдер может покупать акции, полагая, что бизнес-активность компании улучшается. Вот почему некоторые инвесторы постоянно наблюдают и отслеживают инсайдерские покупки.

Сделки на закрытом рынке

Сделка закрыта рынок является противоположностью сделки на открытом рынке. Любая торговля, которая осуществляется в рамках сделки на закрытом рынке, осуществляется между инсайдером и компанией; никакие другие стороны не участвуют. Однако, как и в случае с инсайдерской сделкой на открытом рынке, соответствующие документы должны быть поданы в SEC, чтобы показать инвесторам, что транзакции имели место.

Чаще всего сделки на закрытом рынке происходят, когда инсайдер получает акции как часть компенсационного пакета или через опционы на акции. В результате они не обязательно отражают отношение инсайдеров к акциям. Крупные покупки обычно являются частью общего компенсационного пакета, а крупные инсайдерские продажи могут быть вызваны множеством причин, включая возможность получения прибыли, уход из компании или крупную продажу акций перед выходом на пенсию.