«Инвестируйте в инфляцию»: Поскольку расходы растут, вкладывать больше денег в акции может быть полезно для вашего 401(k)

После того, как в течение нескольких месяцев председатель Федеральной резервной системы Джей Пауэлл говорил, что инфляция носит «преходящий характер», в конце сентября он заявил, что разочарован ценами, которые остаются упрямо высокими.

Он вполне может быть расстроен, но я полагаю, что эти растущие расходы гораздо больше беспокоят работающие семьи, которые не могут измерить инфляцию «за исключением продуктов питания и энергии», как это делают экономисты, и которые живут с опустошающими последствиями роста цен изо дня в день.

Подумайте о том, что группа населения с самым низким уровнем дохода в США тратит 30% своих располагаемых доходов на газ и нефть, которые питают их автомобили и обогревают их дома. И стоимость этих энергоносителей болезненно высока сейчас, когда цена на нефть в этом году выросла более чем на 60%.

Несмотря на рост заработной платы в 2021 году, потребители отстают от уровня начала года благодаря высокой и устойчивой инфляции. Последнее показание индекса потребительских цен (ИПЦ) стало самым высоким за 31 год (рост на 6,2% в октябре по сравнению с предыдущим годом). Тем не менее, политики, похоже, не обращают внимания на последствия инфляции для средней американской семьи.

Самая высокая инфляция за 31 год: что означает скачок цен для вашего кармана

Заработная плата растет, как и потребительские цены. Это спираль «зарплата-цены»?

Уилл Роджерс однажды изрек: «Инвестируйте в инфляцию. Это единственное, что идет вверх». Большая ирония заключается в том, что то, что плохо для семей, не обязательно плохо для акций.

Основной причиной инвестирования в акции исторически было стремление застраховаться от инфляции. Если вы положите деньги на сберегательный счет, доходность которого, если повезет, составит 1,0%, то ваш общий доход в 2021 году будет отрицательным (примерно) 4% после инфляции. Если же вы вложите деньги в индексируемый S&P 500, ваша доходность составит около 25,2% или около 20,0% после инфляции. Решайте сами.

Как выяснила ФРС, трудно определить, насколько высокой и устойчивой будет инфляция.

Тратьте лучше, экономьте лучше: Денежные советы и рекомендации, доставляемые прямо в ваш почтовый ящик. Подпишитесь здесь.

Как же вам следует позиционировать свой 401(k)?

Увеличивайте свою подверженность цикличности. Что это означает? Хотя темпы экономического роста замедляются, они все равно будут более высокими, чем в предыдущее десятилетие. Экономика США выходит из рецессии, что обычно благоприятно для таких циклических секторов, как сырьевой, энергетический, финансовый и потребительский. Кроме того, экономика вновь открывается (снова) благодаря все еще хорошо настроенному потребителю, поэтому внимание к сфере услуг (подумайте о путешествиях, ресторанах, даже медицинских услугах) также оправдано.

Сохраняйте свою долю в технологиях. Эти акции исторически преуспевают, когда процентные ставки и инфляция растут, несмотря на то, что говорят эксперты. Общий адресный рынок облачных услуг, например, оценивается в 1 триллион долларов. Это означает, что мы все еще находимся на ранних стадиях внедрения облачных технологий.

Полупроводниковые чипы встроены практически во все сферы нашей жизни. По некоторым оценкам, для автомобиля, работающего на газе, требуется от 50 до 150 микросхем. В электромобиле используется от 3 000 до 4 000 чипов. Кроме того, программное обеспечение для кибербезопасности, вероятно, будет оставаться растущей отраслью еще долгие годы.

Сократите свою долю облигаций. Облигации наслаждались 40-летним бычьим рынком. Но поскольку инфляция укоренилась сильнее, чем рассчитывала ФРС, ставки, в лучшем случае, останутся на нынешних исторических минимумах или — что еще хуже — вырастут.

Поскольку цены на облигации всегда движутся в направлении, противоположном их доходности, цены будут падать по мере роста доходности. А это означает, что положительный общий доход будет трудно получить при традиционном инвестировании в облигации.

Вместо этого рассмотрите конвертируемые ценные бумаги и альтернативные инвестиции, предлагаемые вашим поставщиком 401(k). Традиционное распределение 60% акций и 40% облигаций в вашем 401(k) сейчас более рискованно, чем более высокая доля акций и других классов активов. И помните, что если ФРС повысит ставки в 2022 году, доходность в этом году снова будет отрицательной.

Придет время, и вы сможете увеличить свою долю облигаций. Просто сейчас не время.

Рассмотрите стоимостные акции с малой капитализацией. Компания Strategas Research Partners проанализировала исторические данные и установила, что стоимостные акции с малой капитализацией опережали инфляцию в каждом десятилетии с 1930-х по 2010-е годы.

Инфляция со временем ослабнет, но пока потребители и предприятия ожидают, что она останется на высоком уровне.

Но может быть и светлое пятно: ваш 401(k). Уилл Роджерс был в чем-то прав, но более подходящим девизом может быть «Инвестировать перед лицом инфляции».

Нэнси Тенглер — исполнительный директор Laffer Tengler Investments и автор книги «Руководство для женщин по успешному инвестированию». Взгляды и мнения, выраженные в этой колонке, принадлежат автору и не обязательно совпадают с мнением USA TODAY.

Эта статья первоначально появилась на сайте USA TODAY: Инфляция означает, что инвестирование в акции может помочь вашему 401(k)