Финансовые показатели для анализа инвестиционных банков
Среднестатистическому инвестору бывает сложно правильно оценить инвестиционный банк. Применяются общие правила выбора акций — прибыльность хорошая, дивиденды растут лучше, а денежный поток должен быть устойчивым, — но есть также некоторые дополнительные показатели, особенно актуальные для инвестиционных банков. К ним относятся показатели собственного капитала, состав обязательств, отношение долга к общему капиталу, рентабельность задействованного капитала (ROCE) и рентабельность активов (ROA).
Успешные инвестиционные банки
Индустрия инвестиционного банкинга составляет значительную часть общего финансового сектора экономики, особенно когда речь идет о рынках капитала и кредитов. Успешные инвестиционные банки выявляют возможности, чтобы помочь перспективным компаниям расти еще быстрее и создавать ликвидность на фондовом рынке.
На базовом уровне инвестиционные банки работают с более крупными организациями или институциональными инвесторами. Они предлагают советы, инвестиционные услуги, помогают в привлечении нового капитала или управлении им, а иногда выступают в качестве принципалов.
Это, как правило, крупные финансовые институты с прочными связями с Уолл-стрит. Инвестиционные банки получают большую часть своих доходов за счет сборов или комиссий. У них также есть свои портфели, и они могут получать прибыль от своих вложений.
Чтобы проанализировать инвестиционный банк, вам необходимо понять, насколько эффективно он может приобретать активы, делать инвестиции, управлять рисками и впоследствии приносить прибыль акционерам.
Соотношение цены и прибыли
Подумайте о соотношении цены и прибыли (P / E) — это цена, которую вы должны заплатить, чтобы получить доступ к прибыли компании. Коэффициент P / E рассчитывается путем деления прибыли на акцию (EPS) на цену за акцию. Эта информация должна быть доступна на всех крупных инвестиционных веб-сайтах или в публикациях.
Рентабельность активов
Показатель ROA показывает способность инвестиционного банка получать прибыль по отношению к его совокупным активам. Используйте это, чтобы оценить, насколько эффективно руководство использует существующую базу активов банка для получения прибыли для акционеров. Рассчитайте ROA, разделив чистую прибыль инвестиционного банка на его среднюю общую сумму активов. Поскольку доход находится в числителе, более высокие показатели ROA лучше.
Рентабельность капитала
Вероятно, вторая по популярности после коэффициента P / E, коэффициент рентабельности капитала (ROE) помогает выразить, насколько эффективно компания вознаграждает своих акционеров за их вложения. Например, рассмотрим компанию, которая зарабатывает 500 000 долларов чистой прибыли и имеет средний акционерный капитал в размере 10 миллионов долларов. Вы можете рассчитать рентабельность собственного капитала, разделив 500 000 долларов на 10 миллионов долларов, чтобы получить 0,05 или 5%. Это означает, что каждый доллар акционерного капитала превращается в 5 центов прибыли. Как и для ROA, для ROE предпочтительны более высокие значения.
Долг к общему капиталу
Отношение долга к общему капиталу описывает, сколько долга используется для финансовую структуру компании встроен более высокий уровень риска. Аналитики аналогично используют это соотношение с соотношением заемных и собственных средств.
Доход на вложенный капитал
ROCE — это еще один коэффициент, который подчеркивает эффективность, но он особенно подходит для инвестиционного банка. Инвестиционные банки приносят большой доход от услуг, но они часто владеют значительными активами и привязаны к существенным обязательствам. ROCE рассчитывается как прибыль до уплаты процентов и налогов, деленная на общий задействованный капитал. Более высокие цифры отражают прибыльную и эффективную стратегию капитала.
Коэффициент текущей ликвидности
Думайте о соотношении текущей ликвидности как о модификаторе долга к общему капиталу. Даже инвестиционный банк с высокой долей заемных средств может быть в безопасности, если у него будет стабильный и стабильный денежный поток для финансирования своих обязательств. Коэффициент текущей ликвидности равен отношению текущих активов к текущим обязательствам. Это напрямую измеряет способность компании погашать краткосрочные долги и кредиторскую задолженность своими ликвидными активами.