Как рассчитать рентабельность активов (ROA) с примерами
Что такое рентабельность активов (ROA)?
Рентабельность активов — это коэффициент рентабельности, который показывает, какую прибыль компания может получить от своих активов. Другими словами, рентабельность активов (ROA) измеряет, насколько эффективно руководство компании генерирует прибыль от своих экономических ресурсов или активов на своем балансе.
ROA отображается в процентах, и чем выше число, тем эффективнее руководство компании управляет своим балансом для получения прибыли.
Расчет рентабельности активов (ROA)
Средние общие активы используются при расчете ROA, потому что общая сумма активов компании может меняться со временем из-за покупки или продажи транспортных средств, земли или оборудования, изменений запасов или сезонных колебаний продаж. В результате расчет средней общей суммы активов за рассматриваемый период более точен, чем расчет общей суммы активов за один период. Общие активы компании легко найти в балансе.
Формула ROA:
отчета о прибылях и убытках. Чистая прибыль — это сумма общей выручки, которая остается после учета всех расходов на производство, накладные расходы, операции, администрирование, обслуживание долга, налоги, амортизацию и амортизацию, а также единовременные расходы на необычные события, такие как судебные процессы или крупные покупки.
Чистая прибыль также учитывает любой дополнительный доход, не связанный напрямую с основной деятельностью, такой как инвестиционный доход или единовременные платежи за продажу оборудования или других активов.
Пример рентабельности активов (ROA)
Корпорация Exxon Mobil (XOM)
Ниже приведен баланс из отчетаExxon 10K, показывающий общие активы за 2017 и 2016 годы (выделены синим цветом). Обратите внимание на разницу между ними и то, как это повлияет на ROA.
Тче тотлыыетыеог2017шеге$349бялляоп (роундед)Тче тотлыыетыеог2016шеге$330бялляоп (роундед)Еххол’ы тотлVегагеыыеты знак равно$339.5(349+3302)\ begin {align} & \ text {Общие активы} \ text {в 2017 году составили \ 349 миллиардов долларов} \ textit {(округлено)} \\ & \ text {Общие активы} \ text {в 2016 году составили \ 330 миллиардов долларов} \ textit {(округлено)} \\ & \ text {Общие средние активы Exxon} = \ 339,5 долл. США \ bigg (\ frac {349 + 330} {2} \ bigg) \ end {выровнено}Взаимодействие с другими людьмиВ общем объеме активов на 2017 год были 349000000000 $ (закругленный)В Совокупные активы за 2016 годбыли 330000000000 $ (закругленный)Общие средние активы Exxon знак равно$339.5(2
Ниже приведен отчет о прибылях и убытках Exxon за 2017 год в соответствии с их отчетом 10K :
Рентабельность инвестиций Exxon более значима по сравнению с показателями других компаний в той же отрасли.
Вот рентабельность инвестиций сопоставимых компаний за 2017 год:
Счеvгоп Сотрогтяоп(СУХ)РО знак равно3.57%British Petroleum (BP) ROA =1.26%\begin{aligned} &\text{Chevron Corporation (CVX) ROA }= 3.57\%\\ &\text{British Petroleum (BP) ROA }= 1.26\% \end{aligned}Chevron Corporation (CVX) ROA =3.57%British Petroleum (BP) ROA =1.26%
Сравнивая рентабельность активов Exxon с аналогичными отраслевыми компаниями, мы видим, что Exxon принесла больше прибыли на доллар активов, чем Chevron или BP в 2017 году.
Что означает рентабельность активов (ROA) для инвесторов
Расчет ROA компании может быть полезен при сравнении прибыльности компании за несколько кварталов и лет, а также при сравнении с аналогичными компаниями. Однако важно сравнивать компании аналогичного размера и отрасли.
Например, банки, как правило, имеют на балансе большое количество общих активов в виде ссуд, денежных средств и инвестиций. Крупный банк легко мог бы иметь активы на сумму более 2 триллионов долларов, обеспечивая при этом чистую прибыль, аналогичную прибыли компаний в других отраслях. Хотя чистая прибыль или чистая прибыль банка может быть аналогична прибыли несвязанной компании, и банк может иметь высококачественные активы, рентабельность капитала банка будет ниже. Большее количество общих активов должно быть разделено на чистую прибыль, создавая более низкий ROA для банка.
Точно так же производство автомобилей требует огромных мощностей и специализированного оборудования. Прибыльная компания, занимающаяся разработкой программного обеспечения, которая продает загружаемые программы в Интернете, может приносить такую же чистую прибыль, но она может иметь значительно более высокую рентабельность инвестиций, чем ее аналоги с большим объемом активов. При использовании этого показателя для сравнения производительности различных предприятий важно учитывать, какие типы активов требуются для работы в данной отрасли, а не просто сравнивать цифры.