Должны ли компании всегда иметь высокую ликвидность?
Что такое высокая ликвидность?
Компании ликвидности указывает на его способность платить долговых обязательств или текущих обязательств, без увеличения внешнего капитала или брать кредиты. Высокая ликвидность означает, что компания может легко погасить свои краткосрочные долги, в то время как низкая ликвидность предполагает обратное, и что компания может неизбежно столкнуться с банкротством.
Ключевые выводы:
- Коэффициенты ликвидности — важный класс финансовых показателей, используемых для определения способности должника погасить текущие долговые обязательства без привлечения внешнего капитала.
- Общие коэффициенты ликвидности включают коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент текущей ликвидности и количество дней невыплаченных продаж.
- Коэффициенты ликвидности определяют способность компании покрывать краткосрочные обязательства и денежные потоки, в то время как коэффициенты платежеспособности связаны с долгосрочной способностью погашать текущие долги.
Понимание высокой ликвидности
Если у компании много наличных денег или ликвидных активов и она может легко выплатить любые долги, срок погашения которых может наступить в краткосрочной перспективе, это показатель высокой ликвидности и финансового благополучия. Однако это также может быть индикатором того, что компания недостаточно инвестирует.
Для расчета ликвидности текущие обязательства анализируются по отношению к ликвидным активам, чтобы оценить покрытие краткосрочной задолженности в чрезвычайной ситуации. Ликвидность обычно измеряется с использованием коэффициента текущей ликвидности, коэффициента быстрой ликвидности и коэффициента операционных денежных потоков. Хотя в определенных сценариях ключевым может быть высокая стоимость ликвидности, для компании не всегда важно иметь высокий коэффициент ликвидности. Основная функция коэффициента ликвидности заключается в измерении способности компании погасить всю текущую задолженность всеми имеющимися оборотными активами. Стабильность и финансовое здоровье (или его отсутствие) компании и ее эффективность в погашении долга имеют большое значение для рыночных аналитиков, кредиторов и потенциальных инвесторов.
Почему высокий коэффициент ликвидности не важен
Чем ниже коэффициент ликвидности, тем больше вероятность, что компания столкнется или скоро может столкнуться с финансовыми трудностями. Тем не менее, высокая ликвидность — не всегда хорошо. Высокое значение коэффициента ликвидности может быть признаком того, что компания чрезмерно сосредоточена на ликвидности, что может отрицательно сказаться на эффективном использовании капитала и расширении бизнеса. Компания может иметь впечатляющий коэффициент ликвидности (высокий), но именно из — за его высокой ликвидности, он может представить неблагоприятную картину аналитиков и инвесторов, которые будут также рассматривать другие меры деятельности компании, такие как рентабельность коэффициентов по доходности на вложенный капитал (ROCE) или рентабельность капитала (ROE). ROCE — это показатель эффективности компании с точки зрения того, насколько эффективно компания использует имеющийся капитал для получения максимальной прибыли. Формула рассчитывает используемый капитал по отношению к полученной чистой прибыли.
Особые соображения
В конечном счете, владельцы или руководители каждой компании должны принимать решения относительно ликвидности, адаптированные к их конкретным компаниям. Существует ряд инструментов, показателей и стандартов, с помощью которых измеряются прибыльность, эффективность и стоимость компании. Инвесторам и аналитикам важно оценить компанию с нескольких различных точек зрения, чтобы получить точную общую оценку текущей стоимости и будущего потенциала компании.