Ключевые финансовые показатели для анализа горнодобывающей промышленности
Добывающая промышленность является одной из самых старых установленных производственных операций. Горнодобывающая промышленность имеет решающее значение для развития крупных стран, таких как США, Канада и Австралия. Все западное полушарие, как Северная, так и Южная Америка, богато разнообразными горнодобывающими месторождениями.
Ключевые выводы
- Горнодобывающая промышленность — одно из старейших предприятий промышленной отрасли, ведущее свою деятельность в Китае, Африке, Австралии и других странах.
- Тремя основными категориями горнодобывающей промышленности являются драгоценные металлы и драгоценные камни, промышленная добыча и добыча цветных металлов и добыча неметаллов.
- В горнодобывающей отрасли представлены крупные горнодобывающие компании и молодые горнодобывающие компании, которые представляют собой небольшие компании, занимающиеся разведкой.
- Инвесторы и аналитики оценивают прибыльность компании и ее способность управлять расходами с помощью нескольких финансовых коэффициентов, таких как коэффициент быстрой ликвидности, маржа операционной прибыли и рентабельность собственного капитала (ROE).
Россия на сегодняшний день является ведущей страной по добыче полезных ископаемых в Европе. Африка богата месторождениями полезных ископаемых, особенно золота и алмазов, и несколько крупных горнодобывающих компаний открыли там свои горнодобывающие предприятия на протяжении десятилетий. Австралия — важный источник золота и алюминия.
Китай — самый богатый в мире источник редкоземельных минералов, в котором, по оценкам, содержится 90% этих минералов, которые являются важными элементами при производстве автомобилей и многих других продуктов.
Одно время США были мировым лидером по производству многих основных продуктов горнодобывающей промышленности, но ужесточение экологических норм привело к сокращению значительной части горнодобывающей промышленности США.
Горнодобывающая промышленность
Горнодобывающая промышленность подразделяется на категории в зависимости от основной доли участия в горнодобывающей промышленности. Три основных подразделения отрасли — это добыча драгоценных металлов и драгоценных камней, промышленная добыча и добыча цветных металлов, а также добыча неметаллов, которая включает добычу таких важных сырьевых товаров, как уголь.
Отрасль далее делится на крупные горнодобывающие компании, такие как Rio Tinto Group (RIO) и BHP Billiton Limited (BHP), и «младшие горнодобывающие компании». Младшие горняки — это, как правило, гораздо более мелкие компании, которые в основном занимаются разведкой или открытием новых месторождений.
Многие молодые горнодобывающие компании, которые делают крупные открытия, в конечном итоге приобретаются одной из крупных горнодобывающих компаний с обширными финансовыми ресурсами, способными финансировать крупномасштабные горнодобывающие операции.
Инвестирование в горнодобывающие компании
Горнодобывающая промышленность требует значительных капитальных затрат как на разведку, так и на начальное создание горнодобывающих предприятий. Однако после ввода рудника в эксплуатацию его эксплуатационные расходы, как правило, значительно ниже и относительно стабильны.
Поскольку доходы от добычи подвержены колебаниям цен на сырьевые товары, операторам рудников важно разумно управлять изменениями в уровнях добычи.
Коэффициент быстрой ликвидности
Коэффициент быстрой ликвидности является основным показателем ликвидности и финансовой платежеспособности. Коэффициент измеряет способность компании справляться со своими текущими краткосрочными финансовыми обязательствами с помощью ликвидных активов наличных денег или активов, которые можно быстро конвертировать в наличные.
Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается путем деления общей суммы оборотных активов за вычетом запасов на общие краткосрочные обязательства компании. Этот коэффициент часто называют «коэффициентом кислотного теста», потому что он считается сильным фундаментальным индикатором основного финансового здоровья или устойчивости компании.
Коэффициент быстрой ликвидности важен для оценки горнодобывающих компаний из-за значительных капитальных затрат и финансирования, необходимого для добычи полезных ископаемых. Аналитики и кредиторы предпочитают видеть значение коэффициента быстрой ликвидности выше 1, минимально допустимого значения.
Маржа операционной прибыли
Маржа операционной прибыли является основным показателем рентабельности осмотрен аналитиками, чтобы оценить, насколько эффективно компания управляет затратами. Это важно в горнодобывающей промышленности, поскольку горнодобывающим компаниям часто приходится корректировать объемы производства, что значительно изменяет их общие эксплуатационные расходы.
Операционная маржа рассчитывается путем деления общей выручки на общие расходы компании без налогов и процентов. Маржа операционной прибыли компании считается надежным индикатором ее потенциального роста и доходов. Средняя маржа операционной прибыли существенно различается между отраслями и внутри них, и ее лучше всего использовать для сравнения очень похожих компаний.
Рентабельность капитала (ROE)
Рентабельность собственного капитала (ROE) является ключевым финансовым показателем, рассматриваемым инвесторами, поскольку он указывает уровень прибыли, которую компания может получить от собственного капитала и прибыли для акционеров.
Средняя рентабельность собственного капитала в горнодобывающей отрасли колеблется от 5% до 9%, при этом наиболее успешные компании производят около 15% и более. Коэффициент рассчитывается путем деления чистой прибыли на собственный капитал.
Иногда аналитики исключают из расчета дивидендов по привилегированным акциям и привилегированным акциям, что приводит к коэффициенту рентабельности обыкновенного капитала (ROCE). Популярной альтернативой коэффициенту рентабельности собственного капитала является рентабельность активов (ROA).