Маржинальный счет
Что такое маржинальный счет?
Маржинальный счет — это брокерский счет, на котором брокер ссужает клиенту наличные для покупки акций или других финансовых продуктов. Заем на счету обеспечен купленными ценными бумагами и денежными средствами и предоставляется под периодическую процентную ставку. Поскольку клиент инвестирует заемные деньги, он использует кредитное плечо, которое увеличивает прибыль и убытки для клиента.
Как работает маржинальный счет
Если инвестор покупает ценные бумаги с маржинальными фондами, и эти ценные бумаги растут в цене, превышающей процентную ставку, взимаемую с фондов, инвестор получит более высокую общую прибыль, чем если бы он купил ценные бумаги только на собственные деньги. В этом преимущество использования маржинальных средств.
С другой стороны, брокерская фирма взимает проценты с маржинальных средств до тех пор, пока кредит остается непогашенным, что увеличивает затраты инвестора на покупку ценных бумаг. Если ценные бумаги упадут в цене, инвестор окажется « под водой» и помимо этого должен будет заплатить брокеру проценты.
Если собственный капитал маржинального счета упадет ниже уровня поддерживаемой маржи, брокерская фирма запросит у инвестора маржу. В течение определенного количества дней — обычно в течение трех дней, хотя в некоторых случаях это может быть меньше — инвестор должен внести больше денег или продать акции, чтобы компенсировать всю или часть разницы между ценой ценной бумаги и поддерживаемой маржей.
Брокерская фирма имеет право попросить клиента увеличить размер капитала, который у него есть на маржинальном счете, продать ценные бумаги инвестора, если брокер считает, что его собственные средства находятся под угрозой, или подать в суд на инвестора, если он не выполняет маржинальное требование. или если на их счету отрицательный баланс.
Инвестор может потерять больше денег, чем средства, внесенные на счет. По этим причинам маржинальный счет подходит только для опытного инвестора с глубоким пониманием дополнительных инвестиционных рисков и требований маржинальной торговли.
Маржинальный счет нельзя использовать для покупки акций с маржой на индивидуальном пенсионном счете, трасте или других фидуциарных счетах.Кроме того, маржинальный счет не может использоваться со счетами для торговли акциями на сумму менее 2000 долларов США.
Ключевые выводы
- Маржинальный счет позволяет трейдеру занимать средства у брокера, и ему не нужно выставлять полную стоимость сделки.
- Маржинальный счет обычно позволяет трейдеру торговать другими финансовыми продуктами, такими как фьючерсы и опционы (если они одобрены и доступны у этого брокера), а также акциями.
- Маржа увеличивает прибыль и убыток капитала трейдера.
- При торговле акциями с заемных средств взимается маржа или проценты.
Маржа на другие финансовые продукты
Финансовые продукты, кроме акций, можно покупать с маржой. Например, фьючерсные трейдеры также часто используют маржу.
Для других финансовых продуктов начальная и поддерживающая маржа будут отличаться. Биржи или другие регулирующие органы устанавливают минимальные маржинальные требования, хотя некоторые брокеры могут повышать эти маржинальные требования. Это означает, что маржа может варьироваться в зависимости от брокера. Начальная маржа требуется фьючерсы, как правило, значительно ниже, чем для акций. В то время как инвесторы в акции должны вкладывать 50% стоимости сделки, от фьючерсных трейдеров может потребоваться только 10% или меньше.
Маржинальные счета также требуются для большинства стратегий торговли опционами.
Пример маржинального счета
Предположим, инвестор с 2500 долларов на маржинальном счете хочет купить акции Nokia по 5 долларов за акцию. Клиент мог использовать дополнительные маржинальные фонды в размере до 2500 долларов, предоставленные брокером, для покупки акций Nokia на сумму 5000 долларов или 1000 акций. Если стоимость акций вырастет до 10 долларов за акцию, инвестор может продать акции за 10 000 долларов. Если они это сделают, после выплаты брокеру 2500 долларов, не считая первоначально вложенных 2500 долларов, трейдер получает прибыль 5000 долларов.
Если бы они не заимствовали средства, они заработали бы только 2500 долларов, когда их акции удвоились. При двойном открытии позиции потенциальная прибыль увеличивалась вдвое.
Однако, если бы цена упала до 2,50 доллара, все деньги покупателя исчезли бы. Поскольку 1000 акций * 2,50 доллара равняются 2500 долларам, брокер уведомит клиента о закрытии позиции, если клиент не внесет на счет больше капитала. Клиент потерял свои средства и больше не может поддерживать позицию. Это маржинальный вызов.
Вышеупомянутые сценарии предполагают, что комиссии не взимаются, однако проценты выплачиваются по заемным средствам. Если бы сделка длилась один год, а процентная ставка составляла 10%, клиент заплатил бы 10% * 2500 долларов, или 250 долларов в виде процентов. Их фактическая прибыль составляет 5000 долларов, за вычетом 250 долларов и комиссионных. Даже если клиент потерял деньги на сделке, его убыток увеличивается на 250 долларов плюс комиссия.