Углубляемся в названия паевых инвестиционных фондов
Большинство названий паевых инвестиционных фондов просты и понятны. Например, многие инвесторы признают, что большинство взаимных фондов с « малой капитализацией стоимостью » в их названии инвестировать в небольших компаниях, управляющие фондами считают, чтобы быть недорогими. По большей части стандартные названия, описывающие стиль инвестирования, такие как стоимость с малой капитализацией и рост с высокой капитализацией , точно описывают инвестиционную стратегию фонда. Это более общие или расплывчатые названия, которые могут сбить с толку среднестатистического инвестора. Прочтите, чтобы узнать почему. (См. Также: Выбор качественных паевых инвестиционных фондов.)
Доход от акционерного капитала по сравнению с ростом и доходом
Доход от акционерного капитала или рост и доход — в чем разница? Немногое, по крайней мере, исходя из названия фонда.
- Как правило, фонды с доходом от акций инвестируют в основном (но не исключительно) в акции с высокой капитализацией, которые приносят высокие дивиденды, часто в сочетании с каким-либо видом активов с фиксированным доходом. Они, как правило, больше ориентированы на ценности.
- Не за горами фонды роста и дохода, которые также нацелены на обеспечение роста и дохода за счет инвестирования в компании, готовые к росту прибыли, а также выплаты некоторых дивидендов. Эти фонды, как правило, представляют собой смесь и иногда больше ориентированы на рост, а не на ценность.
Простой экран в базе данных Morningstar послужит верным доказательством. Используя блок стиля Morningstar в качестве фильтра, на рисунке 1 показано, как эти средства отображаются в блоке стиля. (См. Также: Общие сведения о поле стиля.)
фигура 1
Источник: Morningstar
Инвесторы, стремящиеся как к текущему доходу, так и к умеренному приросту капитала, например пенсионеры, хорошо подойдут для владения любым типом фонда.
Инвестирование с большой и малой капитализацией
Названия некоторых паевых инвестиционных фондов не очень подробны, поэтому проверка фондов, основанная только на их стиле инвестирования, не всегда выявляет подверженность фонда рыночной капитализации. Например, фонды роста или фонды оценки могут инвестировать в большие или маленькие компании. Давайте посмотрим на рисунок 2 в качестве примера. При более глубоком рассмотрении базового портфеля фонда мы обнаруживаем, что его рыночная капитализация искажена:
Акции Vanguard Growth Equity (VGEQX)
фигура 2
Источник: Morningstar
Давайте посмотрим на рисунок 3. Здесь мы обнаруживаем, что ценностная ориентация фонда очевидна в широком спектре размеров, а именно:
Fidelity Value Fund (FDVLX)
Рисунок 3
Источник: Morningstar
Экономические модели предполагают, что ваше влияние на размер компании и выбор стоимости по сравнению с ориентацией на рост являются ключевыми факторами при определении ожидаемой доходности портфеля. Итак, если вы верите, что эта теория верна, вы можете занять рассчитанные позиции в фондах, которые дадут вам точный размер и стиль экспозиции. (См. Также: Создайте модельный портфель со стилем инвестирования.)
Роль проспекта паевого инвестиционного фонда
Для всех паевых инвестиционных фондов, биржевых фондов или ETF спонсор должен предоставить вам документ, называемый проспектом эмиссии. Проспект эмиссии является основным торговым документом фонда и включает важную информацию, в том числе:
- Дата выпуска
- инвестиционные цели или задачи фонда
- основные стратегии для достижения этих целей
- управляющая компания
- риски инвестирования в фонд
- сборы и расходы
- прошлые результаты
Документ проспекта эмиссии может быть пугающим с точки зрения объема содержащейся в нем информации, но он должен быть частью вашей комплексной проверки перед покупкой . (См. Также: Копаем глубже: проспект паевого инвестиционного фонда.)
К сожалению, многие инвесторы часто игнорируют проспект эмиссии, полностью пропускают процесс и все равно вкладывают средства в фонд. Многие предпочитают вместо этого читать одностраничный или двухстраничный информационный бюллетень фонда, который не следует путать с проспектом эмиссии. Информационные бюллетени обычно обновляются ежемесячно и служат просто в качестве руководства или резюме. Обычно они содержат информацию о распределении средств фонда и предоставляют сокращенный список активов, недавние результаты и расходы. Они не предназначены для раскрытия объема или глубины проспекта эмиссии.
Направление отрасли
Исследование 2003 года показало, что паевые инвестиционные фонды привлекали инвесторов в массовом порядке, добавляя в их названия модные слова (например, «технология» и «рост Интернета» часто наблюдались в конце 1990-х годов). Исследование показало, что фонды, изменившие свои названия, привлекли на 22% больше новых денег, чем фонды аналогичного размера, стиля инвестирования и других функций, которые не претерпели изменения названия, несмотря на то, что изменение названия было чисто косметическим, и никакие изменения произошли в способах инвестирования фонда. Компании паевых инвестиционных фондов хорошо осведомлены о том факте, что броское название паевого инвестиционного фонда может более легко привлечь инвесторов в их фонды, поэтому каждый инвестор несет личную ответственность за проведение должной осмотрительности в отношении своего инвестиционного выбора паевых инвестиционных фондов. (См. Также: Комплексная проверка за 10 простых шагов.)
Суть
Подобно покупке автомобиля, инвесторам действительно стоит подумать о том, чтобы «заглянуть под капот», прежде чем вкладывать свои деньги в конкретный паевой инвестиционный фонд. Название паевого инвестиционного фонда не всегда отражает истинную картину инвестиций.
Инвесторам следует рассмотреть возможность отбора фондов не по названию, а по классификациям по типу и размеру активов, а также оценить, как этот фонд может вписаться в их общий план распределения активов. Не ограничиваясь названиями фондов, чтобы изучить фактические активы портфеля, намного проще, чем вы думаете, с помощью доступных в Интернете услуг по отслеживанию инвестиций. Короче говоря, прежде чем покупать, узнайте, что вы на самом деле получаете. (См. Также: Выбор правильного паевого фонда и слишком большого количества паевых инвестиционных фондов.)