Что означает отрицательный собственный капитал?
Отрицательный собственный капитал может быть предупреждающим знаком того, что компания находится в бедственном финансовом положении, или это может означать, что компания потратила свою нераспределенную прибыль и любые средства от выпуска акций на реинвестирование в компанию путем приобретения дорогостоящих основных средств (ОС).
Ключевые выводы
- Отрицательный собственный капитал, также называемый акционерным капиталом, представляет собой капитал, которым владеют акционеры публично торгуемой компании.
- Компании рассчитывают собственный капитал, вычитая общую сумму обязательств из общей суммы активов.
- Отрицательный собственный капитал — это красный флаг для инвесторов, потому что это означает, что обязательства компании превышают ее активы.
- Причины отрицательного акционерного капитала компании включают накопленные убытки с течением времени, крупные выплаты дивидендов, которые привели к уменьшению нераспределенной прибыли, и чрезмерную задолженность, возникшую для покрытия накопленных убытков.
- Отрицательный собственный капитал имеет большое значение для инвесторов, поскольку он показывает чистую стоимость компании, что важно учитывать, прежде чем инвестировать в акции.
Как рассчитать собственный капитал
Собственный капитал компании рассчитывается путем вычета общей суммы обязательств из общей суммы активов:
Общие активы — Общие обязательства = Собственный капитал
Отрицательный собственный капитал представляет собой чистую стоимость компании (также называемую балансовой стоимостью ) и измеряет финансовое состояние компании. Если общие обязательства превышают общие активы, у компании будет отрицательный акционерный капитал. Отрицательное сальдо в акционерном капитале — это красный флаг, по которому инвесторы должны дополнительно изучить компанию, прежде чем покупать ее акции.
Причины отрицательного значения собственного капитала
Отрицательное сальдо в отрицательном собственном капитале, также называемое акционерным капиталом, означает, что обязательства превышают активы. Ниже мы перечисляем некоторые распространенные причины отрицательного собственного капитала.
Накопленные убытки
Накопленные убытки за несколько периодов или лет могут привести к отрицательному значению собственного капитала. В разделе баланса акционерного капитала нераспределенная прибыль — это остаток от прибыли или чистой прибыли, который откладывается для выплаты дивидендов, сокращения долга или реинвестирования в компанию.
В случае чистого убытка, убыток переносится на нераспределенную прибыль в виде отрицательного числа и вычитается из любого остатка нераспределенной прибыли за предыдущие периоды. В результате отрицательный собственный капитал может означать, что компания несла убытки в течение нескольких периодов, причем настолько, что существующая нераспределенная прибыль и любые средства, полученные от выпуска акций, были превышены.
Выплаты крупных дивидендов
Выплаты крупных дивидендов, которые либо исчерпали нераспределенную прибыль, либо превысили собственный капитал, показали бы отрицательное сальдо. Комбинированные финансовые убытки в последующие периоды после выплаты крупных дивидендов также могут привести к отрицательному сальдо.
Заимствование денег
Руководство компании, занимающее деньги для покрытия накопленных убытков, вместо того, чтобы выпускать больше акций за счет долевого финансирования, может привести к тому, что баланс компании покажет отрицательный собственный капитал. Обычно средства, полученные от выпуска акций, создают положительное сальдо в акционерном капитале.
Как указывалось ранее, финансовые убытки, которые могли накапливаться в акционерном капитале, будут иметь отрицательное сальдо, а любые возникшие долги будут отражены как обязательства. Другими словами, компания могла бы покрыть эти убытки за счет заемных средств, но акционерный капитал все равно будет иметь отрицательное сальдо.
Амортизация нематериальных активов
Амортизация нематериальных активов, таких как патенты или товарные знаки, отражается в разделе баланса акционерного капитала и может превышать существующий баланс акционерного капитала. Амортизация нематериальных активов является процессом списания стоимости нематериального актива в течение прогнозируемого срока службы актива.
Суть
Отрицательный собственный капитал может быть предупреждающим знаком о том, что компания испытывает финансовые затруднения, или может означать, что компания потратила нераспределенную прибыль и любые средства от выпуска акций на реинвестирование в компанию путем приобретения дорогостоящих основных средств ( СИЗ). Другими словами, отрицательный собственный капитал должен побуждать инвестора копать глубже и исследовать причины отрицательного баланса. Инвесторы могут начать с того, чтобы научиться читать отчет о прибылях и убытках и баланс компании.