Временная стоимость денег: определение вашей будущей ценности

Если бы вам предложили 100 долларов сегодня или 100 долларов через год, что бы вы выбрали? Вы бы предпочли иметь 100 000 долларов сегодня или 1 000 долларов в месяц до конца своей жизни?

Чистая приведенная стоимость (NPV) дает простой способ ответить на подобные финансовые вопросы. Этот расчет сравнивает деньги, полученные в будущем, с суммой денег, полученной сегодня, с учетом времени и процентов. Он основан на принципе временной стоимости денег (TVM), который объясняет, как время влияет на денежную ценность вещей.

Расчет TVM может показаться сложным, но с определенным пониманием NPV и того, как работает расчет — вместе с его основными вариациями, текущей стоимостью и будущей стоимостью мы можем начать применять эту формулу в общем приложении.

Обоснование временной стоимости денег

Если бы вам предложили 100 долларов сегодня или 100 долларов через год, что было бы лучше и почему?

Этот вопрос является классическим методом, с помощью которого концепции TVM преподают практически в каждой бизнес-школе Америки. Большинство людей, задававших этот вопрос, предпочли взять деньги сегодня. И они были бы правы, согласно TVM, которая считает, что деньги, имеющиеся в настоящее время, стоят больше, чем такая же сумма в будущем. Но почему? В чем преимущества и, главное, недостатки этого решения?

Есть три основные причины в пользу теории TVM. Во-первых, доллар можно инвестировать и получать проценты с течением времени, что дает ему потенциальную доходность. Кроме того, деньги подвержены инфляции, со временем снижая покупательную способность валюты, в результате чего в будущем их стоимость будет меньше. Наконец, всегда существует риск фактически не получить доллар в будущем, тогда как, если вы держите доллар сейчас, нет никакого риска, что это произойдет (поскольку старая птица в руке лучше, чем Как говорится, двое в кустах). Получить точную оценку этого последнего риска непросто, и поэтому его труднее использовать точным образом.

Иллюстрация чистой приведенной стоимости

Вы бы предпочли иметь 100 000 долларов сегодня или 1 000 долларов в месяц до конца своей жизни?

Большинство людей имеют смутное представление о том, что они возьмут, но расчет чистой приведенной стоимости может точно сказать вам, что лучше с финансовой точки зрения, если вы знаете, как долго вы проживете и какую процентную ставку заработаете, если вы взяли 100000 долларов.

Конкретными вариантами расчета временной стоимости денег являются:

• Чистая приведенная стоимость (позволяет вам преобразовать поток будущих платежей в одну единовременную выплату сегодня, как вы видите во многих лотерейных выплатах)
• Present Value (говорит текущее ценность будущей суммы денег)
• Будущая стоимость (дает вам будущую стоимость наличных денег, которые у вас есть сейчас )

Допустим, вас спрашивают, что вы бы предпочли: 100 000 долларов сегодня или 120 000 долларов через год? 100 000 долларов — это «текущая стоимость», а 120 000 долларов — «будущая стоимость» ваших денег. В этом случае, если процентная ставка, используемая при расчете, составляет 20%, между ними нет никакой разницы.

Определение временной стоимости ваших денег

В расчете TVM есть пять факторов. Они есть:

1. Количество задействованных периодов времени (месяцы, годы) 2. Годовая процентная ставка (или ставка дисконтирования, в зависимости от расчета) 3. Приведенная стоимость (то, что у вас сейчас есть в кармане) 4. Платежи (если есть; если нет, выплаты равны нулю.) 5. Будущая стоимость (Сумма в долларах, которую вы получите в будущем. Стандартная ипотека будет иметь нулевую будущую стоимость, потому что она выплачивается в конце срока.)

Расчет будущей и текущей стоимости

Многие люди используют финансовый калькулятор для быстрого решения вопросов TVM. Зная, как им пользоваться, вы легко сможете пересчитать текущую сумму денег в будущую или наоборот. Имея в наличии четыре из пяти вышеперечисленных компонентов, финансовый калькулятор может легко определить недостающий фактор.

Но вы также можете рассчитать будущую стоимость (FV) и текущую стоимость (PV) вручную. Формула для будущей стоимости:

А для приведенной стоимости формула будет выглядеть так:

PVзнак равноFV/(1+я)пжчере:FVзнак равноРутурх Vлуйохмöнеу  PVзнак равноPREсекйнт vалуй ох муплотнительногопеуязнак равноИнтерест ратепзнак равноНумбер оф компоундинг периодс пер йеар\ begin {align} & \ text {PV} = \ text {FV} / \ left (1 + i \ right) ^ n \\ & \ textbf {где:} \\ & \ text {FV} = \ text { Будущая стоимость денег} \\ & \ text {PV} = \ text {Текущая стоимость денег} \\ & \ text {i} = \ text {Процентная ставка} \\ & \ text {n} = \ text {Число периодов начисления сложных процентов в год} \\ \ end {выравнивается}Взаимодействие с другими людьмиPVзнак равноFV /(1+я)пгде:FVзнак равноБудущая стоимость денегPVзнак равноТекущая стоимость денегязнак равноПроцентная ставкапзнак равноКоличество периодов начисления сложных процентов в годВзаимодействие с другими людьми

Применение расчетов чистой приведенной стоимости

Расчеты чистой приведенной стоимости также могут помочь вам найти ответы на финансовые вопросы, такие как определение размера платежа по ипотеке или суммы процентов по краткосрочной ссуде на рождественские расходы. Используя расчет чистой приведенной стоимости, вы можете узнать, сколько вам нужно инвестировать каждый месяц для достижения своей цели. Например, чтобы сэкономить 1 миллион долларов на выходе на пенсию через 20 лет, предполагая, что годовая доходность составит 12,2%, вы должны сэкономить 984 доллара в месяц.

Ниже приведен список наиболее распространенных областей, в которых люди используют расчеты чистой приведенной стоимости, чтобы помочь им принимать финансовые решения.

• Платежи по ипотечным кредитам
• Студенческие кредиты
• Экономия на колледже
• Дом, автомобиль или другие крупные покупки
• Кредитные карты
• Управление деньгами
• Пенсионное планирование
• Инвестиции
• Финансовое планирование (как деловое, так и личное)

Суть

Расчет чистой приведенной стоимости и ее вариации — это быстрый и простой способ измерить влияние времени и процентов на данную сумму денег, независимо от того, будет ли она получена сейчас или в будущем. Расчет идеально подходит для краткосрочного и долгосрочного планирования, составления бюджета или справки. При построении из вашего финансового будущего, чтобы эти формулы в виде. (Дополнительную информацию см. В разделе « Почему для инвесторов важна временная стоимость денег (TVM) »)