Общий объем рынка криптовалют снова пострадал, но трейдеры сохраняют нейтралитет

Суммарная капитализация криптовалютного рынка упала на 8,1% за последние два дня после того, как 14 декабря не смогла пробить уровень сопротивления в $880 млрд.

Отказ не аннулировал 4-недельный восходящий канал, но недельное закрытие ниже $825 млрд подтвердит переход к нижней полосе и снизит уровень поддержки до $790 млрд.

Общая капитализация рынка криптовалют в долларах США, 12-часовой. Источник: TradingView

Общее настроение инвесторов по отношению к рынку остается медвежьим, а потери за год составили 66%. Несмотря на это, цена биткоина (BTC) за неделю снизилась всего на 2%, до уровня $16 800 по состоянию на 17:00 UTC 16 декабря.

Для альткоинов, которые находятся под давлением готовящегося регулирования и опасений, что крупные биржи и майнеры могут оказаться неплатежеспособными, сложился совсем другой сценарий. Это объясняет, почему общая капитализация рынка упала на 4,7% с 9 декабря.

Согласно судебным документам, поданным 15 декабря, доверительный управляющий США объявил комитет, ответственный за часть процедуры банкротства FTX. Среди них — Wintermute Asia, ведущий маркет-мейкер, и GGC International, филиал проблемной кредитной платформы Genesis. Инвесторы по-прежнему не знают, кто является крупнейшими кредиторами обанкротившейся группы бирж FTX, и это подпитывает спекуляции о том, что зараза может продолжать распространяться.

15 декабря Центральный банк Нидерландов выпустил предупреждение для инвесторов, использующих KuCoin, заявив, что биржа работает без юридической регистрации. De Nederlandsche Bank добавил, что криптовалютная компания «незаконно предлагает услуги» и «незаконно предлагает кастодиальные кошельки» для пользователей.

Добавляя драматизма, 16 декабря Mazars Group, компания, известная своими услугами по аудиту доказательств резервирования для криптовалютных компаний, по сообщениям, удалила со своего сайта недавние документы с подробным описанием аудита биржи. Ранее эта компания была назначена официальным аудитором для обновления доказательств резервирования на бирже Binance, за ней последовали KuCoin и Crypto.com.

Сектор майнинга биткоина также пострадал из-за сильной коррекции цен на криптовалюты и роста стоимости энергии. Майнеру Core Scientific, зарегистрированному на бирже, была предложена условная чрезвычайная кредитная линия в размере 72 млн долларов, чтобы избежать банкротства. Финансовый кредитор требует приостановить все выплаты кредиторам оборудования Core Scientific, пока биткоин остается ниже $18 500.

На недельное падение общей рыночной капитализации на 4,7% в основном повлияло отрицательное движение цены Ether (ETH) на 5,4% и BNB (BNB), который торговался с понижением на 15,1%. Следовательно, медвежьи настроения существенно повлияли на альткоины: 14 из 80 крупнейших монет упали на 12% и более за период.

Недельные победители и проигравшие среди 80 крупнейших монет. Источник: Nomics

Открытая сеть (TON) подорожала на 30% после того, как Telegram запустил торги анонимными телефонными номерами, продаваемыми за токены TON.

Биткоин SV (BSV) вырос на 11,7% после того, как Крейг Райт, самопровозглашенный Сатоши Накамото и лидер проекта альткоина, обжаловал свой проигрыш в судах Норвегии.

Кошелек Trust Wallet (TWT) скорректировался на 27,2% после того, как его материнская компания (Binance) столкнулась с выводом 1,9 млрд долларов за 24 часа.

Спрос на кредитное плечо сбалансирован между быками и медведями

В настоящее время данные показывают, что спрос на кредитное плечо разделен между быками и медведями.

Бессрочные контракты, также известные как обратные свопы, имеют встроенную ставку, которая обычно взимается каждые восемь часов. Биржи используют эту плату, чтобы избежать дисбаланса биржевых рисков.

Положительная ставка фондирования указывает на то, что длинные позиции (покупатели) требуют больше кредитного плеча. Однако обратная ситуация возникает, когда шорты (продавцы) требуют дополнительных рычагов, в результате чего ставка финансирования становится отрицательной.

Вечные фьючерсы накопили 7-дневную ставку финансирования 16 декабря. Источник: Coinglass

Семидневная ставка финансирования была близка к нулю для биткоина и альткоинов, что означает, что данные указывают на сбалансированный спрос между рычажными лонгами (покупателями) и шортами (продавцами) в этот период.

Трейдерам также следует проанализировать рынки опционов, чтобы понять, сделали ли киты и арбитражные службы более высокие ставки на бычьи или медвежьи стратегии.

Объем опционов пут/колл отражает нейтральный рынок

Трейдеры могут оценить общее настроение рынка, измеряя, через какие опционы — колл (покупка) или пут (продажа) — проходит больше активности. Как правило, опционы колл используются для бычьих стратегий, а опционы пут — для медвежьих.

Соотношение пут к колл 0,70 указывает на то, что открытый интерес по опционам пут отстает от более бычьих коллов на 30%, и это бычий фактор. Напротив, показатель 1,40 на 40% благоприятствует опционам пут, что можно считать медвежьим.

Отношение объема опционов пут к колл в BTC. Источник: laevitas.ch

Несмотря на то, что 14 декабря цена биткоина не смогла пробить сопротивление $18 000, чрезмерного спроса на защиту от падения с помощью опционов не наблюдалось. Точнее, индикатор находится ниже отметки 1,00, то есть слегка оптимистичен, с 12 декабря.

В настоящее время отношение объема путов к объему коллов составляет около 0,88, поскольку на рынке опционов преобладают нейтрально-бычьи стратегии, которые на 12% предпочитают опционы колл (покупка).

Рынки деривативов нейтральны, но новостной поток негативен

Несмотря на значительное недельное снижение цен на несколько альткоинов и падение общей рыночной капитализации на 4,7%, показатели производных инструментов не отражают признаков паники.

На фьючерсных контрактах наблюдался сбалансированный спрос на длинные и короткие позиции. В результате метрика оценки риска опционов на BTC остается благоприятной даже после коррекции биткоина на 8,5% после достижения максимума $18 370 14 декабря.

В конечном счете, быкам не стоит ожидать, что рыночная капитализация в $825 млрд удержится, что не обязательно означает немедленный ретест уровня поддержки в $790 млрд.

Кроме того, быкам не стоит ожидать, что рыночная капитализация в $825 млрд сохранится.

В настоящее время нижняя полоса восходящего канала продолжает оказывать восходящее давление, но новостной поток выглядит благоприятным для медведей.