Балансовый объем (OBV) Определение

Что такое балансовый объем (OBV)?

Балансовый объем (OBV) — это техническийиндикатор импульса торговли,который использует объемный поток для прогнозирования изменений в цене акций.Джозеф Гранвиль впервые разработал метрику OBV в книге«Новый ключ Гранвилля к прибыли на фондовом рынке» 1963 года.

Грэнвилл считал, что объем является ключевой силой, стоящей за рынками, и разработал OBV таким образом, чтобы прогнозировать, когда на рынках произойдут важные движения на основе изменений объема. В своей книге он описал прогнозы, сделанные OBV, как «туго закрученную пружину». Он считал, что, когда объем резко увеличивается без значительного изменения цены акций, цена в конечном итоге подскочит вверх или упадет вниз.

Формула для OBV:

Расчет OBV

Балансовый объем представляет собой промежуточную сумму торгового объема актива и указывает, поступает ли этот объем в данную ценную бумагу или валютную пару. OBV — это совокупный объем (положительный и отрицательный). При расчете OBV используются три правила. Они есть:

1. Если сегодняшняя цена закрытия выше, чем вчерашняя цена закрытия, то: Текущий OBV = Предыдущий OBV + сегодняшний объем.

2. Если сегодняшняя цена закрытия ниже, чем вчерашняя цена закрытия, тогда: Текущий OBV = Предыдущий OBV — сегодняшний объем

3. Если сегодняшняя цена закрытия равна вчерашней цене закрытия, тогда: Текущий OBV = Предыдущий OBV.

Что вам говорит балансовый объем?

Теория, лежащая в основе OBV, основана на различии между умными деньгами, а именно институциональными инвесторами, и менее искушенными розничными инвесторами. Поскольку паевые инвестиционные фонды и пенсионные фонды начинают покупать акции, которые продают розничные инвесторы, объем может увеличиваться, даже если цена остается относительно постоянной. В конце концов, объем поднимает цену вверх. В этот момент более крупные инвесторы начинают продавать, а более мелкие — покупать.

Несмотря на то, что оно нанесено на график  цен  и измерено численно, фактическое индивидуальное количественное значение OBV не имеет значения. Сам индикатор является накопительным, в то время как временной интервал остается фиксированным с помощью выделенной начальной точки, что означает, что реальное числовое значение OBV произвольно зависит от даты начала. Вместо этого трейдеры и аналитики обращают внимание на природу движений OBV с течением времени; наклон линии OBV несет на себе весь вес анализа.

Аналитики обращаются к данным объема на OBV, чтобы отслеживать крупных  институциональных инвесторов. Они рассматривают расхождения между объемом и ценой как синоним отношения между «умными деньгами» и разрозненными массами, надеясь продемонстрировать возможности для покупок на фоне преобладающих неверных тенденций. Например, институциональные деньги могут повышать цену актива, а затем продавать его после того, как другие инвесторы подключаются к нему.

Пример использования балансового объема

Ниже приведен список цены закрытия и объема гипотетической акции за 10 дней:

1. День первый: цена закрытия 10 долларов, объем 25 200 акций.
2. День второй: цена закрытия 10,15 доллара США, объем 30 000 акций.
3. День третий: цена закрытия 10,17 доллара, объем 25 600 акций.
4. День четвертый: цена закрытия — 10,13 доллара, объем — 32000 акций.
5. День пятый: цена закрытия — 10,11 доллара, объем — 23000 акций.
6. День шестой: цена закрытия 10,15 доллара США, объем 40 000 акций.
7. День седьмой: цена закрытия 10,20 доллара, объем 36000 акций.
8. День восьмой: цена закрытия 10,20 доллара, объем 20 500 акций.
9. День девятый: цена закрытия — 10,22 доллара, объем — 23000 акций.
10. День 10: цена закрытия 10,21 доллара, объем 27 500 акций.

Как видно, второй, третий, шестой, седьмой и девятый дни — это активные дни, поэтому эти торговые объемы добавляются к OBV. Четвертый, пятый и 10-й дни — дни простоя, поэтому эти объемы торгов вычитаются из OBV. На восьмой день никаких изменений в OBV не производится, так как цена закрытия не изменилась. Учитывая дни, OBV для каждого из 10 дней составляет:

1. OBV первого дня = 0
2. OBV второго дня = 0 + 30,000 = 30,000
3. OBV третьего дня = 30,000 + 25,600 = 55,600
4. OBV четвертого дня = 55 600 — 32 000 = 23 600
5. OBV пятого дня = 23 600 — 23 000 = 600
6. OBV шестого дня = 600 + 40,000 = 40,600
7. OBV седьмого дня = 40 600 + 36 000 = 76 600
8. OBV восьмой день = 76 600
9. OBV девятого дня = 76 600 + 23 000 = 99 600
10. OBV на 10 день = 99 600 — 27 500 = 72 100

Разница между OBV и накоплением / распределением

Балансный объем и линия  накопления / распределения  схожи в том, что они оба являются индикаторами импульса, которые используют объем для прогнозирования движения «умных денег». Однако на этом сходство заканчивается. В случае балансового объема он рассчитывается путем суммирования объема в день с повышением цены и вычитания объема в день с понижением.

Формула, используемая для создания линии накопления / распределения (Acc / Dist), сильно отличается от приведенной выше OBV. Формула для Acc / Dist, не усложняя ее, заключается в том, что она использует положение текущей цены относительно ее недавнего торгового диапазона и умножает ее на объем этого периода.

Ограничения OBV

Одним из ограничений OBV является то, что он является опережающим индикатором, что означает, что он может давать прогнозы, но мало что может сказать о том, что на самом деле произошло, с точки зрения сигналов, которые он производит. Из-за этого он может давать ложные сигналы. Поэтому его можно уравновесить запаздывающими индикаторами. Добавьте линию скользящего среднего к OBV, чтобы искать прорывы линии OBV; вы можете подтвердить прорыв цены, если индикатор OBV делает одновременный прорыв.

Еще одно предостережение при использовании OBV заключается в том, что большой всплеск объема за один день может на некоторое время сбить индикатор. Например, неожиданное объявление о доходах, добавление или удаление из индекса или массивные сделки институционального блока могут вызвать скачок или резкое падение индикатора, но скачок объема может не указывать на тренд.