Победа в пятничной экспирации опционов на биткоин на сумму $950 млн.

Цена биткоина (BTC) на этой неделе снижается, и, естественно, медведи всегда найдут какой-нибудь разворотный сигнал, когда цена демонстрирует силу, как, например, 8%-ный рост 28 ноября. Конечно, технический анализ не является точной наукой, поэтому существует возможность для интерпретации, и большинство трейдеров рассматривают несколько таймфреймов, чтобы найти то, что соответствует их предубеждению.
В настоящее время цена BTC находится в нисходящем канале, который начался 31 октября, и если эта модель будет развиваться, биткоин может упасть до $50 000 в краткосрочной перспективе.

Bitcoin/USD price on FTX. Source: TradingView

Криптовалютные рынки рухнули 26 ноября после того, как опасения по поводу нового варианта COVID-19 вызвали распродажу на мировом рынке. Когда биткоин опустился ниже $54 000, медведи увидели потенциальную прибыль в $215 млн на экспирации опционов 3 декабря, но ситуация изменилась после того, как цена BTC восстановила поддержку на уровне $57 000.
Кроме того, давление на рынок продолжают оказывать регуляторные проблемы, исходящие из США. 24 ноября председатель банковского комитета Сената США запросил информацию у эмитентов и бирж стабильных монет к 3 декабря.
В начале ноября Рабочая группа по финансовым рынкам при президенте США выпустила отчет, в котором говорится, что эмитенты стейблкоинов в США должны подвергаться «соответствующему федеральному надзору», аналогичному тому, который установлен для банков.
Подстегиваемые потенциальным вмешательством государства и негативными краткосрочными последствиями, «медведи» биткоина, вероятно, получат прибыль в размере 80 миллионов долларов на экспирации опционов 3 декабря.

Опционы на биткойны объединяют открытый интерес на 3 декабря. Источник: Coinglass.com

На первый взгляд, опционы колл (покупка) на $ 460 млн равны инструментам пут (продажи) на $ 485 млн, но соотношение колл / пут 0,96 обманчиво, потому что 17% -ное снижение цены с $ 69 000, вероятно, уничтожит большую часть этих опционов. бычьи ставки.
Например, если цена биткойна останется ниже 57 000 долларов США в 8:00 утра по всемирному времени 3 декабря, по истечении срока действия этих опционов на покупку (колл) будут доступны только 24 миллиона долларов. Следовательно, право покупать биткойн за 60 000 долларов не имеет ценности, если он торгуется по цене ниже этой.

Медведям комфортно с биткойнами ниже 57 000 долларов

Ниже перечислены четыре наиболее вероятных сценария истечения 3 декабря опционов на сумму 950 миллионов долларов. Дисбаланс в пользу каждой стороны представляет собой теоретическую прибыль. Другими словами, в зависимости от цены истечения количество контрактов колл (покупка) и пут (продажа), которые становятся активными, варьируется:

• Между 54 000 и 56 000 долларов: 290 колл против 3 480 ставит. Чистый результат составляет 175 миллионов долларов в пользу опционов пут (медвежьих).
• Между 56 000 и 58 000 долларов: 750 колл против 2160 пут. Чистый результат составляет 80 миллионов долларов в пользу инструментов пут (медвежьих).
• Между 58 000 и 60 000 долларов: 1510 коллов против 1 040 пут. Чистый результат — 30 миллионов долларов в пользу опционов колл (быков).
• Выше 60 000 долларов : 2 760 коллов против 860 пут. Чистый результат составляет 115 миллионов долларов в пользу инструментов колл (быков).

Эта приблизительная оценка рассматривает опционы колл, используемые в бычьих ставках, и опционы пут исключительно в сделках с нейтральной позиции на медвежью. Однако такое упрощение игнорирует более сложные инвестиционные стратегии.
Например, трейдер мог бы продать опцион пут, фактически получив положительную долю в биткойнах (BTC) выше определенной цены. Но, к сожалению, нет простого способа оценить этот эффект.

Быкам нужно 58 000 долларов или больше, чтобы уравновесить весы

Единственный способ для быков избежать потерь по истечении 3 декабря — это поднять цену Биткойна выше 58 000 долларов, что на 2% ниже нынешних 56 900 долларов. Однако, если текущие краткосрочные негативные настроения преобладают, медведи могут оказать некоторое давление и попытаться получить до 175 миллионов долларов прибыли, если цена биткойнов останется ниже 56000 долларов.
В настоящее время данные по опционным рынкам немного благоприятствуют опционам пут (продажа), что создает возможности для дополнительных FUD и неожиданных обрушений рынка.
Взгляды и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают взгляды нашего сайта. Каждое инвестиционное и торговое движение сопряжено с риском. Принимая решение, вам следует провести собственное исследование.