Повышение ставки ФРС, инфляция PPI, розничные продажи: Что смотреть на этой неделе
На этой неделе для инвесторов, с нетерпением следящих за Федеральной резервной системой, наступают решающие дни, поскольку она готовится к долгожданному повышению процентных ставок, которое, вероятно, произойдет в среду после двухдневного заседания центрального банка по выработке политики. Возможный пересмотр прогноза по планам повышения ставок будет находиться на радаре, поскольку война в Восточной Европе нависает над мировой экономикой.
Свежие данные по ценам производителей и февральским розничным продажам также находятся в повестке дня трейдеров на этой неделе, наряду с некоторыми затянувшимися результатами по прибыли от компаний, включая FedEx (FDX) и GameStop (GME).
Вторжение России в Украину умерило опасения по поводу значительного повышения ставок на 50 базисных пунктов в этом месяце, но эскалация геополитической напряженности усложняет дальнейшие действия ФРС по сдерживанию инфляции, поскольку конфликт создает новый набор неопределенностей для экономики США.
После того, как председатель ФРС Джером Пауэлл с необычной ясностью дал понять в недавних показаниях в Конгрессе, что он поддерживает повышение краткосрочных процентных ставок на 0,25%, инвесторы могут быть мало удивлены результатами заседания банка 15-16 марта. Вместо этого внимание будет направлено на возможные изменения в планах ФРС по повышению ставок до конца года, так как российско-украинские волнения и последующие санкции против Москвы будоражат рынки.
«Суть в том, что мы будем действовать, но будем действовать осторожно, так как узнаем больше о последствиях войны на Украине», — заявил Пауэлл 2 марта в Комитете по финансовым услугам Палаты представителей.
Глава Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл дает показания перед слушаниями в Комитете по финансовым услугам Палаты представителей США на Капитолийском холме в Вашингтоне, США, 2 марта 2022 года. REUTERS/Tom Brenner
«Работа ФРС не становится легче», — сказал старший глобальный экономист Aberdeen Standard Investments Джеймс МакКанн в своей записке. «Вторжение России в Украину вызвало потрясения на рынке и привело к резкому росту цен на сырьевые товары, и оба этих фактора создают препятствия для экономики».
Действительно, цены на нефть выросли примерно на 23% после вторжения России в Украину. В пятницу цены на нефть марки Brent торговались около $112 за баррель, не достигнув максимума почти в $139 за баррель в начале недели, поскольку инвесторы продолжали взвешивать запрет администрации Байдена на импорт российских энергоносителей. Некоторые стратеги с Уолл-стрит предупредили, что цены могут подскочить до 200 долларов за баррель.
«Рост цен на энергоносители и продукты питания также усугубит и без того некомфортный инфляционный фон, и ФРС вряд ли скажет рынкам, что она может замедлить свои планы по ужесточению политики перед лицом ухудшающихся перспектив», — добавил МакКанн.
Хотя геополитические риски, вероятно, удержали ФРС от агрессивного двойного скачка на этой неделе, давление на центральный банк все еще продолжается, чтобы смягчить уровень цен, который, похоже, не показывает признаков замедления. В феврале индекс потребительских цен (ИПЦ) вырос на 7,9% по сравнению с прошлым годом, что стало самым быстрым годовым скачком с 1982 года и превысило предыдущий январский показатель в 7,5%.
В феврале индекс потребительских цен вырос на 7,9% по сравнению с прошлым годом.
Это содержание недоступно из-за ваших настроек конфиденциальности. Обновите свои настройки здесь, чтобы увидеть его.
«ФРС, скорее всего, повысит ставки на нескольких заседаниях и начнет количественное ужесточение (QT), как и планировалось, но более экстремальные сценарии (50 б.п., межзаседание, резкое QT) исключены из картины, поскольку влияние нефти находится в стадии оценки», — говорится в недавней записке Bank of America.
Рост цен на энергоносители повлиял на последние данные по ИПЦ. Цены на нефть и газ уже находились под давлением дисбаланса спроса и предложения еще до вторжения России в Украину. В феврале индекс цен на энергоносители взлетел на 3,5%, что стало самым большим месячным скачком с октября, а за последний год он вырос на 25,6%. Ожидается, что дальнейшее влияние кризиса проявится в мартовских данных по ИПЦ.
«Мы ожидали улучшения в цепочках поставок, вероятно, начиная с конца этого года», — сказал главный экономист U.S. Bank Тендаи Капфидзе в интервью Yahoo Finance Live. «[Российско-украинский конфликт] ставит под вопрос некоторые улучшения в цепочках поставок, которые должны были снизить инфляцию.»
Показаны текущие цены на бензин, которые продолжают расти в Карлсбаде, Калифорния, США, 7 марта 2022 года. REUTERS/Mike Blake
На фронте экономических данных трейдеры получат еще один снимок картины инфляции в США на этой неделе из индекса цен производителей (PPI), который должен выйти во вторник. Ожидается, что последние данные по PPI, который, как и CPI, служит индикатором изменения цен на товары и услуги, но с точки зрения производителей, а не потребителей, покажут еще один «горячий» показатель, поскольку инфляционное давление и проблемы с цепочками поставок сохраняются. Экономисты, опрошенные Bloomberg, ожидают, что индекс PPI, исключая продукты питания и энергоносители, составит 8,7% за февраль, по сравнению с уже превысившим ожидания показателем 8,3% в прошлом месяце.
В то же время в среду экономисты ожидают, что розничные продажи без учета автомобилей, опубликованные Бюро переписи населения США, вырастут в феврале на 0,9% по сравнению с январским ростом на 1,0%, согласно данным Bloomberg. Bank of America связывает рост с расходами на бензин и продукты питания. Однако учреждение ожидает, что базовые контрольные продажи, которые не включают расходы на бензин, автомобили, строительные материалы и продовольственные услуги, упадут на 0,5% в месячном исчислении.
Сезон заработных плат завершается, и на этой неделе поступит еще несколько отчетов от таких компаний, как транспортный гигант FedEx и любимица мемов GameStop. Ожидается, что FedEx сообщит о скорректированной прибыли в размере $4,65 на акцию при выручке в $23,44 млрд после звонка в четверг. Прибыль GameStop на акцию составит 0,84 доллара на акцию при выручке в 2,23 млрд долларов также после закрытия торгов в четверг.
—
.