Проблемы с недвижимостью в Китае ставят под удар престижные глобальные проекты

Марк Джонс и Томми Уилкс

ЛОНДОН (Рейтер) — Неудачи китайского сектора недвижимости могут обернуться неприятностями для престижных мегапроектов в Лондоне, Нью-Йорке, Сиднее и других ведущих городах, поскольку девелоперы, стоящие за ними, пытаются найти деньги.

Хотя проблемы China Evergrande Group доминируют в кризисе, риск для многотриллионных мировых рынков недвижимости исходит от некоторых из ее конкурентов, которые провели последнее десятилетие, соревнуясь в строительстве все более высоких и грандиозных небоскребов.

Шанхайская компания Greenland Holdings, которая нарушает столько же долговых «красных линий» Китая, как и Evergrande, только что построила самую высокую жилую башню в Сиднее https://www.greenlandaustralia.com.au/en/greenland-centre, планирует сделать то же самое в Лондоне https://spirelondon.com и имеет проекты на миллиарды долларов в Бруклине, Лос-Анджелесе, Париже и Торонто.

Застройщик утверждает, что он по-прежнему привержен своим флагманским проектам, включая долго откладываемую башню Spire London высотой 235 метров, но в начале года он выставил на продажу часть другого крупного лондонского объекта, и другие компании тоже вывесили объявления о продаже.

Компании Evergrande и Kaisa Group, которая стала первой китайской компанией, объявившей дефолт в 2015 году, пытаются продать здания в Гонконге, чтобы выручить крайне необходимые денежные средства, а у Oceanwide Holdings недовольные кредиторы только что отобрали самую высокую башню в Сан-Франциско.

«Я подозреваю, что, как и в любом другом случае, если у вас возникают проблемы с ликвидностью, вы начинаете искать возможность продать свою инвестиционную недвижимость», — сказал Омотунде Лоал, глава отдела корпоративных долгов развивающихся рынков в компании Barings, которая владеет некоторыми облигациями китайских компаний по недвижимости.

Поскольку многие китайские фирмы переплачивают за первоклассные зарубежные участки, стремясь заполучить их, вопрос в том, кто их купит, добавил Лоал. «Скорее всего, они вряд ли будут покупать по себестоимости, поэтому я думаю, что все зависит от того, насколько они отчаялись».

ЗНАЧИТЕЛЬНЫЕ ПРОДАЖИ АКТИВОВ

Guangzhou R&F Properties — еще одна крупная компания в центре внимания после того, как в этом месяце ей потребовались экстренные денежные вливания. У компании есть два гигантских незавершенных проекта в Лондоне, включая один с дюжиной небоскребов рядом с Темзой https://www.thamescity.com, а также многочисленные проекты в Австралии, Канаде и США.

Представитель R&F в Лондоне заявил, что компания остается «полностью приверженной» всем своим британским проектам.

Но с учетом того, что в ближайшие 12 месяцев необходимо погасить почти 8 миллиардов долларов долга, только 2 миллиарда долларов свободных денежных средств и падения продаж почти на 30% по сравнению с прошлым месяцем, основные рейтинговые агентства говорят, что компании придется обналичить некоторые фишки.

«Способность R&F справиться с ближайшими сроками погашения долга будет зависеть от проведения значительных продаж активов», — заявило S&P, предсказав, что могут быть проданы здания, отели и различные доли в проектах. Между тем, по оценкам Fitch, R&F имеет 836 млрд. юаней ($130 млрд.) активов, которые потенциально могут быть проданы.

R&F, Greenland, Evergrande и Kaisa отказались от дальнейших комментариев по поводу своего финансового положения. На прошлой неделе компания Oceanwide заявила, что «активно обсуждает» ситуацию с проектом в Сан-Франциско с соответствующими кредиторами.

РАСХОДОВАНИЕ СРЕДСТВ

В период с 2013 по 2018 год китайские девелоперы совершали крупные международные траты, но с тех пор их рост резко замедлился, поскольку Пекин принял меры по ограничению чрезмерных долгов компаний.

После вливания более 28 млрд фунтов в лондонские проекты в 2018 году, в первой половине 2021 года они потратили 1,5 млрд фунтов, что является самой низкой суммой с 2012 года, показывают данные Real Capital Analytics.

Данные агентства недвижимости Knight Frank рисуют аналогичную картину в Австралии, Нью-Йорке и других ведущих городах Северной Америки, где Greenland, R&F и другие крупные фирмы, включая Country Garden, Poly Property и China Vanke, также тратят десятки миллиардов долларов в год.

Стефани Хайд, исполнительный директор британской компании по недвижимости Jones Lang LaSalle, которая занимается маркетингом R&F в Лондоне и другой компании под названием Xinyuan, которая только что едва избежала дефолта, сказала Reuters, что ей не известно о каких-либо китайских компаниях, стремящихся продать свои активы из-за напряженной ситуации в Китае.

Если они все же решат продавать, то, скорее всего, найдут покупателей относительно быстро, добавила она, благодаря потоку международных инвестиционных денег, которые сейчас крутятся на мировых рынках недвижимости, таких как Лондон, где цены сейчас находятся на рекордно высоком уровне.

Крис Гор, директор компании Avison Young, занимающейся недвижимостью в центре Лондона, сказал, что ему также не известно о каких-либо внезапных планах по продаже, но он считает, что давление на китайские компании будет расти, если кризис на родине продолжится.

«Если им нужно продать и они могут продать с прибылью, то я думаю, что они просто продадут», — сказал Гор. «Не будет проблемы, если несколько человек захотят продать, но если все они вдруг захотят выйти одновременно, то не смогут».

($1 = 0,7263 фунта)

($1 = 6,4050 китайских юаней)

<^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^

Акции китайской недвижимости рушатся https://tmsnrt.rs/3Cwknfh

Ежемесячные продажи земли в материковом Китае (млрд. юаней) https://tmsnrt.rs/3uGApQv

Китайские компании по недвижимости с наибольшей задолженностью https://tmsnrt.rs/3u2Onfv

^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^>

(Дополнительный репортаж Клэр Джим в Гонконге; редактирование Дэвида Эванса)