Обратное ICO
Что такое Обратное ICO?
Обратное первоначальное предложение монет (ICO) — это метод, используемый существующими, устоявшимися реальными предприятиями для выпуска токена для децентрализации своей экосистемы, сбора средств и доступа к криптовалюте . У этих предприятий есть существующие продукты и услуги, и они обслуживают реальных клиентов.
По сути, обратное ICO действует как первичное публичное предложение (IPO), позволяя существующему предприятию запускать токены криптовалюты и искать средства с помощью краудсорсинга . За последние два года это сходство побудило Комиссию по ценным бумагам и биржам США утверждать, что выпуск токенов посредством обратных ICO является ценными бумагами, а не валютами.
Ключевые моменты
- Обратные ICO почти идентичны обычным ICO; Единственная разница в том, что обратные ICO — это продажи токенов компаниями, которые уже работают.
- Во время пика криптовалютного пузыря в 2017 году обратные ICO казались способом привлечь капитал без надзора со стороны правительства.
- SEC США ограничивает определение того, что может быть нерегулируемым ICO, а что — IPO под другим именем.
- Самым известным текущим обратным ICO является Libra от Facebook (признана экстремистской организацией, деятельность которой запрещена в Российской Федерации), который, как сообщается, будет готов к запуску в четвертом квартале 2020 года.
Понимание обратных ICO
Процесс обратного ICO работает точно так же, как и для стандартного ICO. Единственная разница в том, что компания, выпускающая токен, уже хорошо зарекомендовала себя и предлагает крипто-токен на продажу для сбора наличных.
Использование этих токенов в качестве денег несколько сомнительно, поскольку предприятия, проводящие обратные ICO, могли расти и процветать, используя обычную фиатную валюту, и возможность того, что каждый бизнес попросит вас конвертировать ваши фиатные деньги в их проприетарный токен — как если бы вы были требуется для пополнения вашей подарочной карты Starbucks до того, как вам будет разрешено купить чашку кофе, — непрактично выражаться щедро.
Еще одна проблема обратных ICO — это понимание их токенов. Являются ли они средством обмена или ценными бумагами? Это была проблема приложения для обмена сообщениями Kik, когда оно запустило обратное ICO в 2017 году, собрав 100 миллионов долларов.
Комиссия по ценным бумагам и биржам США подала иск против Kik, утверждая, что это ввело инвесторов в заблуждение, потому что их обратное ICO на самом деле было просто еще одной формой безопасности, такой как акции. Но, в отличие от акций, нет возврата на инвестиции в монету Кика, Kin, которая на конец 2020 года торгуется на 95% ниже своей обратной цены ICO.
Обратные ICO: мода во время крипто-пузыря
Во время пика крипто-пузыря в 2017 и 2018 годах компании, заявившие, что добавляют блокчейн в свой бизнес, росли в цене. Печально известный пример из начала 2018 года — компания Long Island Ice Tea Company, которая сменила название на Long Island Blockchain и увидела 500% -ный скачок стоимости своих акций, котирующихся на Nasdaq. (С тех пор он был исключен из списка.)
Поскольку существующие предприятия сталкиваются с нормативными препятствиями, если они хотят привлечь капитал путем продажи акций, а банки часто предъявляют строгие требования о том, чтобы предприятия доказали свою хорошую кредитоспособность и жизнеспособность, обратное ICO казалось простым, нерегулируемым способом сбора денег с небольшим количеством строк и без надзора. Искушение сделать это было еще сильнее, когда пародированные монеты, такие как PonziCoin, открыто предупреждали инвесторов, что ICO было мошенничеством, по-прежнему приносили примерно 250 000 долларов .
Комиссия по ценным бумагам и биржам зашла так далеко, что создала поддельную страницу ICO, на которой продают выдуманный шиткойн под названием Howeycoin — игру на тесте Хоуи, который SEC использует для определения того, что составляет ценную бумагу, — чтобы научить неосторожных инвесторов читать мелкий шрифт перед тем, как вкладывать деньги. Продолжающийся (по состоянию на конец 2020 года) иск агентства против Kik может быть одной из причин, по которой рынок обратных ICO иссяк после лопнувшего криптовалютного пузыря.
Будущее обратных ICO
Однако возможность обратного ICO не совсем мертва; Хотя обратное ICO Facebook (признана экстремистской организацией, деятельность которой запрещена в Российской Федерации) для Libra встретило сопротивление со стороны государств и центральных банков, когда оно было объявлено в 2019 году, заместитель председателя Libra Association Данте Диспарте заявил в интервью, что он ожидает, что Ассоциация запустит Libra в четвертом квартале 2020 года.
Другие организации также могут найти ценность в создании системы токенов на основе блокчейна, которая не кажется незаконной или юридически серой попыткой уклониться от регулирования ценных бумаг, но привлекательность обратных ICO, существовавших в 2017 году, исчезла.