Руководство по обнаружению обратного слияния

Как определить обратное слияние?

Многие компании проводят обратные слияния, также известные как обратные поглощения, в отличие от других, более традиционных форм привлечения капитала. Обратное слияние — это когда частная компания становится публичной компанией, приобретая контроль над публичной компанией. Акционеры частной компании обычно получают большую долю собственности в публичной компании и контроль ее совета директоров.

После этого частные и государственные компании объединяются в одну публично торгуемую компанию.

Понимание того, как выявлять обратные слияния

У инвестирования в обратные слияния есть много преимуществ и недостатков. Чтобы добиться успеха, вы должны спросить себя, сможете ли вы справиться с инвестициями в компанию, на восстановление которой может потребоваться много времени.

Вы также должны узнать, как работает слияние и каким образом обратное слияние принесет пользу акционерам частной и публичной компании. Хотя это может занять много времени, вознаграждение может быть огромным, особенно если вы найдете алмаз в необработанном виде, который становится крупной успешной публичной компанией.

Сигналы обратных слияний

Будьте внимательны, чтобы успешно выявлять обратные слияния. Обращая внимание на финансовые СМИ, можно найти возможности для потенциальных обратных слияний.

Также разумно участвовать в возможностях, которые пытаются собрать не менее 500 000 долларов и, как ожидается, принесут объем продаж не менее 20 миллионов долларов в течение первого года в качестве публичной компании.

Некоторые потенциальные сигналы, которым нужно следовать, если вы хотите найти своих собственных кандидатов на обратное слияние:

• Ищите подходящие заглавные буквы. Как правило, обратные слияния успешны для компаний, которым не нужен капитал сразу. Обычно успешная публичная компания имеет объем продаж не менее 20 миллионов долларов и 2 миллионов долларов наличными.
• Лучшими компаниями для возможного обратного слияния являются те, которые стремятся привлечь 500 000 долларов или более в качестве оборотного капитала. Вот несколько хороших примеров успешных обратных слияний: успешное слияние Арманда Хаммера с Occidental Petroleum, завершение Тедом Тернером обратного слияния с Rice Broadcasting с образованием Turner Broadcasting и Мюриэль Зайберт, открывающая свою брокерскую фирму путем слияния с мебельной компанией J. Michaels. в Бруклине.

Преимущества обратных слияний

Обратное слияние дает множество преимуществ, в том числе:

• Возможность частной компании стать публичной за меньшие деньги и за меньшее время, чем при первичном публичном размещении. Когда компания планирует выйти на биржу через IPO, процесс может занять год или больше. Это может стоить компании денег и времени. При обратном слиянии частная компания может стать публичной всего за 30 дней.
• Публичные компании имеют более высокую оценку по сравнению с частными компаниями. Некоторые из причин этого включают большую ликвидность, большую прозрачность и гласность и, скорее всего, более высокие темпы роста по сравнению с частными компаниями.
• Обратные слияния с меньшей вероятностью будут отменены или отложены из-за неблагоприятных последствий текущих рыночных условий. Это означает, что если фондовые рынки работают плохо или IPO вызывает неблагоприятную огласку, андеррайтеры могут отказаться от предложения.
• Публичная компания может предложить частной компании налоговое убежище. Во многих случаях публичная компания понесла ряд убытков. Часть убытков может быть перенесена на будущий доход. Путем слияния частной и публичной компании можно защитить процент прибыли объединенной компании от будущих налогов.

Недостатки обратных слияний

Обратные слияния также имеют некоторые недостатки, такие как:

• Некоторые обратные слияния приходят с невидимыми обстоятельствами, такими как ответственности судебных исков и неаккуратного учета.
• Обратное дробление акций очень распространено при обратных слияниях и может значительно уменьшить количество акций, принадлежащих акционерам.
• Многие генеральные директора  частных компаний практически не имеют опыта управления публичными компаниями.
• Многие обратные слияния мало что делают из того, что обещано, и в конечном итоге компания торгуется на внебиржевой доске объявлений и практически не предоставляет акционерам дополнительной стоимости или ликвидности.