Мешок с песком
Что такое мешки с песком?
Использование мешков с песком — это стратегия снижения ожиданий компании или отдельных лиц в отношении сильных сторон и основных компетенций с целью достижения относительно больших, чем ожидалось, результатов.
В деловом контексте «мешки с песком» чаще всего наблюдаются, когда высшее руководство компании проницательно сдерживает ожидания своих акционеров, предоставляя рекомендации, которые намного ниже того, что, как они думают, будет реально достижимым. Другими словами, управленческий персонал занижает прогнозируемые доходы и другие показатели эффективности.
Следовательно, когда компания достигает результатов лучше, чем ожидалось, инвесторы получают гораздо большее впечатление и более благодарны, чем они были бы, если бы компания просто оправдала менее чем звездные ожидания.
Ключевые выводы
- Слово «мешок с песком» описывает стратегию занижения ожиданий компании или отдельных сильных сторон и основных компетенций, так что даже умеренно положительные достижения приобретают больший вес.
- При инвестировании «мешки с песком» чаще всего наблюдаются, когда руководство компании публикует прогнозы по прибыли намного ниже того, что они могут реально достичь.
- Мешки с песком также применимы к спортивным и развлекательным мероприятиям, например, когда акула в бассейне намеренно плохо стреляет из игры, чтобы привлечь внимание к соревнованиям.
- Сбор мешков с песком обычно считается изощренной формой ведения бизнеса.
- Когда компания слишком часто использует мешки с песком, это снижает влияние на аналитиков, инвесторов и стоимость акций компании.
Понимание мешков с песком
Когда дело доходит до декларирования ожидаемых доходов и прибылей, использование мешков с песком стало обычным явлением в мире перспективного руководства. В результате реакция инвесторов часто оказывается более сдержанной, чем раньше, потому что инвесторы становятся мудрее в отношении этой практики и, таким образом, менее остро реагируют на эти объявления. При оценке аналитиков можно принять во внимание практику «мешков с песком», если это происходит часто.
В некоторых случаях мешки с песком имеют неприятные последствия, потому что инвесторы называют блеф тех, кто занимается мешками с песком, и, следовательно, ожидают превосходства, которое мешки с песком пытались скрыть. Из-за этого иногда цена акций падает, потому что прибыль не превышает ожиданий инвесторов.
Другие общие контексты мешков с песком
Явление мешков с песком не ограничивается только отчетами о прибылях и убытках, предоставляемыми публичными компаниями. Он также используется в развлекательных мероприятиях, где часто используются ставки. Например, акула в бассейне может намеренно плохо стрелять из игры, когда сталкивается с новым игроком, который не знает своих реальных навыков. Это может побудить нового игрока принять более крупные ставки, что окажется плохим ходом, когда акула пула покажет их истинное мастерство.
Мешки с песком также могут быть использованы игроком в покер, который изначально разыгрывает проигрышные руки, чтобы заставить других игроков поверить в то, что их игра недостаточно изощрена, чтобы представлять законную угрозу конкуренции. В гонках под «мешком с песком» подразумевается намеренная квалификация на более низкой скорости, чем скорость, на которой машина может развить скорость, так что гонщик ложно получает преимущество по месту в линейке.
Мешки с песком можно применять в любых обстоятельствах, когда человек намеренно выставляет себя менее умелым, чем он, чтобы получить преимущество в будущем. Это не является незаконным, но рассматривается как нечестный способ поведения.
Пример мешков с песком
Представьте себе, что Orange Inc. заработала репутацию того, кто стреляет прямо — а не мешка с песком — в своей практике предоставления рекомендаций по квартальным результатам. В течение последнего квартала компания заявила, что, вероятно, продемонстрирует умеренный рост продаж и прибыли.
Как аналитики, так и ученые мужи уверены, что предстоящие квартальные результаты не будут иметь никаких событий. Но когда публикуются результаты, они превышают консенсус-оценку, что приводит к повышению уровня аналитики и положительному освещению в прессе.
Краткий обзор
В определенных кругах создание мешков с песком можно рассматривать как знак неуважения, и поэтому те, кто пытается это сделать, должны осознавать потенциально конфликтные последствия своих действий.
Теперь представьте вышеупомянутый сценарий, но с компанией, которая приобрела репутацию производителя мешков с песком. В этом случае на курс акций, скорее всего, не повлияют квартальные результаты лучше ожиданий. Сплошная sandbagging была принята в аналитические оценки. Вывод из этих двух примеров заключается в том, что использование мешков с песком имеет ограниченный эффект при чрезмерном использовании, потому что инвесторы быстро усваивают эту практику.