Является ли технический анализ самоисполняющимся пророчеством?
Является ли технический анализ самоисполняющимся пророчеством? Этот вопрос мучал очень многих.
Самоисполняющееся пророчество — предсказание, косвенно влияющее на реальные события так, что предсказание сбывается. Если посмотреть с одной стороны — поддержка и сопротивление, линии тренда, основные дневные скользящие средние и другие индикаторы в техническом анализе могут позволить нам допустить, что предсказание имеет место быть и, более того, оно осуществляется. Зачастую цены растут или понижаются в зависимости от «указанного» предсказанием направления.
В то же время, люди, считающие, что технический анализ может быть самоисполняющимся пророчеством, говорят, что индикаторы становятся «верными» по той причине, что очень многие люди принимают свои торговые решения, основываясь на этих индикаторах, т.е. используют одну и ту же информацию для занятия своих позиций, желая дать цене толчок в определенном, уже спрогнозированном, направлении.
Анализ технического анализа
Другие утверждают, что технические индикаторы могут предсказывать будущие движения цен, потому что основные принципы технического анализа, на которых основывается дизайн этих индикаторов, действительны и дают реальное представление о рынке и внутренних силах, которые его движут. В какой-то мере обе стороны в дебатах могут быть правы.
Это правда, что общие сигналы, генерируемые техническим анализом, могут быть самоисполняющимися и толкать цену ценной бумаги выше или ниже, усиливая силу сигнала. Тем не менее, вполне вероятно, что это может длиться недолго. Поскольку цели участвующих инвесторов и трейдеров различны, и существуют сотни индикаторов, информирующих этих участников рынка, не говоря уже о фундаментальных силах, которые определяют цены, технический анализ становится практически невозможным в долгосрочной перспективе.
Кто определяет цены?
Например, многие технические трейдеры размещают стоп-лосс ниже 200-дневной скользящей средней определенной компании. Если это сделало большое количество трейдеров и акция достигла этой цены, будет большое количество заказов на продажу, которые подтолкнут акцию вниз, подтверждая ожидаемое трейдерами движение.
Затем другие трейдеры увидят снижение цены и также продадут свои позиции, усиливая силу тренда. Это краткосрочное давление продавцов можно считать самоисполняющимся, но оно мало повлияет на то, где будет цена актива через несколько недель или месяцев. В общем, если достаточное количество людей будет использовать одни и те же сигналы, они могут вызвать движение, предсказанное сигналом, но в долгосрочной перспективе эта единственная группа трейдеров не может управлять ценой.