Стратегический дефолт
Что такое стратегический дефолт?
Стратегический дефолт — это сознательное решение заемщика прекратить выплаты по долгу. Решение принимает должник, а не кредитор. Вариант стратегического дефолта обычно выбирают держатели ипотечных кредитов жилой или коммерческой недвижимости, которые проанализировали издержки и преимущества дефолта, а не продолжали производить платежи, и сочли невыполнение обязательств более выгодным.
Ключевые выводы
- Стратегический дефолт — это решение заемщика прекратить погашение ипотечного обязательства.
- Решение обычно принимается, когда рыночная стоимость недвижимости упала ниже суммы, причитающейся по ипотеке.
- Вместо того, чтобы ждать изменения условий, владелец ипотеки уходит от собственности и долга.
Понимание стратегического дефолта
Заемщик, который совершает стратегический дефолт, обычно имеет ипотеку на недвижимость, которая находится « под водой ». То есть в случае продажи недвижимость стоит меньше денег, чем должен заемщик по ипотеке. Во многих случаях человек или бизнес, которые совершают стратегический дефолт, испытывают финансовые затруднения и не могут или не хотят продержаться до тех пор, пока рыночные условия или их собственное финансовое положение не улучшатся.
Следовательно, заемщик может решить, что стратегический дефолт — лучшее финансовое решение, чем продолжение выплаты ипотеки. Это способ для владельцев собственности сократить свои убытки, когда стоимость их собственности упадет ниже суммы, которую они должны по ней.
«Jingle Mail»
Жаргон кредиторов для ключей к собственности, которые возвращаются в банк нарушившими обязательства держателями ипотечных кредитов.
Банкиры называют домовладельцев, которые используют эту стратегию, уходящими на нет. Процесс выполнения стратегического дефолта обычно называется звонкой почтой, так как люди, покидающие свои владения, обычно отправляют свои ключи в банк.
Кто использует стратегические дефолты?
Стратегические дефолты индивидуальных домовладельцев были обычным явлением в годы, последовавшие за лопнувшим мыльным пузырем на рынке недвижимости США в 2006–2007 годах и последовавшей за ним Великой рецессией. Они оставались обычным явлением в течение нескольких лет после этого, особенно в наиболее пострадавших регионах, где стоимость жилья не восстанавливалась достаточно быстро, чтобы освободить многих должников от бремени отрицательного капитала.
В тяжелые экономические времена стратегические дефолты также являются обычным явлением среди деловых и корпоративных заемщиков, которые видят резкое падение стоимости инвестиционной собственности.Например, в 2010 году девелоперы Tishman Speyer Properties и BlackRock Realty объявили дефолт по ипотечным кредитам на сумму 4,4 миллиарда долларов, которые они держали для двух жилых комплексов на Манхэттене. Недвижимость подешевела более чем наполовину.
Последствия стратегического дефолта
Стратегический дефолт может быть крайней мерой для должника, находящегося в тяжелом финансовом положении. Он может предложить выход из нисходящей спирали, освобождая должника от непомерных обязательств.
Неизбежно это также наносит существенный ущерб кредитному рейтингу стратегического неплательщика. Держатель ипотеки может ожидать потерять не менее 100 пунктов своего кредитного рейтинга в результате стратегического дефолта.
Неисполнение обязательств по коммерческой собственности оказывает аналогичное влияние на бизнес или инвестора. История дефолта затрудняет и удорожает получение компанией нового кредита.
Должники, которые еще не испытывают финансовых затруднений, могут спланировать стратегический дефолт, сэкономив деньги, открыв новые кредитные карты или взяв новый автокредит или даже ипотечный кредит на другую собственность, прежде чем выбрать стратегический дефолт.