Свежие максимумы цены биткоина приносят быкам прибыль на пятничной экспирации опционов BTC на $1,2B

Каждый раз, когда формируется новый исторический максимум биткоина (BTC), за этим следуют завышенные ожидания. Этот раз не стал исключением, поскольку его цена кратковременно коснулась отметки $69 000 в ранние часы 9 ноября.

Биткоин 8h, мы получили нашу историческую коррекцию от 9 ноября, которая пока кажется очень незначительной. Естественно, я ожидаю более значительной коррекции после того, как мы достигнем области 84 тысяч, а затем отскока.$BTC #Crypto #Bitcoin pic.twitter.com/cfbBkOIFEK

— Miles J Creative (@JohalMiles) 9 ноября 2021 г.

Слова — это всего лишь слова, поэтому нет никаких потерь от чрезмерно бычьего или медвежьего настроя, но на опционных рынках за такие ставки приходится платить. Например, 10 ноября право на покупку биткоина (опцион «колл») по цене $100 000 31 декабря торгуется по цене BTC 0,022, или $1 460. За эту привилегию инвестор платит аванс, который также известен как премия.
Аналитики и обозреватели быстро устанавливают целевые значения в $100 000 после того, как биткоин достигает самого высокого месячного закрытия в истории. Однако история доказала, что краткосрочные оценки цены редко срабатывают, и неважно, кто вы — анонимный пользователь Twitter или хорошо осведомленный менеджер криптофонда с многомиллионным капиталом.

Оценки цены биткоина часто бывают далеки от истины

Несмотря на то, что Тим Дрейпер является широко известным венчурным инвестором, его прогноз цены в $250 тыс. на 2020 год оказался неверным на 88%. Даже известные банковские аналитики могут сильно ошибаться, как это произошло в «Рыночном комментарии» Citibank FX Wire от ноября 2020 года, где они указали потенциальный максимум в $318 тыс. в 2021 году. Тем не менее, когда до конца года остается 50 дней, возможно, некоторые из этих пророчеств сбудутся, но большинство остается не лучше случайных чисел.
Возможно, «медведи» обращают внимание на регулятивные препятствия, например, Сингапур стал последним регионом, запретившим услуги бирж криптовалют. Во вторник Huobi Global объявила, что закроет счета всех сингапурских пользователей к концу марта 2022 года. В сентябре Комиссия по ценным бумагам и биржам Таиланда также рекомендовала отозвать местную операционную лицензию Huobi.
Первоначальный анализ на основе открытого интереса по опционам колл (покупка) и пут (продажа) представляет сбалансированную ситуацию для экспирации опционов на сумму 1,3 млрд долларов США 12 ноября.

Опционы Биткойн объединяют открытый интерес на 12 ноября. Источник: Bybt

На первый взгляд, опционы колл (покупка) на 630 миллионов долларов преобладают в недельном сроке истечения всего на 12% по сравнению с опционами пут (продажа) на 565 миллионов долларов.
Однако соотношение колл-опцион 1,12 обманчиво, потому что недавнее ралли, вероятно, сведет на нет большинство медвежьих ставок. Например, если цена Биткойна остается выше 66000 долларов в 8:00 по всемирному координированному времени 12 ноября, практически каждый инструмент пут (продажи) становится бесполезным. Нет никакой ценности в праве продать биткойн по цене 58000 или 62000 долларов, если он торгуется по цене выше этой.

«Быки» могут стремиться к прибыли в размере 410 миллионов долларов, превышающей 70 000 долларов

Ниже приведены четыре наиболее вероятных сценария истечения срока 12 ноября. Дисбаланс в пользу любой из сторон представляет собой теоретическую прибыль. Другими словами, в зависимости от цены истечения, активное количество контрактов колл (покупка) и пут (продажа) варьируется:

• Между 64 000 и 66 000 долларов: 2440 колл против 310 пут. . Чистый результат составляет 135 миллионов долларов в пользу инструментов колл (быков).
• Между 66 000 и 68 000 долларов: 3 430 коллов против 50 пут. Чистый результат — 225 миллионов долларов в пользу инструментов колл (быков).
• Между 68 000 и 70 000 долларов: 44 070 коллов против 10 пут. Чистый результат составляет 305 миллионов долларов в пользу инструментов колл (быков).
• Более 70 000 долларов: 5 820 коллов против 0 пут. Конечный результат — полное доминирование с прибылью «быков» в размере 410 миллионов долларов.

Эта приблизительная оценка учитывает, что опционы колл используются исключительно в бычьих ставках, а опционы пут — в сделках с нейтральной позиции на медвежью. Такое упрощение игнорирует более сложные инвестиционные стратегии.
Например, трейдер мог бы продать опцион пут, фактически получив положительный риск по биткойну выше определенной цены. К сожалению, нет простого способа оценить этот эффект.

Лучшие надежды медведей не оправдались

После роста на 19% за 30 дней быки доминируют над недельным истечением 12 ноября. Одним из факторов, который, возможно, был частично ответственен за этот шаг, было отсутствие неблагоприятного воздействия на цену после того, как законопроект об инфраструктуре США на 1 триллион долларов США был принят Палатой представителей Соединенных Штатов. Закон обязывает сообщать в IRS обо всех транзакциях с цифровыми активами на сумму более 10 000 долларов.
Трейдеры должны учитывать, что даже медвежьи новости практически не влияют на цену во время бычьих гонок. Более того, усилия медведей, требующие давления, цены повышаются и обычно неэффективны.
Быки могут воспользоваться текущей ситуацией, подняв BTC выше 70 000 долларов, что приведет к дополнительной расчетной прибыли в 105 миллионов долларов, в результате чего их общая сумма увеличится до 410 миллионов долларов.
Взгляды и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают взгляды нашего сайта. Каждое инвестиционное и торговое движение сопряжено с риском. Принимая решение, вам следует провести собственное исследование.