Системный риск против систематического риска: в чем разница?
Системный риск против систематического риска: обзор
Системный риск описывает событие, которое может вызвать серьезный коллапс в конкретной отрасли или экономике в целом. Систематический риск — это всеобъемлющий, далеко идущий и постоянный рыночный риск, который отражает множество тревожных факторов.
Системный риск часто представляет собой полный экзогенный шок для системы, такой как угроза того, что один из крупных банков, обанкротившийся во время финансового кризиса 2008 года, может спровоцировать массовый обвал рынка.
Систематический риск — это общий, повседневный, постоянный риск, который может быть вызван сочетанием факторов, включая экономику, процентные ставки, геополитические проблемы, корпоративное здоровье и другие факторы.
Ключевые выводы
- Системный риск и систематический риск представляют опасность для финансовых рынков и экономики, но причина этих рисков — и методы управления ими — различны.
- Системный риск — это риск того, что риск на уровне компании или отрасли может спровоцировать коллапс.
- Систематический риск — это риск, присущий всему рынку и обусловленный сочетанием факторов, включая экономические, социально-политические и рыночные события.
Системный риск сложнее количественно оценить и сложнее предсказать, тогда как систематический риск более поддается количественной оценке и может быть предвиден (в некоторых случаях).
Системный риск
Системный риск представляет собой риск, связанный с полным крахом бизнеса, сектора, отрасли, финансового учреждения или экономики в целом. Его также можно использовать для описания небольших конкретных проблем, таких как недостатки безопасности банковского счета или информации о пользователе веб-сайта. Более серьезные и масштабные проблемы включают широкий экономический кризис, вызванный крахом финансовой системы.
Само по себе слово «системный» в основном используется для описания конкретной проблемы, связанной со здоровьем, которая влияет на все тело человека. Затем это описание было заимствовано, чтобы объяснить, каким образом небольшие финансовые проблемы могут опасно повлиять на экономику или финансовую систему.
Систематический риск
Хотя системный риск немного аморфен, систематический риск имеет более общее значение. Этот термин часто используется взаимозаменяемо с «рыночным риском» и означает опасность, присущую рынку в целом, которую невозможно устранить путем диверсификации вашего портфеля или активов. Широкий рыночный риск может быть вызван рецессиями, периодами экономической слабости, войнами, ростом или стагнацией процентных ставок, колебаниями валют или цен на сырьевые товары, а также другими проблемами общей картины. Хотя систематический риск не может быть устранен с помощью другой стратегии распределения активов, им можно управлять.
Рыночный риск, связанный с конкретной фирмой или отраслью и поддающийся исправлению, называется несистематическим или идиосинкразическим риском. При систематическом риске диверсификация не поможет. Это потому, что риски намного шире, чем один сектор или компания. Слово систематический подразумевает плановый, пошаговый подход к проблеме или вопросу.
Инвесторы, надеющиеся снизить риски систематического риска, могут убедиться, что их портфели включают различные классы активов, такие как акции, фиксированный доход, денежные средства и недвижимость, поскольку каждый из них будет по-разному реагировать на серьезные системные изменения.
Системный риск vs. Пример систематического риска
Крах Lehman Brothers Holdings Inc. в 2008 году является примером системного риска.После того, как глобальная финансовая компания объявила о банкротстве, потрясения охватили всю финансовую систему и экономику.Поскольку Lehman Brothers была крупной компанией и глубоко укоренилась в экономике, ее крах привел к эффекту домино, создавшему серьезный риск для мировой финансовой системы.
Великая рецессия конца 2000-х годов — пример систематического риска.Любой, кто инвестировал в рынок в 2008 году, видел, что стоимость своих инвестиций резко изменилась после этого экономического события.Эта рецессия по-разному повлияла на классы активов: более рискованные ценные бумаги продавались в больших количествах, тогда как более простые активы, такие как ценные бумаги Казначейства США, увеличивали свою стоимость.