Определение отношения общего долга к капитализации
Что такое отношение общего долга к капитализации?
Отношение общего долга к капитализации — это инструмент, который измеряет общую сумму непогашенного долга компании как процент от общей капитализации фирмы. Коэффициент является показателем левериджа компании, то есть долга, используемого для покупки активов.
Компании с более высокой задолженностью должны управлять им осторожно, обеспечивая наличие достаточного денежного потока для управления выплатой основной суммы и процентов по долгу. Более высокий долг в процентах от общего капитала означает, что компания имеет более высокий риск неплатежеспособности.
Формула отношения общего долга к капитализации:
О чем говорит отношение общего долга к капитализации?
Каждый бизнес использует активы для увеличения продаж и прибыли, а капитализация относится к сумме денег, собранных для покупки активов. Бизнес может привлекать деньги, выпуская долговые обязательства перед кредиторами или продавая акции акционерам. Вы можете увидеть сумму привлеченного капитала, указанную в счетах долгосрочного долга и собственного капитала на балансе компании.
Ключевые выводы
- Отношение общего долга к капитализации — это показатель платежеспособности, который показывает долю долга, которую компания использует для финансирования своих активов, по отношению к сумме собственного капитала, используемого для той же цели.
- Результат с более высоким коэффициентом означает, что компания имеет более высокую долю заемных средств, что сопряжено с более высоким риском несостоятельности.
Примеры используемого отношения общего долга к капитализации
Предположим, например, что компания ABC имеет краткосрочный долг в размере 10 миллионов долларов, долгосрочный долг в размере 30 миллионов долларов и собственный капитал в размере 60 миллионов долларов. Соотношение долга к капитализации компании рассчитывается следующим образом:
Отношение общего долга к капитализации:
($10 милл.+$30 милл.)($10 милл.+$30 милл.+$60 милл.)знак равно0.4знак равно40%\ frac {(\ $ 10 \ text {mill.} + \ $ 30 \ text {mill.})} {(\ $ 10 \ text {mill.} + \ $ 30 \ text {mill.} + \ $ 60 \ text {mill. })} = 0,4 = 40 \%($10 мельницы. +$30 мельницы. +$60 мельницы. )
Этот коэффициент показывает, что 40% структуры капитала компании составляют заемные средства.
Рассмотрим структуру капитала другой компании, XYZ, которая имеет краткосрочный долг в размере 5 миллионов долларов, долгосрочный долг в размере 20 миллионов долларов и собственный капитал в размере 15 миллионов долларов. Отношение долга к капитализации фирмы можно рассчитать следующим образом:
Общая задолженность к капитализации:
Хотя у XYZ общая сумма долга в долларах ниже, чем у ABC, 25 миллионов долларов по сравнению с 40 миллионами долларов, долг составляет значительно большую часть его структуры капитала. В случае экономического спада у XYZ могут возникнуть трудности с выплатой процентов по своему долгу по сравнению с фирмой ABC.
Приемлемый уровень общего долга для компании зависит от отрасли, в которой она работает. Хотя компании в капиталоемких секторах, таких как коммунальные услуги, трубопроводы и телекоммуникации, как правило, имеют высокую долю заемных средств, их денежные потоки имеют большую степень предсказуемости, чем компании в других секторах, которые генерируют менее стабильную прибыль.