Уолл-стрит опередила британские банки в борьбе за мандаты на самые горячие IPO в Лондоне

(Bloomberg) — Отечественные компании проводят листинг в Лондоне самыми быстрыми темпами после Brexit, но этот бум мало помог британским финансистам.

Самое читаемое из Bloomberg

Титаны Уолл-стрит предупреждают о следующих больших рисках для инвесторов

Неапологетическая сеть «старых парней» обходится Австралии в миллиарды

Неостановимый призыв к расширению автомагистралей

Страна, которая готовит завтрак для всего мира, страдает от пожаров, морозов и засухи

HSBC делает большие ставки на Китай, поскольку давление в Лондоне усиливается

Американские инвестиционные банки заняли ведущие позиции — и связанные с ними большие комиссии за андеррайтинг — в самых крупных сделках.

Компания Oxford Nanopore Technologies Plc, которую инвесторы называют «британской историей успеха», наняла в четверг Bank of America Corp., Citigroup Inc. и JPMorgan Chase & Co. в качестве глобальных координаторов первичного размещения акций на сумму 524 млн фунтов стерлингов ($707 млн).

Nanopore была едва ли не единственной среди британских компаний, выходящих на биржу. Стартап по доставке еды Deliveroo Plc, частная инвестиционная компания Bridgepoint Group Plc, производитель ботинок Dr. Martens Plc и интернет-магазин подарков Moonpig Group Plc — все они выбрали в качестве консультантов высшего уровня только американские банки, а британские андеррайтеры были отнесены на вторую строчку.

Кроме того, компания Nanopore не была единственной британской компанией, выходящей на IPO.

«Мы все чаще видим, как местные банки в Великобритании и по всей Европе теряют стратегический бизнес, — говорит Эрик Ли, глава отдела транзакционного банкинга аналитической компании Coalition Greenwich.

После нескольких вялых лет IPO в Великобритании переживают бум, причем лидируют отечественные эмитенты. Лондонский рынок, конкурирующий с финансовыми центрами еврозоны, такими как Амстердам и Франкфурт, получил импульс от реформы регулирования, направленной на облегчение выхода компаний на рынок.

Но для местных банков эти изменения пока не принесли прибыли. Конечно, Уолл-стрит всегда доминировала в рейтингах советников по акциям в Великобритании, и этот год, похоже, ничем не отличается. В турнирной таблице Bloomberg по IPO в Великобритании первые три места занимают американские банки: Barclays Plc и Numis Corp. Plc на четвертом и пятом местах.

Эти два британских банка являются победителями в секторе, известном как корпоративный брокеридж — уникальном британском уголке инвестиционно-банковской деятельности, где фирмы предоставляют консультации зарегистрированным на бирже компаниям по всем вопросам — от стратегии до взаимодействия с акционерами. Ставка делается на то, что эти отношения приведут к более прибыльным ролям в сделках на рынке капитала и приобретениях.

«Благодаря прочным корпоративным брокерским связям банки Великобритании в прошлом году ненадолго вырвались вперед, — говорит Ли, — но в 2021 году баланс вернулся к норме, и основную долю выигрыша от бума IPO получили американские андеррайтеры».

Британские андеррайтеры доминируют в малом сегменте рынка и часто получают более младшие роли в крупных IPO. Однако это небольшое утешение, поскольку основная часть вознаграждения за андеррайтинг достается глобальным координаторам, управляющим кораблем.

Самое читаемое из Bloomberg Businessweek

‘Большинство американцев сегодня считают, что фондовый рынок сфальсифицирован, и они правы’

Самый богатый и самый белый район Атланты хочет отделиться

Заброшенная больница, получившая второй шанс за 1 доллар

Крошечный кусочек пластика помогает фермерам использовать гораздо меньше воды

Энергетическое будущее нуждается в более чистых батареях