Важное напоминание об инвестировании, которое может сделать или сломать ваш портфель в 2022 году
Когда речь идет о предстоящем цикле повышения процентных ставок Федеральной резервной системой, скорость движения должна быть на первом месте у инвесторов, которым придется точно ориентироваться в меняющемся фоне ликвидности.
«Я думаю, что именно скорость, с которой ФРС придется двигаться [по ставкам], вероятно, определяет поведение рынка, не в широком смысле, а в плане лидерства», — сказала главный инвестиционный стратег Charles Schwab Лиз Энн Сондерс в эфире Yahoo Finance Live.
Опубликованные в среду данные по индексу потребительских цен (CPI) подчеркивают, почему ФРС, возможно, придется повысить процентные ставки уже в марте, что может вызвать усиление давления на фондовый рынок.
Декабрьский индекс CPI, опубликованный Бюро статистики труда, показал, что в конце 2021 года цены выросли на 7,0% по сравнению с предыдущим годом, что стало самым быстрым ростом с 1982 года. Этот показатель совпал с оценками экономистов и ускорился по сравнению с ноябрьским ростом на 6,8%.
«Сегодняшний отчет продолжает тенденцию инфляционных отпечатков, которые находятся на многодесятилетних максимумах в ближайшей перспективе, и мы не ожидаем снижения темпов инфляции в течение нескольких месяцев, но можно ожидать некоторого улучшения темпов инфляции по мере приближения весны/лета», — сказал Рик Ридер, глобальный инвестиционный директор BlackRock по фиксированным доходам.
Акции были нестабильны после выхода данных, и промышленный индекс Доу-Джонса потерял свои позиции к началу второй половины дня.
Однако опасения по поводу того, что ФРС будет быстрее, чем ожидается, повышать ставки для борьбы с инфляцией, доминируют на рынке в начале 2022 года. На этой неделе Goldman Sachs повысил свои ожидания повышения ставок в 2022 году до четырех раз с трех.
Nasdaq Composite снизился на 3% в годовом исчислении, чему способствовало ослабление позиций компаний, специализирующихся на программном обеспечении, поскольку трейдеры рассчитывают на меньшую доходность в условиях повышения ставок.
Сондерс из Schwab не исключает, что в течение года на рынке будут наблюдаться «ротационные коррекции», учитывая неопределенность в отношении темпов повышения ставок ФРС.
«Если вернуться к эпохе после Второй мировой войны и посмотреть на каждый цикл повышения ставок — когда ФРС двигалась быстро, а не медленно, когда они могли взять перерыв на одно или два заседания, — есть огромная разница в том, как вел себя рынок в медленном цикле», — пояснил Сондерс. «Я думаю, что эти приступы волатильности — некоторые смены лидеров, которые могут произойти очень быстро — я думаю, что это, скорее всего, останется с нами, по крайней мере, в первой половине этого года».
Эмили МакКормик из Yahoo Finance внесла свой вклад в эту историю.
Брайан Соцци — главный редактор и ведущий в Yahoo Finance. Следите за Соцци в Twitter @BrianSozzi и на LinkedIn.