Вот почему трейдеры Ethereum могут меньше беспокоиться о текущей слабости ETH

После достижения 10 ноября исторического максимума на уровне $4 870 цена Ether (ETH) в течение последних 50 дней демонстрировала более низкие минимумы. Если нисходящий тренд продолжится, то нижняя линия поддержки тренда указывает на то, что цена альткоина достигнет дна на уровне $3 600. Тем не менее, производные данные сигнализируют о том, что профессиональные трейдеры не обеспокоены кажущейся медвежьей структурой рынка.

Цена Ether/USD на FTX. Source: TradingView

Обратите внимание, что ценовые пики становятся все ниже на 12-часовом временном интервале, поскольку растущая обеспокоенность регулирующих органов заставляет инвесторов уходить из сектора. На пресс-конференции 17 декабря глава Центрального банка России Эльвира Набиуллина заявила, что запрет криптовалют в стране «вполне осуществим».
Набиуллина сослалась на частое использование криптовалют для незаконных операций и значительные риски для розничных инвесторов. Президент России Владимир Путин также недавно раскритиковал криптовалюты, заявив, что они ничем не подкреплены. Интересно, что страна планирует запустить собственную цифровую валюту центрального банка, даже когда российский рубль потерял 44% по отношению к золоту за последние четыре года.
В США двухпартийная группа американских сенаторов призвала министра финансов Джанет Йеллен прояснить формулировку в законопроекте об инфраструктуре, касающуюся требований к налоговой отчетности по криптовалютам. Согласно нынешнему более широкому определению «брокера», майнеры, разработчики программного обеспечения, валидаторы транзакций и операторы узлов, вероятно, будут обязаны сообщать в Налоговую службу о сделках с цифровыми активами на сумму более 10 000 долларов.
Даже в условиях нормативной неопределенности и негативного ценового движения трейдеры должны следить за премией фьючерсных контрактов — также известной как «базисная ставка» — чтобы проанализировать, насколько бычьими или медвежьими являются профессиональные трейдеры.

Профессиональные трейдеры нейтральны, несмотря на ценовую слабость

Показатель базиса измеряет разницу между более долгосрочными фьючерсными контрактами и текущими уровнями спот-рынка. На здоровых рынках ожидается премия в размере от 5% до 15% в годовом исчислении. Этот ценовой разрыв вызван тем, что продавцы требуют больше денег, чтобы дольше удерживать расчеты.
Однако красный сигнал тревоги возникает всякий раз, когда этот индикатор затухает или становится отрицательным, что также известно как «бэквордация».

Базовая ставка 3-месячных фьючерсов на эфир. Источник: Laevitas.ch

Обратите внимание на резкое снижение после внутридневного обвала на 24% 3 декабря, в результате чего годовая премия фьючерсов достигла самого низкого уровня за два месяца. После первоначальной паники фьючерсный рынок Эфира восстановился до текущего уровня в 9%, который находится близко к середине «нейтрального» диапазона.
Чтобы подтвердить, было ли это движение характерно только для данного инструмента, трейдерам следует также проанализировать рынки опционов. 25%-ный перекос дельты сравнивает аналогичные опционы колл (покупка) и пут (продажа). Индикатор становится положительным, когда преобладает «страх», поскольку премия защитных опционов пут выше, чем аналогичных рискованных опционов колл.
Когда маркет-мейкеры настроены «бычьи», индикатор 25% delta skew смещается в отрицательную область, а показания между отрицательными 8% и положительными 8% обычно считаются нейтральными.

Эфир 30-дневные опционы 25% дельта перекос. Источник: Laevitas.ch

Senate hearing on stablecoins: Compliance anxiety and Republican pushback
За последние три недели 25%-ный перекос дельты колебался между положительными значениями 3 и 8, что находится в нейтральной зоне. Следовательно, данные рынка опционов подтверждают настроения, наблюдаемые на фьючерсных рынках, и сигнализируют о том, что киты и маркет-мейкеры не обеспокоены недавней ценовой слабостью.
Если инвесторы немного «увеличат масштаб», они увидят, что годовой прирост Эфира за последний год составляет 300%, и это объясняет, почему профессиональные трейдеры не беспокоятся по поводу 20% падения с исторического максимума в $4,870.
Более того, общая стоимость сети Ethereum, заблокированная в смарт-контрактах, за последние шесть месяцев удвоилась и достигла 148 миллиардов долларов. Эти данные дают трейдерам деривативов уверенность, необходимую для сохранения спокойствия даже при текущей краткосрочной ценовой слабости.
Взгляды и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают точку зрения нашего сайта. Любой инвестиционный и торговый шаг связан с риском. You should conduct your own research when making a decision.