Все внимание на Азию — новая глава криптовалют после Китая

Основной чертой криптовалют является то, что этот класс активов не зависит от юрисдикции. Тем не менее, одним из ключевых центров, стимулирующих внедрение и инновации, является Азия. С тех пор как в Корее появилась премия «кимчи» и арбитражные возможности для биткоина (BTC), этот регион играет важную роль в определении путей развития криптовалют и закреплении их будущего.

Согласно отчету Chainanalysis, в первой половине 2021 года на Азию будет приходиться 28% от общего объема мировых транзакций — криптовалюты на сумму $1,16 трлн. Только в Центральной и Южной Азии объем криптовалютных транзакций вырос на 706% за год, что делает этот регион третьим в мире по темпам роста.

В прошлом году в заголовках новостей из Азии преобладали события в Китае. Однако в остальной части региона также наблюдалось оживление, чему способствовал ореол предполагаемой легитимности в связи с прояснением нормативной базы в Сингапуре в отношении цифровых активов. Темпы инноваций в области децентрализованного финансирования (DeFi) в Юго-Восточной Азии были подкреплены увеличением объемов привлечения средств и инвестиций в проекты. По мере того как инвесторы будут все более уверенно оценивать возможности доходности DeFi, институциональное внедрение имеет все шансы продолжить траекторию роста в 2022 году.

Новая глава, без Китая

Позиция Китая в отношении криптовалют не является неожиданной, учитывая давнюю политику страны по контролю над капиталом. Хотя темпы последних правоприменительных мер застали многих в нашей индустрии врасплох, игроки, к их чести, быстро адаптировались. Майнеры переселились в Казахстан и США, а биржи и трейдеры — в Сингапур и Гонконг.

Как децентрализованный актив, развитие и инновации криптовалют не ограничиваются какой-либо одной юрисдикцией. Инвестиционный капитал и таланты устремляются туда, где есть благоприятная среда, поэтому страны с благоприятной нормативно-правовой базой, поощряющей инновации, в сочетании с прогрессивной иммиграционной политикой станут большими бенефициарами.

Сингапур, уже ставший мировым центром финансовых услуг и управления состоянием, является явным лидером — с 2019 года криптовалюты регулируются в соответствии с новым законодательством. При этом, безусловно, была установлена высокая планка, и многие игроки, по сообщениям, с трудом справляются с жесткими требованиями Денежно-кредитного управления Сингапура.

Хотя это могло приглушить первоначальный оптимизм в отношении крипто-дружественности Сингапура, город-государство по-прежнему является лидером, когда речь идет о прогрессивной нормативно-правовой базе, подкрепленной благоприятной для бизнеса средой с низкой ставкой корпоративного налога, надежной инфраструктурой и политической стабильностью.

.

Другие восходящие звезды криптовалют в Азии

За пределами Сингапура, в Таиланде, наблюдается активное участие как криптостартапов, так и традиционных финансовых институтов. Четвертый по величине банк Таиланда — Kasikornbank — начал экспериментировать с DeFi, а также недавно представил свой собственный рынок нефункционирующих токенов (NFT). Старейший кредитор страны Siam Commercial Bank также вступил в игру, приобретя контрольный пакет акций крупнейшей в Таиланде биржи цифровых активов Bitkub. Между тем, государственное Управление по туризму Таиланда изучает полезные токены, являющиеся частью платежной экосистемы, которая устраняет необходимость в транзакциях с использованием наличных денег.

Поскольку в ближайшие несколько лет ожидается рост интереса к цифровым активам, центральный банк страны планирует ввести более комплексные правила в отношении этого класса активов в начале 2022 года. Игрокам, стремящимся выйти на этот рынок, стоит внимательно следить за консультационным документом Банка Таиланда (BOT), который выйдет в этом году и будет направлен на достижение консенсуса по некоторым ограничениям в отношении криптобизнеса. Как и позиция правительства Сингапура, BOT стремится снизить системные риски, не подавляя развитие и инновации.

Индонезия, где более 66% населения остаются небанковскими, является азиатским рынком, созревшим для новых вариантов использования криптовалют. Объем криптовалютных транзакций вырос в десять раз, увеличившись с почти $4,5 млрд до примерно $50 млрд в октябре 2021 года. В настоящее время на Индонезийской фондовой бирже криптотрейдеров больше, чем фондовых инвесторов. Розничных инвесторов привлекает простота торговли криптовалютами в стране, где все, что нужно, — это смартфон с доступом в Интернет и примерно $.75.

Сигналы индонезийских властей были неоднозначными: они запретили криптоплатежи, но легализовали торговлю, планируя создать национальную криптобиржу. Центральный банк Индонезии также изучает возможность введения национальной цифровой рупии для «борьбы» с криптовалютами, надеясь, что пользователи сочтут цифровые валюты центрального банка (CBDC) более безопасными и легитимными. Как крупнейшая экономика Юго-Восточной Азии, мы можем ожидать, что местные конгломераты будут участвовать в развитии криптовалют через партнерство с мировыми игроками.

Динамика к 2022 году: увеличение финансирования стимулирует инновации

Рост популярности криптовалют привел к тому, что не только розничные трейдеры, но и институциональные инвесторы, такие как хедж-фонды и семейные офисы, стали изучать перспективный потенциал роста этого класса активов. Азия не является исключением, поскольку на долю крупных инвесторов пришлась значительная часть криптовалютных транзакций в прошлом году, согласно отчету Chainlalysis за 2021 год.

.

Признав высокий потенциал доходности криптовалют, традиционные управляющие активами изучают возможности наилучшей капитализации этого класса активов, а такие игроки, как Fidelity Investments, инвестируют значительные средства в гонконгского оператора криптовалют. Повышенный интерес со стороны институциональных инвесторов также привел к тому, что платформы по управлению цифровыми активами внедряют инновации и предлагают более сложные продукты, рассчитанные на более широкий круг пользователей с различными склонностями к риску. В марте прошлого года в Малайзии был запущен биткоин-фонд, который утверждает, что является первым в Юго-Восточной Азии, предоставляющим застрахованные институциональные криптопродукты.

Старые деньги перетекают в новые

В ближайшие годы можно ожидать увеличения инвестиций в азиатские криптопроекты, так как конгломераты «старых денег» позиционируют себя для будущего, связанного с цифровыми активами. Азия также представляет собой огромный инновационный потенциал для удовлетворения неудовлетворенных потребностей 290 миллионов человек, не имеющих банковского обслуживания в регионе, где услуги DeFi могут ускориться с помощью конкретных сценариев использования, таких как услуги, обслуживающие людей, не имеющих банковского обслуживания в регионе, с доступом к смартфонам.

Увеличение финансирования будет способствовать росту инноваций наряду с принятием криптовалют в добродетельном цикле создания стоимости по всей Азии.

Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Любой инвестиционный или торговый шаг связан с риском, и читатели должны проводить собственные исследования при принятии решения.