Казначейские облигации против казначейских векселей против казначейских векселей: в чем разница?
Казначейские облигации против казначейских векселей против казначейских векселей: обзор
Федеральное правительство предлагаетпотребителям и инвесторамтри категорииценных бумаг сфиксированным доходом для финансирования своей деятельности: казначейские облигации, казначейские векселя и казначейские векселя. У каждой ценной бумаги разная скорость погашения, и проценты по каждой из них выплачиваются по-разному.
Однако все они имеют одну общую черту — это их репутация, основанная на безоговорочной вере и кредите правительства Соединенных Штатов. Инвесторы могут рассчитывать на высокую степень безопасности и стабильную, но не впечатляющую прибыль от каждой из этих ценных бумаг. По истечении срока погашения эти облигации, векселя и векселя возвращают свою номинальную стоимость.
Доходность всех трех долговых ценных бумаг США упала после финансового кризиса 2008 года и не восстановилась полностью до осени 2018 года. Затем доходность упала до рекордных минимумов весной 2020 года из-за пандемии COVID-19.
Ключевые выводы
- Казначейские облигации, казначейские векселя и казначейские векселя — это все выпущенные государством ценные бумаги с фиксированным доходом, которые считаются безопасными и надежными.
- Срок погашения казначейских облигаций составляет 30 лет, и они предлагают инвесторам самые высокие процентные выплаты два раза в год.
- ГКО со сроком погашения от двух до 10 лет с выплатой процентов два раза в год, но с более низкой доходностью.
- ГКО имеют самые короткие сроки погашения — от четырех недель до года.
- Эти инвестиции регулярно продаются с аукциона на веб-сайте Казначейства США.
Казначейские облигации
Казначейские облигации, сокращенно называемые казначейскими облигациями, часто называют длинными облигациями, потому что они требуют больше всего времени для погашения по сравнению с государственными ценными бумагами. Они предлагаются инвесторам сроком на 30 лет до погашения.
Покупатели казначейских облигацийполучают выплаты с фиксированной процентной ставкой каждые шесть месяцев. Они платят самые высокие процентные ставки из трех типов государственных ценных бумаг, потому что они требуют самого длительного срока вложения. По той же причине цены, по которым они выпускаются, колеблются больше, чем другие формы государственных инвестиций.
Казначейские облигации выпускаются на ежемесячных онлайн-аукционах, проводимых непосредственно Казначейством США, где они продаются по цене, кратной 100 долларам. Цена облигации и ее доходность определяются на аукционе. После этого казначейские облигации активно торгуются на вторичном рынке и могут быть приобретены через банк или брокера.
Индивидуальные инвесторы часто используют казначейские облигации, чтобы обезопасить часть своих пенсионных сбережений, обеспечить стабильный доход при выходе на пенсию или отложить сбережения на образование ребенка или другие крупные расходы. Инвесторы должны держать свои казначейские облигации не менее 45 дней, прежде чем их можно будет продать на вторичном рынке.
1,35%
Примерная сумма, по которой торговались казначейские облигации по состоянию на 30 января 2019 года. К апрелю 2020 года доходность упала до 1,35% из-за пандемии COVID-19.
Казначейские ноты
Казначейские облигации,также известные как казначейские облигации, похожи на казначейские облигации, но предлагаются в широком диапазоне сроков от двух до 10 лет. казначейские облигации также приносят процентные платежи дважды в год.Но поскольку условия, предлагаемые казначейскими облигациями, ниже, чем условия казначейских облигаций, они предлагают более низкую доходность.
10-летние казначейские облигации являются наиболее пристально наблюдаемыми государственными облигациями. Он используется в качестве ориентира для банков при расчете ставок по ипотечным кредитам.
Казначейские облигации также выставляются на аукцион Казначейством США и продаются с шагом 100 долларов. Цена векселя может колебаться в зависимости от результатов аукциона. Он может быть равен, меньше или больше номинала банкноты.
0,225%
По состоянию на 30 января 2019 г. двухлетние казначейские облигации торговались на уровне около 2,5%. К апрелю 2020 года доходность казначейских облигаций упала до 0,225% из-за пандемии COVID-19.
Казначейские обязательства
Казначейские векселя или казначейские векселя имеют самый короткий срок из всех.Они выпускаются со сроком погашения четыре, восемь, 13, 26 и 52 недели.
ГКО продаются инвесторам с аукциона с дисконтом к номинальной или номинальной стоимости. Доходность инвестора — это разница между номинальной стоимостью и ценой со скидкой, уплаченной при покупке.
Казначейство США также предлагает краткосрочное обеспечение, которое очень похоже на казначейский вексель, называемое векселем за управление наличностью (CMB). Однако основное различие между ними заключается в том, что CMB имеет гораздо более короткий срок погашения, от семи дней до трех месяцев. Их также можно приобрести с шагом 100 долларов.
Казначейские аукционы
Эти ценные бумаги продаются через аукционы Казначейством США на его веб-сайте TreasuryDirect. Спрос помогает устанавливать их ставки и доходность во время аукционов, и, как упоминалось выше, их значения колеблются в зависимости от изменений процентных ставок и рыночного спроса.
Все аукционы открыты для публики, и их можно найти в списке предстоящих аукционов Казначейства. Индивидуальные инвесторы могут приобретать ценные бумаги непосредственно на аукционе, через брокера или банк.
Аукционы объявляются за несколько дней до их фактического начала, с указанием суммы, которая будет выставлена на аукцион, и даты ее погашения. У участников есть два варианта торгов:
- Конкурентные ставки: с помощью этого типа ставок вы можете установить приемлемую ставку, доходность или дисконтную маржу. Конкурсные заявки ограничены 35% от суммы размещения.
- Неконкурентные ставки: здесь вы соглашаетесь с высокой ставкой, доходностью или скидкой, установленной во время аукциона. Участники торгов ограничены 5 миллионами долларов на аукцион с неконкурентными ставками.
Казначейство также проводит аукционы по дополнительному количеству ранее выпущенных ценных бумаг, называемых повторно открытыми ценными бумагами. Как и исходные ценные бумаги, повторно открытые ценные бумаги имеют тот же срок погашения и процентные ставки выпущенных ценных бумаг. Единственная разница между ними — дата выпуска и цена.
Особые соображения: налоговая информация
Помимо того, что вероятность дефолта маловероятна, у этих трех типов инвестиций есть еще одно сходство: их налоговые последствия. Процентный доход, который инвесторы получают от казначейских облигаций, казначейских векселей и казначейских векселей, облагается налогом только на федеральном уровне. Это означает, что доход освобожден от уплаты как государственных, так и местных налогов.
Все инвесторы, владеющие федеральными ценными бумагами, получают форму 1099-INT. Для любой ценной бумаги, хранящейся в TreasuryDirect, до 50% процентного дохода может быть удержано, чтобы облегчить налоговое бремя инвестора. Инвесторы могут указать, какую сумму они хотят удерживать онлайн.
Инвесторы, которым нужна дополнительная информация, могут получить дополнительную информацию в исследовательском отделе веб-сайта TreasuryDirect.
Краткий обзор
Инвесторы могут направить возврат федерального налога на активный счет TreasuryDirect для покупки ценных бумаг.