Какие основные ориентиры отслеживают банковский сектор?
Бенчмаркинг — важный инструмент в финансовом мире. Компании, хедж-фонды, паевые инвестиционные фонды, инвесторы и другие финансовые органы выбирают конкретный эталон в отрасли и стремятся воспроизвести его доходность или сравнить свои собственные результаты с показателем эталона. Конечно, бизнес-план или инвестиционная стратегия компании должны быть такими же или похожими на эталонный тест, чтобы его можно было сравнить.
Компании и банки, как правило, используют отношения в качестве контрольных показателей, таких как коэффициенты ликвидности и коэффициенты задолженности, в отличие от инвестиционных фирм, которые обычно используют индекс рынка критерии, такие как S & P 500. Есть, конечно, исключение из каждого сценария.
Соответствующие контрольные показатели для отслеживания показателей банковского сектора зависят от типа банка. Например, коммерческие банки оцениваются совсем иначе, чем розничные банки. Для небольших сберегательных и кредитных организаций стандартные контрольные показатели включают чистую процентную маржу, соотношение между собственным капиталом и общими активами, а также коэффициенты погашения дебиторской задолженности. С другой стороны, огромные транснациональные компании следует отслеживать с помощью коэффициентов прибыльности, средней стоимости чистых активов и рыночных индексов, предназначенных для отслеживания общей производительности одного сектора.
Другие контрольные показатели могут быть более конкретно выбраны через торгуемые на бирже фонды (ETF) или паевые инвестиционные фонды. Во многих секторах есть свои собственные ETF, которые отслеживают производительность компаний в целом в этом секторе. Например, финансовый сектор можно отслеживать с помощью iShares US Financial Services ETF ( IYG ) и Vanguard Financials Index ETF ( VFH ). В эти ETF входят некоторые из крупнейших банков США, такие как Wells Fargo, Citigroup, Bank of America и JP Morgan Chase.
Важно посмотреть, какие компании включены в эти ETF, поскольку они часто содержат компании, не относящиеся к конкретному банковскому сектору, но подходящие для всего финансового сектора. Например, оба этих ETF включают компании, выпускающие кредитные карты.
Сравнительный анализ секторов
Термин «эталон» часто используется в финансовой литературе, но он не всегда означает одно и то же во всех возможных ситуациях. Например, в области корпоративного управления и бизнес-консалтинга сравнительный анализ — это процесс, с помощью которого одна компания отслеживает эффективность и пытается подражать другой компании, часто ведущему конкуренту. Руководство может установить достижение этих ориентиров в качестве целей в контексте долгосрочной финансовой стратегии компании.
Отраслевой бенчмаркинг отличается. Инвесторы и аналитики смотрят на отраслевые эталоны как на ориентир. Они могут сравнивать эффективность своих портфелей или отдельных акций с общей производительностью всего сектора. С точки зрения сравнительного анализа банковского сектора это означает отслеживание рыночных индексов, привязанных к сектору финансовых услуг. Скорее всего, будут включены такие отрасли, как банковское дело, страхование и другие.
Индекс банковского сектора предназначен для отслеживания показателей фондовых рынков крупных банковских компаний. У Dow Jones есть особые субиндексы, такие как Индекс финансовых показателей США, основанные на компаниях с большой рыночной капитализацией, которые торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже. Пример двух ETF, IYG и VFH, также может быть примером отраслевого бенчмаркинга. Это способ сравнить яблоки и яблоки, глядя на собственное портфолио и конкретный сегмент рынка.
Основы банковского дела
Не все банки однородны, поэтому каждый фундаментальный показатель лучше отражает одни фирмы, чем другие. Большинство банков озабочены своей чистой процентной маржой, которая сравнивает процент, полученный от предоставления денег в ссуду, по сравнению с процентами, выплаченными по депозитам клиентов. Другие важные коэффициенты, которые следует использовать в качестве ориентиров, включают рентабельность активов, резервы на потери по кредитам и рентабельность капитала. Одним из наиболее важных критериев, которые следует учитывать при сравнении банков, являются коэффициенты платежеспособности. Это помогает определить, насколько ликвиден банк и есть ли у него средства для выполнения своих долгосрочных обязательств и выплаты депозитов клиентов.
Есть много других коэффициентов, которые инвесторы могут использовать в качестве ориентира при отслеживании результатов деятельности банка. В целом сектор, вероятно, будет более согласованно коррелировать с общими экономическими показателями, чем отдельные фирмы. Инвесторы также должны следить за политикой процентных ставок, действиями Федеральной резервной системы и стоимостью дорогостоящих активов, поскольку они влияют на результаты деятельности отдельных фирм.
Суть
Существует множество различных подходов к сравнительному анализу банковского сектора. Использование коэффициентов для сравнения одной компании с другой чрезвычайно полезно для оценки финансового состояния этой компании и ее показателей по сравнению с аналогами. Рыночный индекс, доступ к которому часто осуществляется через торгуемые на бирже фонды, является еще одним типом эталона, который можно использовать для сравнения компаний с показателями сектора в целом. В любом случае важно убедиться, что то, что вы сравниваете, схожи по общим характеристикам, чтобы ваш анализ был точным.