Какие существуют типы маржинальных требований?
Маржинальный счет позволяет вам использовать вашу покупательную способность и покупать больше акций, чем вы могли бы с имеющимися у вас наличными, взяв ссуду у вашего брокера. Приобретенные акции затем хранятся в качестве залога у брокерской фирмы.
Брокерская фирма и инвестор должны соблюдать множество правил при покупке ценных бумаг с маржой. Правление Федеральной резервной системы устанавливает правила для маржинальных требований. Если эти требования не выполняются, владелец счета может получить требование поддерживающей маржи или требование внесенной маржи. По сути, если баланс счета становится слишком низким из-за того, что приобретенные ценные бумаги теряют стоимость, вам придется добавить больше денег на счет, иначе вы столкнетесь с принудительной ликвидацией ваших акций и некоторыми довольно значительными потерями.
Ключевые выводы
- Маржинальная торговля предполагает получение ссуды у вашего брокера для увеличения вашей длинной позиции или открытия коротких позиций на рынке.
- Из-за этого заимствования, если ценные бумаги теряют ценность, ваш заем скоро окажется «под водой», а стоимость ценных бумаг, удерживаемых в качестве обеспечения, меньше, чем стоимость самого кредита.
- Затем применяется маржинальное требование, требующее от вас добавить больше денег на свой маржинальный счет, чтобы ссуда больше не находилась под водой.
- Требование федеральной маржи (Reg. T) является юридическим требованием для финансирования покупки ценных бумаг на маржинальном счете не менее чем 50% наличными.
- Поддерживаемая маржа — это минимальная сумма капитала, которую инвестор должен поддерживать на маржинальном счете после совершения покупки, которая в настоящее время составляет 25% от общей стоимости ценных бумаг.
- Несоблюдение начальной маржи может привести к предотвращению торговли или принудительной ликвидации других ценных бумаг брокером для выполнения требований маржи.
Маржинальные требования
Маржинальное требование происходит, когда стоимость маржинального счета инвестора (то есть того, который содержит ценные бумаги, купленные на заемные деньги) падает ниже требуемой брокером суммы. Маржинальное требование — это требование брокера, чтобы инвестор внес дополнительные деньги или ценные бумаги, чтобы довести счет до минимального значения, известного как поддерживающая маржа.
Маржинальное требование обычно означает, что стоимость одной или нескольких ценных бумаг на маржинальном счете упала ниже определенного уровня. Инвестор должен либо внести больше денег на счет, либо продать часть активов, хранящихся на счете.
Требования к поддерживаемой марже
Поддерживающая маржа устанавливается после первоначальной покупки.Положение Федеральной резервной системы T устанавливает это требование на уровне 25%, хотя многие брокерские фирмы требуют большего, например от 30% до 40%. Поддерживаемая маржа на уровне 25% означает, что минимальная сумма капитала должна оцениваться в 25% или более от маржи. общая стоимость аккаунта.
Если цена одной или нескольких ценных бумаг на счете падает ниже определенной цены и эти требования не выполняются, инвестор получает запрос на поддержание маржи. Внесение денег или обращающихся на рынке ценных бумаг для увеличения капитала на счете или продажи позиций на счете для выплаты ссуды удовлетворит требование поддерживающей маржи.
Маржинальные требования ФРС
Положение T гласит, что начальная маржа должна составлять не менее 50%, хотя многие брокерские фирмы устанавливают свои требования выше на уровне 70%. Это означает, что инвестор должен заплатить 50% или более, если брокерская фирма того требует, от покупной цены ценной бумаги авансом.. Это известно как федеральный маржинальный запрос.
Когда инвестор покупает акции и не имеет достаточного капитала на счете для удовлетворения требований к капиталу в размере 50%, запускается требование о внесении маржи ФРС, также называемое требованием о внесении залога по Положению T. Внесение денег или рыночных ценных бумаг удовлетворит призыв ФРС. Если он не удовлетворен, ликвидационное нарушение может быть помещено на маржинальный счет.