Чем отличаются дивидендная доходность и коэффициент выплаты дивидендов
При сравнении двух показателей дивидендов важно знать, что денежных дивидендов акционерам, а коэффициент денежным потоком компании.
Текущим акционерам и потенциальным инвесторам следует оценить как доходность, так и коэффициент выплат.
Ключевые выводы
- Анализ дивидендов, которые компании выплачивают акционерам, может иметь важное значение для понимания состояния фирмы и оценки ее акций.
- Дивидендная доходность сравнивает сумму выплаченных дивидендов с ценой акций компании.
- Вместо этого коэффициент выплаты дивидендов сравнивает сумму дивидендов с прибылью компании на акцию.
Что такое дивидендная доходность?
Дивидендная доходность показывает, сколько компания выплатила дивидендов в течение года. Доходность представлена в процентах, а не в виде фактической суммы в долларах. Это упрощает представление о том, какую прибыль на вложенный доллар акционер получает в виде дивидендов.
Доходность рассчитывается следующим образом:
Например, компания, которая выплатила 10 долларов годовых дивидендов на акцию при торговле акциями по 100 долларов за акцию, имеет дивидендную доходность 10%. Вы также можете видеть, что увеличение цены акций снижает процент дивидендной доходности и, наоборот, снижает цену.
Однако дивидендная доходность сама по себе может вводить в заблуждение. Некоторые компании выплачивают дивиденды, даже если они работают с краткосрочными убытками. Другие могут выплачивать дивиденды слишком агрессивно, не в состоянии реинвестировать в свой бизнес достаточно капитала для поддержания прибыльности в будущем. Здесь может пригодиться коэффициент выплаты дивидендов.
Что такое коэффициент выплаты дивидендов?
Этот финансовый коэффициент подчеркивает взаимосвязь между чистой прибылью и выплатой дивидендов акционерам. Эта цифра не всегда отображается на видном месте при оценке акций, но вы всегда можете посмотреть записи о доходах и дивидендах в балансе компании-эмитента .
Другими словами, коэффициент выплаты дивидендов показывает, имеют ли смысл выплаты дивидендов, производимые компанией, с учетом их доходов. Если число слишком велико, это может быть признаком того, что слишком маленький процент прибыли компании реинвестируется в будущие операции. Это ставит под сомнение способность компании поддерживать высокие дивидендные выплаты.
Коэффициент выплат рассчитывается следующим образом:
По возможности сравнивайте коэффициенты выплаты дивидендов за определенный период времени. Если коэффициенты выплаты дивидендов исторически стабильны или имеют тенденцию к росту при разумном ограничении, это признак хорошего управления и финансового благополучия.
В крайних случаях коэффициенты выплаты дивидендов могут превышать 100%, что означает, что было выплачено больше дивидендов, чем получено прибыли в этом году. Существенно высокие коэффициенты неприемлемы. Компании со стабильными коэффициентами выплат и относительно высокой дивидендной доходностью являются наиболее привлекательными вариантами для инвесторов.