Что такое полная ссуда?
Что такое полная ссуда?
Целая ссуда — это единая ссуда, выданная заемщику. Кредиторы целых ссуд часто продают их на вторичном рынке институциональным портфельным менеджерам и агентствам, таким как Freddie Mac и Fannie Mae. Кредиторы продают свои ссуды целиком, чтобы снизить риск. Вместо того, чтобы держать ссуду в своих бухгалтерских книгах в течение 15 или 30 лет, продавая всю ссуду институциональному покупателю, кредитор может почти немедленно вернуть основную сумму.
Ключевые выводы:
- Целая ссуда — это единая ссуда, выданная заемщику.
- Кредиторы, предоставляющие целые ссуды, могут продавать свои ссуды целиком на вторичном рынке, чтобы снизить свои риски.
- Вместо того, чтобы держать ссуду в течение 15 или 30 лет, кредитор может почти сразу вернуть основную сумму, продав ее институциональному покупателю, например Freddie Mac или Fannie Mae.
Общие сведения о займах в целом
Целые ссуды выдаются кредиторами заемщикам на несколько целей. Кредитор может выдать заемщику личный или ипотечный кредит на определенных условиях, определенных эмитентом кредита после процесса андеррайтинга. Как правило, все ссуды хранятся на балансе кредитора, и кредитор несет ответственность за обслуживание ссуды.
Краткий обзор
Продажа целых ссуд на вторичном рынке позволяет кредитору генерировать денежные средства, которые он может использовать для выдачи большего количества целых ссуд, которые генерируют больше денежных средств от конечных расходов, оплачиваемых заемщиками.
Как кредиторы используют весь заем?
Многие кредиторы предпочитают упаковывать и продавать свои кредиты целиком на вторичном рынке, что обеспечивает активную торговлю и рыночную ликвидность. На вторичном рынке доступны разные покупатели по разным видам ссуд. На ипотечном рынке есть один из наиболее устоявшихся вторичных рынков целых кредитов, где агентства Freddie Mac и Fannie Mae выступают в качестве покупателей целых кредитов. Целые ссуды часто упаковываются и продаются на вторичном рынке посредством процесса, называемого секьюритизацией. Они также могут продаваться индивидуально через институциональные кредитные торговые группы.
Весь вторичный рынок ссуд — это тип четвертого рынка, который используется институциональными управляющими портфелем и поддерживается институциональными дилерами. Кредиторы работают с институциональными дилерами, чтобы разместить свои ссуды на вторичном рынке. Кредиторы могут продавать личные, корпоративные и ипотечные ссуды. Управляющие ссудным портфелем являются активными покупателями на всем вторичном рынке ссуд.
Кредиторы также имеют возможность упаковывать и продавать ссуды в рамках сделки по секьюритизации. Сделки такого типа поддерживаются инвестиционным банком, который управляет упаковкой, структурированием и продажей портфеля секьюритизации. Кредиторы обычно объединяют ссуды с аналогичными характеристиками в портфель секьюритизации с различными траншами, которые имеют рейтинг для инвесторов.
Жилищные и коммерческие ипотечные ссуды имеют хорошо развитый вторичный рынок через агентских покупателей Freddie Mac и Fannie Mae, которые обычно покупают портфели секьюритизированных ссуд у ипотечных кредиторов. Freddie Mac и Fannie Mae предъявляют особые требования к типам ссуд, которые они покупают на вторичном рынке, что влияет на андеррайтинг ипотечных ссуд для кредиторов.
Пример продажи всей ссуды
Предположим, кредитор XYZ продает всю ссуду Фредди Маку. XYZ больше не получает проценты по ссуде, но получает денежные средства от Freddie Mac для предоставления дополнительных ссуд. Когда XYZ закрывается по этим дополнительным займам, он зарабатывает деньги за счет комиссий за выдачу, баллов и других затрат на закрытие, оплачиваемых заемщиками. XYZ также снижает риск дефолта при продаже всей ссуды Freddie Mac. По сути, он продал ссуду новому кредитору, который обслуживает ссуду, и ссуда была удалена с баланса XYZ.