Считаются ли страховые компании и пенсионные фонды финансовыми инструментами?
Страховые компании и пенсионные фонды на самом деле не являются финансовыми инструментами в целом. Тем не менее, компоненты их бизнеса могут быть и заслуживают более внимательного изучения для более глубокого изучения финансовых инструментов.
Ключевые выводы
- В целом страховые компании и пенсионные фонды обычно не считаются финансовыми инструментами.
- Страховые компании предлагают страховые полисы и аннуитеты, которые могут быть финансовыми инструментами.
- Пенсионные фонды используют множество различных финансовых инструментов для инвестирования в разное распределение активов.
Финансовые инструменты
Во-первых, может быть полезно понять, что на самом деле представляет собой финансовый инструмент. Финансовые инструменты — это, как правило, ценные бумаги, которыми можно торговать. Таким образом, финансовый инструмент и ценная бумага могут быть синонимами. Юридические юрисдикции могут иметь различную кодификацию финансового инструмента, что может быть важно для регистрантов.
Финансовые инструменты имеют ряд характеристик. Торговля обычно является ключевым моментом. Финансовые инструменты обычно представляют собой некоторую долю собственности. Обычно они основаны на контракте между двумя сторонами. Они также обычно имеют определенную балансовую стоимость.
Финансовые инструменты, как правило, представляют собой инструменты, которые управляющие деньгами используют при поиске различных типов распределения. Самые основные финансовые инструменты:
- Акции
- Казначейские облигации
- Муниципальные облигации
- Корпоративные облигации
Финансовые инструменты также могут быть более сложными, например, в форме производных финансовых инструментов или структурированных продуктов. Более сложные финансовые инструменты могут включать:
- Варианты звонка
- Опционы пут
- Свопы
- Ценные бумаги с ипотечным покрытием (MBS)
- Обеспеченные кредитные обязательства (CLO)
Страховые компании
Хотя сами страховые компании не обязательно являются финансовыми инструментами (если не рассматривать их торгуемые акции или долги на вторичном рынке), они производят несколько различных типов альтернативных финансовых инструментов. Страховые компании известны предоставлением страховых полисов. Другой из их продуктов может также включать аннуитеты. Страховые полисы и аннуитеты потенциально можно рассматривать как альтернативные типы финансовых инструментов.
Страховые полисы
Предложения по традиционному страхованию и онлайн-страхованию становятся шире, и их легче получить. Онлайн-технологии расширяют возможности держателей полисов применять и получать полисы, а также получать выплаты. Это касается как частных лиц, так и коммерческой политики. Для физических лиц некоторые из основных категорий страхования включают медицинское, стоматологическое, офтальмологическое страхование, страхование автомобиля, дома, страхование жизни, краткосрочной и долгосрочной инвалидности. Компании также оформляют полисы в этих категориях и могут также получить покрытие на недвижимость, компенсацию работникам и многое другое.
Страхование в простейшей форме представляет собой письменную защиту от неопределенного риска. Страхователи уплачивают определенную премию за обещание выплаты, если претензия подана и одобрена.
В целом, вторичного публичного рынка страховых полисов нет. Однако они обладают многими характеристиками финансового инструмента. Обязательства по страховым полисам также могут быть объединены и / или покрыты перестраховочными компаниями, аналогично структурированию стандартных секьюритизированных продуктов.
Для страхователя страховой полис — это договор со страховой компанией. Это предполагает владение. Страховые полисы также имеют указанную стоимость. Таким образом, хотя большинство страховых полисов сами по себе не являются ценными бумагами, их можно рассматривать как альтернативный тип финансового инструмента.
Аннуитеты
Страховые компании также управляют аннуитетами. Аннуитеты являются более традиционным типом финансовых инструментов, но все же могут рассматриваться как альтернативные инвестиции. Большинство переменных аннуитетов и индексированных аннуитетов должны регистрироваться в качестве ценных бумаг в Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC). Фиксированные аннуитеты обычно также считаются финансовыми инструментами, хотя их регистрация не требуется.
Аннуитет требует инвестора, чтобы сделать либо единовременные или систематические инвестиции в течение долгого времени. Затем управляющий аннуитетом обещает выплатить инвестору выплату в соответствии с условиями аннуитета. Страховые компании наиболее известны тем, что предлагают и управляют аннуитетами, но некоторые финансовые учреждения также предлагают их.
Пенсионные фонды
В целом пенсионный фонд можно рассматривать вместе с паевыми инвестиционными фондами, биржевыми фондами (ETF) и даже портфелями хедж-фондов. Пенсионные фонды представляют собой совокупность объединенных активов, управляемых с помощью организованного распределения активов, цель которого — получение с течением времени прибыли, которая используется для выполнения обязательств по выплате пенсий. Пенсионные фонды становятся менее популярными из-за сложности управления. Однако многие государственные работодатели по-прежнему используют пенсионные схемы.
Управляющий пенсионным фондом использует различные финансовые инструменты для достижения целей фонда. Так же, как паевые инвестиционные фонды, ETF и хедж-фонды, пенсионные фонды инвестируют в акции, облигации и, возможно, структурированные продукты.
Управляющие пенсионными фондами несут ответственность за соответствие обязательств, что усложняет их работу. Пенсионные фонды обещают выплатить определенную сумму своим сотрудникам при выходе на пенсию. Это может привести к использованию более консервативных ценных бумаг финансовых инструментов для средств, необходимых для выполнения срочных обязательств. Пенсионные фонды также инвестируют в финансовые инструменты с повышенным риском и более высокой ожидаемой доходностью, например в акции, чтобы накопить больше капитала для своих будущих обязательств. В целом, управляющий пенсионным фондом имеет право инвестировать во все типы финансовых инструментов для достижения своих целей. Однако менеджеры могут быть связаны некоторыми стандартными ограничениями инвестиционной политики, установленными самим фондом.