Аннуитеты против облигаций: в чем разница?
Аннуитеты против облигаций: обзор
Аннуитеты и облигации являются популярными вариантами для инвесторов, которые хотят быть уверены в стабильном доходе после выхода на пенсию. Но прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, важно знать, чем они отличаются.
Ключевые выводы
- Аннуитет обеспечивает поток дохода на определенный период или на всю жизнь.
- С помощью облигации инвестор ссужает деньги и получает регулярные выплаты процентов на определенный период; затем возвращаются основные вложения.
- В целом по облигациям доходность выше, чем по аннуитетам, но это не всегда так.
Аннуитеты и облигации — популярные способы получения инвесторами дохода. Оба считаются членами класса активов с фиксированной доходностью. Облигации используются чаще, поскольку они торгуются на рынках как акции. Тем не менее, многие финансовые эксперты утверждают, что аннуитеты — лучший способ получения дохода при выходе на пенсию, потому что выплаты действуют на всю жизнь.
Аннуитеты
Аннуитеты — это финансовые продукты, которые обеспечивают ежемесячные выплаты в течение определенного периода, часто в качестве гарантированного дохода на всю жизнь. Они также:
- В основном используется как доход для пенсионеров
- Создано и продано компаниями по страхованию жизни
Аннуитеты — это долгосрочные контракты со страховой компанией. Вы вкладываете деньги единовременно или со временем. Взамен вы получаете доход в виде регулярных выплат. Существует несколько типов аннуитетов, и их можно разбить в зависимости от того, когда начинаются выплаты:
Немедленная рента
Вы делаете единовременную выплату страховой компании, и она обещает платить вам за остаток вашей жизни или за какой-то другой установленный период. Как следует из названия, аннуитет начинает выплачиваться сразу же, как только вы его финансируете. Как правило, вы покупаете этот тип аннуитета, если вы находитесь на пенсии или близитесь к ней и хотите стабильный доход.
Отложенный аннуитет
Они похожи на немедленные аннуитеты, за исключением того, что поток дохода не начинается до более поздней даты, выбранной «аннуитетом» (то есть инвестором). Как правило, инвесторы покупают этот вид аннуитета, если они хотят сэкономить на отсроченной налоговой основе.
Аннуитеты также различаются по способам расчета платежей:
- Фиксированный аннуитет : обеспечивает регулярные периодические выплаты.
- Переменный аннуитет : выплаты варьируются в зависимости от того, насколько хорошо идут инвестиции в фонд.
- Фиксированный индекс : выплаты варьируются в зависимости от изменений определенного индекса, например S&P 500.
При любом виде аннуитета вы решаете, когда снимать доход. Обычно это на пенсии. Ежемесячный аннуитетный платеж зависит от нескольких факторов, в том числе:
- Процентные ставки при покупке аннуитета
- Сумма депозита
- Ваш возраст
- Твой пол
- Срок гарантии платежей
В то время как традиционное страхование жизни обеспечивает защиту, если вы проходите обучение раньше, чем ожидалось, аннуитет защищает вас, если вы живете дольше, чем ожидалось. Пенсионер с аннуитетом может выбрать вариант совместной жизни, при котором продолжаются выплаты пережившему супругу. Размер ежемесячного пособия пенсионера будет меньше для компенсации.
Аннуитеты: плюсы и минусы
Как и в случае с любыми инвестициями, у аннуитетов есть свои плюсы и минусы, которые следует учитывать, прежде чем принимать какие-либо решения.
Плюсы
-
Доход на всю жизнь, сколько бы вы ни прожили.
-
Отсроченный налог. Вы не платите налоги, пока не снимете средства.
-
Гарантированные ставки с фиксированным аннуитетом. Выплата по переменным аннуитетам зависит от того, как работают инвестиции.
Минусы
-
Высокие комиссии. Сумма авансовых продаж и годовых расходов может увеличиться.
-
Отсутствие ликвидности. Если вы сделаете досрочное снятие средств, вам может потребоваться высокая комиссия за возврат.
-
Снятие средств облагается налогом как обычный доход.
Преимущества аннуитетов
Аннуитеты предлагают несколько явных преимуществ. Главный из них — гарантированный доход на всю жизнь, даже если вы доживете до ста.
Период времени между покупкой аннуитета и получением платежей называется фазой накопления. Вы можете добавить к аннуитету, прежде чем брать выплаты. Любое увеличение аннуитета на этом этапе откладывается от налогов. Более того, этот рост не облагается налогом, пока вы не снимете деньги в качестве дохода.
Недостатки аннуитетов
Аннуитеты часто сопровождаются высокими расходами с продаж и высокими годовыми расходами. Сборы могут быть даже выше, если у вас есть активно управляемый фонд или если вы нанимаете каких-либо специальных гонщиков для увеличения покрытия. К высокой стоимости добавляется комиссия за возврат, если вы снимаете средства из своего аннуитета в течение первых нескольких лет после его покупки.
Налоги на аннуитеты также можно рассматривать как обратную сторону. Вместо того, чтобы облагаться налогом как долгосрочный прирост капитала, как большая часть инвестиционного дохода, полученного в течение длительного периода, аннуитетные платежи облагаются налогом как обычный доход.
Для инвесторов с более низким налогообложением разница может быть не очень значительной.Для богатых инвесторов это очень важно.Верхний предел налогообложения для обычного дохода составляет 37% по состоянию на 2021 год;долгосрочный прирост капитала облагается налогом по ставке 20%.1
Облигации
Облигации — это вложения в долговые обязательства, которые предусматривают регулярные выплаты процентов в течение фиксированного периода, а затем возвращаются основные вложения. Они также:
- Используется всеми типами инвесторов, в том числе пенсионерами
- Выдается корпорациями, муниципалитетами и правительствами
Думайте о облигации как о долговом обязательстве между вами и компанией, муниципалитетом или правительством. Вы выступаете в качестве кредитора, а заемщик (например, компания) выплачивает вам проценты за весь срок действия облигации. Когда срок погашения облигации наступает, вы получаете свои первоначальные вложения обратно.
Высококачественные облигации уже давно являются оплотом консервативных инвесторов. Они предлагают стабильную, хотя и относительно низкую доходность вместе с очень низким риском для основных инвестиций. При выходе на пенсию эти выплаты процентов часто используются в качестве дополнения к доходу.
Это самая большая разница между аннуитетами и облигациями. Когда вы покупаете облигацию, вы получаете процентные платежи в течение определенного периода времени, а затем получаете свои деньги обратно. Аннуитеты часто окупаются за остаток вашей жизни, независимо от того, сколько это лет.
Облигации: плюсы и минусы
Подобно аннуитетам и другим инвестициям, облигации имеют свои преимущества и недостатки.
Плюсы
-
Прогнозируемый доход на определенное время.
-
Как правило, доходность выше, чем рентабельность.
-
Легко купить. Вы можете купить облигации через своего брокера или на сайте TreasuryDirect.
Минусы
-
В отличие от аннуитетов, доход предоставляется за ограниченный период времени.
-
Обычный риск. Компания или муниципалитет могут прекратить выплаты.
-
Меньше вариантов, чем аннуитеты, в отношении того, как и когда получать процентный доход.
Преимущества облигаций
Для инвестора покупка облигации не является постоянным или даже долгосрочным решением. Облигации выпускаются на срок от трех месяцев до 30 лет (а иногда и дольше). Инвестор, который считает, что ставки по облигациям могут скоро вырасти, может купить краткосрочную облигацию, а затем реинвестировать основную сумму позже, когда ставки могут быть лучше.
Облигации обычно приносят более высокую доходность, чем аннуитеты. Исключение составляет тот счастливчик, который доживает до 100 и более. Пожизненная гарантия аннуитета означает выдающуюся окупаемость инвестиций для долгожителей.
Облигации легко купить, и они стоят меньше сборов и комиссий, чем аннуитеты.
Недостатки облигаций
Облигации обеспечивают доход в течение ограниченного периода времени, а не на всю жизнь, как аннуитет. Вы должны реинвестировать свои деньги, если хотите и дальше приносить проценты.
И хотя риск потери основной суммы облигаций невелик, этот риск существует. Если компания обанкротится или правительство объявит дефолт, основная сумма долга инвестора может быть потеряна.
Суть
Аннуитеты и облигации предлагают стабильный источник дохода. С аннуитетом этого дохода хватит на всю оставшуюся жизнь. Однако облигации приносят доход в течение определенного периода времени — от трех месяцев до 30 лет или более. Конечно, как только наступает срок погашения одной облигации, можно реинвестировать свои деньги в другую облигацию, чтобы сохранить поступление этого дохода.
Процентная ставка, действующая при покупке аннуитета, имеет большое влияние на ваши будущие выплаты. В условиях низких процентных ставок некоторые инвесторы могут задаться вопросом, не лучше ли дождаться более высоких процентных ставок, прежде чем покупать аннуитет. Может быть, а может и нет.
Прежде чем принять решение, подумайте, на какой период вы планируете отсрочить получение дохода от аннуитета. Если это далеко, у страховой компании будет время увеличить размер страховой премии по более высокой процентной ставке — и она, вероятно, заплатит больше. Если это близко, ждать нет никакого реального преимущества.
Есть много разных типов облигаций и аннуитетов. Найти подходящую для вашего пенсионного портфеля может быть непросто. В случае сомнений проконсультируйтесь с квалифицированным финансовым консультантом, который может дать рекомендации на основе текущих процентных ставок, вашего возраста, вашей терпимости к риску и вашего временного горизонта.