Золото и серебро испытывают сильное давление в связи с ростом доходности краткосрочных кредитов

В начале ноября золото получило сильную поддержку и продвинулось от уровня $1775 до уровня $1875 на опасениях по поводу роста инфляции. В то время золото игнорировало силу доллара США.

Доллар США продолжал расти по отношению к широкой корзине валют и, наконец, смог оказать давление на золото. Движение доллара было очень значительным. Индекс доллара США начал месяц вблизи уровня 94 и недавно предпринял попытку протестировать уровень 97.

Золото отреагировало на давление со стороны растущего доллара и снизилось с уровня $1875 к уровню $1775. В настоящее время золото торгуется в диапазоне между уровнем поддержки $1775 и уровнем сопротивления $1800.

Хотя золото традиционно рассматривается как средство защиты от инфляции, рынок обеспокоен будущей траекторией процентных ставок. ФРС говорит рынку, что высокая инфляция носит преходящий характер, но цены продолжают расти.

Недавние отчеты о доходах нескольких розничных компаний высветили проблемы с цепочками поставок. Между тем, отчет о личных расходах, который был опубликован в среду, показал, что личные расходы увеличились на 1,3% в месячном исчислении в октябре после роста на 0,6% в сентябре.

Продолжающийся рост личных расходов в то время, когда проблемы с цепочками поставок наносят ущерб предложению, может привести к еще большему росту цен и подтолкнуть ФРС к ответным действиям. Центральный банк может сократить программу покупки активов более быстрыми темпами, а затем приступить к повышению ставок.

Повышение ставок служит медвежьим катализатором для золота и серебра, которые не платят проценты. Рынок казначейских обязательств указывает на то, что он ожидает, что повышение ставок неизбежно. Доходность 10-летних казначейских облигаций застряла на уровне 1,65%, что ниже годовых максимумов в районе 1,77%. Однако доходность 2-летних казначейских облигаций, которая показывает ожидания рынка в отношении доходности в ближайшей перспективе, находится на годовом максимуме. В настоящее время доходность 2-летних казначейских облигаций пытается закрепиться выше 0,65%. Еще в сентябре она застряла в районе 0,21%.

Недавнее движение вверх доходности 2-летних казначейских облигаций оказало значительное давление на золото и серебро. Соответственно, золотые и серебряные ETF также оказались под давлением. SPDR Gold Trust предпринял несколько попыток опуститься ниже $166,50, в то время как iShares Silver Trust тестировал поддержку на уровне $21,70.

Трейдеры, скорее всего, останутся сосредоточенными на росте доходности, поскольку она представляет собой значительную угрозу для цен на золото и серебро. Если доходность 2-летних казначейских облигаций продолжит свое активное движение вверх, золото и серебро окажутся под большим давлением.

Золото легко опустилось ниже 20-ЕМА и 50-ЕМА и смогло обосноваться ниже уровня $1800. Оно получило поддержку вблизи уровня $1775 и закрепилось в диапазоне $1775 — $1800.

Если золоту удастся закрепиться ниже уровня поддержки в $1775, оно направится к следующему уровню поддержки в $1750. Это крупный уровень поддержки для золота, и тест этого уровня станет серьезным испытанием для золотых быков. Если золото упадет ниже $1750, оно получит дополнительный импульс к снижению и направится к следующему уровню поддержки $1720.

С другой стороны, движение выше уровня $1800 и 50 ЕМА подтолкнет золото к следующему сопротивлению, которое находится вблизи 20 ЕМА на уровне $1815. Успешный тест 20 ЕМА откроет путь к тесту сопротивления на уровне $1830.

Если золото закрепится выше этого уровня, оно двинется к сопротивлению на уровне $1845. Если золоту удастся закрепиться выше $1845, оно направится к следующему уровню сопротивления на $1875.

Серебро получило поддержку в районе уровня $23,50 и пытается отскочить. Ближайший уровень сопротивления для серебра расположен на отметке $23,90. Если серебро сумеет закрепиться выше этого уровня, то это приведет к тестированию 50-дневной EMA на $24.00. Движение выше 50 ЕМА подтолкнет серебро к сопротивлению на 20 ЕМА на $24,20.

Со стороны поддержки движение ниже $23,50 откроет путь к тестированию поддержки на уровне $23,20. Если серебро окажется ниже этого уровня, оно направится к следующей поддержке на $22,90. Успешный тест этого уровня поддержки откроет путь к тесту поддержки на уровне $22,60.

RSI как для золота, так и для серебра остается на умеренной территории, и есть много места для получения дополнительного импульса к снижению.

Для золота ключевой уровень поддержки расположен на отметке $1750. Движение ниже этого уровня создаст серьезные проблемы для быков. Если золото останется выше этого уровня, у него будет хороший шанс стабилизироваться и вернуться к предыдущему восходящему тренду.

Для серебра ключевой уровень расположен на отметке $23,20. Движение ниже этого уровня покажет, что серебро готово развить дополнительный нисходящий импульс.

Чтобы ознакомиться со всеми сегодняшними экономическими событиями, посмотрите наш экономический календарь.

Эта статья была первоначально опубликована на сайте FX Empire