Финансовые примечания: читать мелкий шрифт

Если и есть один совет, который мы часто слышим, так это то, что всегда полезно читать мелкий шрифт. Почему для финансовой отчетности компании должно быть иначе? Если отчет о прибылях и убытках, баланс и отчет о движении денежных средств составляют основу финансовой информации компании, то сноски — это мелкий шрифт, объясняющий это ядро.

Однако то, что часто не предоставляется вместе с этим мудрым советом, — это набор инструкций о том, как именно читать сноски компании. Эта статья не только объяснит, что такое сноски, но и объяснит, что они означают и как использовать их в ваших финансовых интересах.

Что такое сноски?

методов бухгалтерского учета компании и раскрывается дополнительная информация, которая не может быть отражена в самих отчетах. Другими словами, сноски расширяют количественную финансовую отчетность, предоставляя качественную информацию, которая позволяет лучше понять истинные финансовые показатели компании за определенный период времени.

Информацию в сносках обычно можно разделить на две разные области. Первый касается методов бухгалтерского учета, которые компания выбирает для формулирования своей финансовой информации, таких как политика признания выручки. Во втором дается развернутое объяснение важных операционных и финансовых результатов компании.

Методы учета

Эта область, которая обычно находится в начале сносок, определяет и объясняет основные принципы учетной политики компании. Эти сноски разбиты на конкретные области бухгалтерского учета ( выручка, запасы и т. Д.), В которых подробно описывается политика компании в отношении этого счета и то, как определяется его стоимость.

Например, одним из наиболее важных финансовых показателей является доход. В сносках вы часто встретите примечание о признании выручки, в котором описывается, как компания определяет, когда она получила свой доход. Из-за часто сложного характера бизнес-операций момент, когда продажа может быть записана (помещена в финансовую отчетность), не всегда четко определен. Этот раздел даст инвестору ценную информацию о том, когда компания регистрирует выручку. Например, Ford Motor Co. признает продажу в тот момент, когда дилерский центр вступает во владение автомобилем Ford.

Что искать

При анализе методов бухгалтерского учета компании, указанных в сносках, следует сосредоточиться на двух вещах. Во-первых, необходимо посмотреть на метод бухгалтерского учета компании и сравнить его с общепринятыми методами бухгалтерского учета и отраслевыми стандартами. Если компания использует политику, которая отличается от других в отрасли или которая кажется слишком агрессивной, это может быть признаком того, что компания может пытаться манипулировать своей финансовой отчетностью, чтобы скрыть нежелательное событие или дать представление о лучшем. представление.

В качестве примера использования признания выручки автомобильной компании X предположим, что вместо регистрации выручки при передаче права собственности компания X регистрирует выручку при производстве автомобиля. Эта стратегия слишком агрессивна, потому что компания X не может гарантировать, что дилерские центры когда-либо завладеют этой машиной. Другой пример — журнальная компания, которая регистрирует все свои продажи в начале подписки. В этом случае компания не выполнила свою часть продажи (поставку продукта) и должна регистрировать выручку только тогда, когда каждый журнал отправляется подписчику.

Второй важный момент, который необходимо изучить, — это любые изменения, вносимые в счет от одного периода к другому, и их влияние на итоговую финансовую отчетность. В примере с компанией X представьте, что компания перешла с метода доставки на метод производства. Резервирование выручки до передачи товаров повысит агрессивность бухгалтерского учета компании X. Финансовая отчетность компании станет менее надежной, потому что инвесторы не будут уверены, какая часть выручки была получена от фактических продаж и сколько представленного продукта было произведено, но не доставлено компанией X.

При работе в этой области важно сначала получить базовое понимание общепринятых принципов бухгалтерского учета (GAAP)  для обработки финансовой информации. Это позволит вам определить, когда компания не следует этому стандарту.

Раскрытие информации и финансовые данные

Финансовая отчетность в годовом отчете должна быть чистой и удобной для понимания. Для поддержания этой чистоты другие расчеты оставлены в примечаниях. Сегмент раскрытия информации дает подробную информацию о долгосрочной задолженности, например о сроках погашения и процентных ставках, которые могут дать вам лучшее представление о том, как распределяются затраты по займам. Он также содержит подробную информацию о владении акциями сотрудников и выпущенных опционах на акции, которые также важны для инвесторов.

Другие детали, упомянутые в сносках, включают ошибки в предыдущей бухгалтерской отчетности, надвигающиеся судебные дела, в которых участвует компания, и подробности любых синтетических договоров аренды. Такие типы раскрытия информации имеют первостепенное значение для инвесторов, заинтересованных в деятельности компании.

Еще одно важное внимание при рассмотрении сегмента раскрытия информации — это то, что не фигурирует в финансовой отчетности. Когда компания соблюдает стандарты бухгалтерского учета, правила могут позволить ей не включать в финансовую отчетность крупную задолженность и вместо этого указывать ее в сносках. Если инвесторы пропустят сноски, они упустят эти обязательства или риски, с которыми сталкивается компания.

Проблемы со сносками

Хотя сноски являются обязательной частью любого финансового отчета, нет стандартов ясности или краткости. Руководство должно раскрывать информацию «сверх установленного законом минимума», чтобы избежать риска судебного преследования. Однако то, где находится этот минимум, основывается на субъективном суждении руководства. Кроме того,  коммерческую тайну и другую уместную информацию о вещах, которые дают компании ее конкурентное преимущество.

Еще одна проблема со сносками заключается в том, что иногда компании пытаются запутать инвесторов, заполняя примечания юридическим жаргоном и техническими терминами бухгалтерского учета. Относитесь подозрительно, если описание сложно расшифровать — компании, возможно, есть что скрывать. Если вы видите ситуации, когда компания пишет только абзац о важном событии или проблеме или использует замысловатый язык, чтобы полностью обойти это, может быть разумным просто перейти к другой компании.

Суть

Информированные инвесторы копают глубоко в поисках информации, которую другие обычно не ищут. Как бы скучно это ни было, прочтите мелкий шрифт. В конце концов, вы будете рады, что сделали.