Это обертка (паевого фонда)!

Индустрия паевых инвестиционных фондов огромна и постоянно растет. При таком большом количестве фондов выбор одного из них может стать настоящей проблемой. Создание и мониторинг диверсифицированного портфеля могут стать непосильной ношей. Чтобы облегчить это бремя, отрасль создала консультативную программу взаимных фондов, также известную как обертка паевых инвестиционных фондов. Консультативная программа паевых инвестиционных фондов бывает двух версий: дискреционной и недискреционной.

По усмотрению

Дискреционная консультативная программа взаимных фондов предоставляет разнообразные портфели, которые включают несколько паевых инвестиционных фондов в предварительно выбранные модели распределения активов. Одна модель может предлагать распределение активов в размере 80% капитала и 20% фиксированного дохода, а другая может предлагать 80% фиксированного дохода и 20% капитала. Многие из портфелей делят доли капитала и фиксированного дохода между несколькими паевыми фондами, каждый фонд представляет определенную дисциплину.

Инвесторы работают с профессиональным финансовым консультантом, чтобы определить свои личные финансовые цели. Исходя из этих целей, консультант рассматривает предложения в консультационной программе паевых инвестиционных фондов и выбирает модель распределения активов, которая соответствует целям инвестора. Например, консервативного инвестора, заинтересованного в получении дохода, следует направить к выбору портфеля, который направляет большую часть своих активов на инвестиции с фиксированным доходом. Агрессивный инвестор, в первую очередь заинтересованный в приросте капитала, будет направлен на выбор портфеля, который распределяет большую часть своих активов на инвестиции в акционерный капитал.

Структура дискреционной консультационной программы взаимного фонда аналогична структуре многопрофильного счета. Как и многопрофильный счет, консультативная программа паевых инвестиционных фондов предлагает диверсифицированный портфель, профессиональные советы и рекомендации, постоянную комплексную проверку инвестиций в портфель и автоматическую ребалансировку портфеля для поддержания желаемого распределения активов. Дискреционная консультативная программа взаимных фондов делегирует право спонсору программы (часто работодателю финансового консультанта или дочерней компании работодателя консультанта) вносить изменения в модель распределения активов и добавлять или удалять паевые инвестиционные фонды из портфеля без одобрения инвестора.

Не по усмотрению

В недискреционной программе инвестор и финансовый советник просматривают список паевых инвестиционных фондов, которые были предварительно проверены и выбраны для включения в программу, и выбирают фонды из этого списка для создания индивидуальной модели распределения активов. Инвестор несет ответственность за утверждение ребалансировки портфеля и за решение о замене любого из паевых инвестиционных фондов.

Что они предлагают

Как дискреционные, так и недискреционные программы считаются продуктами начального уровня с управляемыми деньгами, поскольку они предлагают профессиональные консультации и рекомендации, отсутствие комиссий за торговлю и единую комиссию, основанную на активах под управлением. Консультационные программы паевых инвестиционных фондов предлагают значительно более низкие требования к минимальным инвестициям, чем другие продукты с управляемыми деньгами. Некоторые консультационные программы взаимных фондов доступны при минимальных инвестициях от 25 000 долларов США по сравнению с 100 000 долларов США или более для других предложений с управляемыми деньгами. Как дискреционные, так и недискреционные консультационные программы взаимных фондов предоставляют консолидированную отчетность о результатах деятельности, что позволяет инвесторам легко анализировать результаты на уровне портфеля.

Хотя консультационные программы паевых инвестиционных фондов предлагают многие из тех же преимуществ, что и их более дорогие собратья с управляемыми деньгами, есть также важное различие. Активы в консультационной программе паевых инвестиционных фондов не отделены от счетов других инвесторов. Паевые инвестиционные фонды, как следует из названия, представляют собой взаимные инвестиции. Основная предпосылка паевого инвестиционного фонда включает группу инвесторов, которые объединяют свои активы, чтобы они могли позволить себе услуги профессионального управляющего капиталом. Затем управляющий деньгами принимает решения по управлению портфелем от имени собранного пула инвесторов.

В большинстве продуктов с управляемыми деньгами, таких как традиционные портфели с отдельными счетами, инвесторы не объединяют свои активы. У каждого инвестора есть индивидуальная основа стоимости  ценных бумаг в портфеле, что позволяет инвесторам настраивать портфель, ограничивая инвестиции в определенные ценные бумаги или отрасли. Это также позволяет инвесторам участвовать в выборочной покупке или продаже определенных ценных бумаг, чтобы минимизировать налоги на прирост капитала. Этот метод, известный как сбор налоговых прибылей / убытков, может быть серьезным преимуществом для чувствительных к налогам богатых инвесторов.

Стоит ли инвестировать в один?

Консультационная программа взаимного фонда предлагает больше преимуществ, чем те, которые обычно связаны с покупкой паевого фонда. В дополнение к профессионально управляемому диверсифицированному портфелю, включающему несколько паевых инвестиционных фондов, консультативная программа паевых инвестиционных фондов обеспечивает три уровня надзора. Каждый из менеджеров паевых инвестиционных фондов контролирует свои портфели, спонсор программы наблюдает за управляющими паевых инвестиционных фондов, а консультант по инвестициям оказывает помощь в первоначальном выборе инвестиций и постоянном мониторинге эффективности портфеля по отношению к целям инвестора. Вознаграждение за вознаграждение снижает опасения относительно объективности рекомендаций консультанта.

Суть

Консультационные программы паевых инвестиционных фондов предназначены для удовлетворения потребностей инвесторов, нуждающихся в профессиональных советах и ​​рекомендациях при построении диверсифицированного портфеля. Эти программы представляют собой удобный инструмент для инвесторов, у которых нет времени или интереса самостоятельно создавать и контролировать портфель. Инвесторы, которые серьезно обеспокоены налогами на прирост капитала, могут быть лучше обслужены другими, более сложными продуктами с управляемыми деньгами.