Советы инвесторам на нестабильных рынках

В нестабильные времена многие инвесторы пугаются и начинают сомневаться в своих инвестиционных стратегиях. Это особенно верно для начинающих инвесторов, у которых часто возникает соблазн вообще уйти с рынка и подождать в сторонке, пока не станет казаться безопасным вернуться обратно.

Следует понимать, что волатильность рынка неизбежна. Природа рынков заключается в краткосрочном движении вверх и вниз. Пытаться отследить рынок чрезвычайно сложно. Одно из решений — сохранять долгосрочный горизонт и игнорировать краткосрочные колебания.

Для многих инвесторов это надежная стратегия, но даже долгосрочные инвесторы должны знать о нестабильных рынках и о шагах, которые могут помочь им выдержать эту нестабильность. В этой статье мы покажем вам, как это сделать.

Что такое волатильность?

Волатильность — это статистическая мера тенденции рынка или ценной бумаги к резкому росту или падению в течение короткого периода времени. Обычно он измеряется стандартным отклонением окупаемости инвестиций. Стандартное отклонение — это статистическое понятие, которое обозначает величину ожидаемого отклонения или отклонения.

Например, можно было бы увидеть, что индекс Standard & Poor’s 500 (S&P 500) будет иметь стандартное отклонение около 15%1, в то время как более стабильные инвестиции, такие как депозитный сертификат (CD), обычно будут иметь стандартное отклонение равно нулю, потому что доходность никогда не меняется.

Неустойчивые рынки обычно характеризуются резкими колебаниями цен и интенсивной торговлей. Часто они возникают из-за дисбаланса торговых приказов в одном направлении (например, все покупки и отсутствие продаж). Некоторые говорят, что волатильные рынки вызваны такими вещами, как экономические релизы, новости компаний, рекомендации известного аналитика, популярное первичное публичное размещение акций (IPO) или неожиданные результаты прибыли. Другие винят в волатильности внутридневных трейдеров, коротких продавцов и институциональных инвесторов.

Одно из объяснений состоит в том, что реакция инвесторов вызвана психологическими силами. Эта теория противоречит гипотезе эффективного рынка (EMH), которая утверждает, что рыночные цены верны и корректируются с учетом всей информации. Этот поведенческий подход говорит о том, что существенные изменения цен (волатильность) являются результатом коллективного изменения мнения инвестирующей общественности. Однако ясно, что нет единого мнения о том, что вызывает волатильность, потому что волатильность существует, и инвесторы должны разработать способы борьбы с ней.

Инвестирование в нестабильный рынок

Один из способов справиться с волатильностью — полностью ее избегать. Это означает, что нужно продолжать инвестировать и не обращать внимания на краткосрочные колебания. Иногда это может быть сложнее, чем кажется; Наблюдать за тем, как ваш портфель достигает 50% -ного успеха на медвежьем рынке, может быть больше, чем может вынести большинство.

Распространенное заблуждение относительно стратегии «купи и держи» состоит в том, что владение акциями в течение 20 лет — это то, что принесет вам деньги. Долгосрочное инвестирование по-прежнему требует домашней работы, потому что рынками движут корпоративные основы. Если вы найдете компанию с сильным балансом и стабильной прибылью, краткосрочные колебания не повлияют на долгосрочную стоимость компании. Фактически, периоды нестабильности могут быть отличным временем для покупок, если вы считаете, что компания хороша в долгосрочной перспективе.

Главный аргумент в пользу стратегии «покупай и держи» заключается в том, что пропуск нескольких лучших дней в году значительно снизит вашу прибыль. Это зависит от того, где вы получаете свои данные, но статистика обычно звучит примерно так: «пропущенные 20 лучших дней могут сократить вашу прибыль более чем наполовину». По большей части это правда. Но с другой стороны, если вы упустите худшие 20 дней, это также значительно увеличит ваш портфель, и в некоторых случаях вы можете захотеть совершать сделки в нестабильных рыночных условиях.

Как влияет на торговлю во время волатильности

Инвесторы, особенно те, кто пользуется услугами онлайн-брокеров, должны знать, что в периоды нестабильности многие фирмы внедряют процедуры, призванные снизить подверженность фирмы чрезвычайным рыночным рискам. Например, в прошлом некоторые фирмы -маркетмейкеры временно прекращали обычное автоматическое исполнение ордеров и обрабатывали ордера вручную.

То, как ценные бумаги исполняются в периоды нестабильности цен и больших объемов, отличается и в других отношениях. Вам следует знать следующее:

• Задержки:  волатильные рынки связаны с большими объемами торгов, которые могут вызывать задержки в исполнении. Эти большие объемы также могут привести к исполнению по ценам, которые значительно отличаются от рыночной цены, указанной на момент размещения ордера. Инвесторы должны попросить фирмы объяснить, как маркет-мейкеры обрабатывают исполнение ордеров, когда рынок нестабилен. С распространением онлайн-торговли мы ожидаем быстрого исполнения по ценам, равным или близким к котировкам, отображаемым на наших устройствах с подключением к Интернету. Учтите, что это не всегда так.
• Digital Mayhem: у  вас могут возникнуть трудности с выполнением сделок из-за ограничений возможностей системы. Кроме того, если вы торгуете в Интернете, у вас могут возникнуть трудности с доступом к своей учетной записи из-за высокого уровня интернет-трафика. По этим причинам большинство фирм, занимающихся онлайн-торговлей, предлагают альтернативы, такие как торговля по телефону или разговор с брокером по телефону, чтобы инициировать ордер.
• Неправильные котировки:  могут быть значительные расхождения между полученной котировкой и ценой, по которой совершается ваша сделка. Помните, что в нестабильной рыночной среде даже котировки в реальном времени могут сильно отставать от того, что сейчас происходит на рынке. Кроме того, количество акций, доступных по определенной цене (известное как размер котировки), может быстро меняться, влияя на вероятность того, что котируемая цена будет вам доступна.

Выбор типа ордера на нестабильном рынке

Тип ордера, который вы выбираете, очень важен, когда рынки не движутся в обычном режиме. Рыночный ордер всегда будет исполнен, но на быстрых рынках, вы можете быть удивлены тем, что цена, которую вы получите, которые могут существенно отличаться от цены, которую цитирует.

На нестабильном рынке лимитный ордер  — ордер, размещенный у брокера на покупку или продажу заранее определенного количества акций по указанной цене или выше нее, — ваш друг. Лимитные ордера могут стоить немного дороже рыночных, но всегда полезно использовать, потому что цена, по которой вы будете покупать или продавать ценные бумаги, установлена. С другой стороны, лимитный ордер не гарантирует вам исполнения.

Суть

Инвесторы должны осознавать потенциальные риски в периоды нестабильности. Если вы уверены в своей стратегии, это может быть отличным вариантом. Однако, если вы все же решите торговать во время всплеска волатильности, знайте, как рыночные условия повлияют на вашу торговлю.