Добавление к проигравшему

Что добавит проигравшего?

Добавление к проигравшему — это термин, который относится к случаю, когда трейдер или инвестор увеличивает свою позицию в активе, когда его цена движется в направлении, противоположном их первоначальной покупке. Они добавляют больше средств или увеличивают размер своей позиции в убыточной позиции.

Понимание добавления к проигравшим

Добавление к проигравшему относится к ситуациям, в которых человек вкладывает больше в актив, даже если этот актив работает вопреки желанию инвестора. В добавлении к проигравшему могут быть как плюсы, так и минусы.

Некоторые инвестиционные консультанты могут поощрять такую ​​практику, называя ее « усреднением вниз », и это может быть приемлемо для долгосрочного инвестора с длительным временным горизонтом своих инвестиций. Добавление к убыточной сделке по более выгодной цене, чем исходная цена входа, снизит среднюю цену входа. Если цена в конечном итоге развернется, прибыль может быть больше, чем она была бы, если бы была открыта только начальная позиция.

Пополнение счета проигравшего должно производиться только в том случае, если оно является частью инвестиционного или торгового плана. Этого никогда не следует делать просто для того, чтобы не понести убытки. Убытки — это часть торговли и инвестирования, и иногда лучше выйти и понести небольшой убыток, чем удваиваться и рисковать большим убытком.

Не исключено, что цена актива продолжает двигаться не в том направлении, которое желает инвестор. В этом случае инвестор сталкивается с увеличивающимися убытками за счет добавления к убыточной позиции.

Почему трейдеры добавляют к убыточным позициям

Есть несколько причин, по которым инвестор может увеличить убыточные позиции. Самый распространенный из них — это эмоциональная реакция, при которой инвестор может добавить к проигрышной позиции вместо того, чтобы закрыть ее, потому что они эмоционально привязаны к активу и им трудно принять, что это были плохие инвестиции.

Кроме того, цены на активы всегда колеблются, и трудно определить идеальный вход. Если акции сначала падают после покупки, инвестор может почувствовать побуждение покупать больше по более низкой цене, испытывая сожаление о том, что купил по более высокой цене. Они хотят «воспользоваться» более низкой ценой.

В любом случае, если инвестиция движется в неправильном направлении, важно заново оценить причину открытия позиции. Еще стоит держать? Разумно ли добавлять дополнительные средства? Стоит ли его продавать? Профессиональные трейдеры и инвесторы заранее выкладывают ответы на эти вопросы. У них есть стратегии, которые включают правила покупки и продажи, изложенные в их торговом плане.

Пополнение счета проигравшего может быть частью такого плана. Например, инвестор может покупать дополнительные акции каждый месяц как часть взносов в свой портфель. Они делают это независимо от стоимости акций. В этом случае они могут не только увеличивать число проигравших, но и увеличивать число победителей или строить пирамиду.

Реальный пример добавления проигравшего

После роста в первой половине 2018 года Macy’s, Inc. (M) начала новый спад, достигнув отметки чуть более 36 долларов.Предположим, что инвестор заметил предшествующий восходящий тренд и дождался отката, купив 100 акций по цене 32 доллара в сентябре 2018 года.  Инвестор рассматривает это как долгосрочное удержание. Сделка стоит 3200 долларов.

К сентябрю 2019 года цена торговалась ниже 16 долларов.  Стоимость позиции составляет половину первоначальной стоимости позиции. Позиция сейчас стоит 1600 долларов.

Инвестор решает, что акция является выгодной по цене 16 долларов, и поэтому он увеличивает свою позицию, покупая еще 100 акций по 16 долларов. Это стоит дополнительно 1600 долларов.

Средняя цена сейчас 24 доллара. Если цены на акции поднимутся выше 24 долларов, инвестор будет в деньгах, даже если они изначально купили по 32 доллара. Однако их риск увеличился. Раньше они рисковали 3200 долларами, теперь они рискуют 4800 долларами (3200 + 1600 долларов). Если акция продолжает снижаться ниже 16 долларов, они теряют 200 акций, а не только 100.

К марту 2020 года Macy’s торговалась ниже 7 долларов, поскольку опасения по поводу коронавируса привели к падению цен на акции.  Позиция инвестора сейчас стоит 1400 долларов (7 долларов на 200 акций). Пока инвестор потерял 71% своих инвестиций ((4800 — 1400 долларов) / 4800 долларов). В этом случае, даже если акция вырастет вдвое с 7 долларов (до 14 долларов), инвестор все равно будет под водой при покупке по цене 16 долларов и далеко под водой при покупке по цене 32 доллара.

Если акции выросли после покупки по 16 долларов, каждый доллар, на который они выросли, компенсирует часть убытков от покупки по 32 доллара. Точка безубыточности — 24 доллара. Если цена поднимается выше 32 долларов, инвестор зарабатывает на 200 акциях, а не только на 100, которые они купили изначально.