Преимущества торговли фьючерсами над акциями
Фьючерсы — это производные контракты, стоимость которых определяется финансовым активом, таким как традиционные акции, облигации или фондовые индексы, и поэтому их можно использовать для получения доступа к различным финансовым инструментам, включая акции, индексы, валюты и товары. Фьючерсы — отличное средство хеджирования и управления рисками; Если кто-то уже подвергается спекуляциям или получает прибыль, это в первую очередь связано с их желанием хеджировать риски.
Фьючерсные контракты, благодаря своей структуре и способу торговли, обладают многими неотъемлемыми преимуществами перед торговлей акциями.
Ключевые выводы
- Фондовые инвесторы, возможно, слышали термин «фьючерс» или «фьючерсный рынок», но подумали, что эти эзотерические деривативы не для них.
- Хотя фьючерсы могут представлять уникальные риски для инвесторов, у фьючерсов есть несколько преимуществ перед торговлей прямыми акциями.
- Эти преимущества включают большее кредитное плечо, более низкие торговые издержки и более длительные торговые часы.
1. Фьючерсы — это инвестиции с высокой долей заемных средств
Чтобы торговать фьючерсами, инвестор должен внести маржу — долю от общей суммы (обычно 10% от стоимости контракта). Маржа — это, по сути, обеспечение, которое инвестор должен сохранить у своего брокера или биржи на случай, если рынок пойдет в противоположную сторону от занимаемой им позиции, и они понесут убытки. Это может быть больше, чем сумма маржи, и в этом случае инвестору придется заплатить больше, чтобы довести маржу до поддерживаемого уровня.
По сути, торговля фьючерсами означает для инвестора то, что они могут столкнуться с гораздо большей стоимостью акций, чем он мог бы при покупке оригинальных носков. Таким образом, их прибыль также умножается, если рынок движется в его направлении (в 10 раз, если маржинальное требование составляет 10%).
Например, если инвестор хочет вложить 1250 долларов в акции Apple ( APPL ) по цене 125 долларов, он может купить 10 акций или фьючерсный контракт на 100 акций Apple (10% маржа для 100 акций: 1250 долларов). Если предположить, что цена Apple повысится на 10 долларов, то, если бы инвестор инвестировал в акции, он получил бы прибыль в размере 100 долларов, тогда как если бы они заняли позицию по фьючерсному контракту Apple, их прибыль составила бы 1000 долларов.
2. Будущие рынки очень ликвидны
Фьючерсные контракты торгуются в огромных количествах каждый день, и, следовательно, фьючерсы очень ликвидны. Постоянное присутствие покупателей и продавцов на будущих рынках обеспечивает быстрое размещение рыночных заказов. Кроме того, это означает, что цены не будут сильно колебаться, особенно по контрактам, срок погашения которых близок. Таким образом, большая позиция также может быть довольно легко погашена без какого-либо неблагоприятного воздействия на цену.
Помимо того, что многие фьючерсные рынки являются ликвидными, они торгуются вне традиционных часов работы. Расширенная торговля фьючерсами на фондовые индексы часто проводится в одночасье, а некоторые фьючерсные рынки торгуются круглосуточно и без выходных.
3. Комиссионные и исполнительные расходы низкие.
Комиссии по будущим сделкам очень низкие и взимаются при закрытии позиции. Общая брокерская или комиссия обычно составляет всего 0,5% от стоимости контракта. Однако это зависит от уровня обслуживания, предоставляемого брокером. Комиссия за онлайн-торговлю может составлять всего 5 долларов с каждой стороны, тогда как брокеры с полным спектром услуг могут взимать 50 долларов за сделку.
Краткий обзор
Обратите внимание, что онлайн-брокеры все чаще предлагают бесплатную торговлю акциями и ETF по всем направлениям, что делает предложение о стоимости транзакции для фьючерсов немного менее привлекательным, чем это было в прошлом.
4. Спекулянты могут быстро заработать (а) деньги
Инвестор с здравым смыслом может быстро заработать на фьючерсах, потому что, по сути, они торгуются с в 10 раз большей подверженностью, чем с обычными акциями. Кроме того, цены на будущих рынках, как правило, изменяются быстрее, чем на наличных или спотовых рынках.
Однако одно предостережение: так же, как выигрыши могут приходить быстрее, фьючерсы также увеличивают риск потери денег. Тем не менее, его можно минимизировать, используя стоп-лосс. Поскольку фьючерсы имеют высокую долю заемных средств, маржинальные требования могут появиться раньше для трейдеров с неправильными ставками, что делает их потенциально более рискованным инструментом, чем акции, когда рынки движутся быстро.
5. Фьючерсы отлично подходят для диверсификации или хеджирования
Фьючерсы — очень важные инструменты для хеджирования или управления различными видами рисков. Компании, занимающиеся внешней торговлей, используют фьючерсы для управления валютным риском, процентным риском путем фиксации процентной ставки в ожидании падения ставок, если у них есть значительные инвестиции, и ценовым риском для фиксации цен на сырьевые товары, такие как нефть, сельскохозяйственные культуры и металлы, которые используются в качестве ресурсов. Фьючерсы и деривативы помогают повысить эффективность базового рынка, поскольку они снижают непредвиденные затраты на прямую покупку актива. Например, гораздо дешевле и эффективнее открывать длинную позицию по фьючерсам на S&P 500, чем копировать индекс, покупая каждую акцию.
6. Будущие рынки более эффективны и справедливы
На рынках будущего сложно использовать инсайдерскую информацию. Например, кто может с уверенностью предсказать следующие действия Федеральной резервной системы? В отличие от отдельных акций, у которых есть инсайдеры или корпоративные менеджеры, которые могут передавать информацию друзьям или родственникам, чтобы спланировать слияние или банкротство, фьючерсные рынки, как правило, торгуют агрегированными рыночными агрегатами, которые не поддаются инсайдерской торговле. В результате фьючерсные рынки могут быть более эффективными и более справедливо встряхнуть рядовых инвесторов.
7. Фьючерсные контракты — это в основном только бумажные инвестиции.
Фактически торгуемые акции / товары редко обмениваются или доставляются, за исключением случаев, когда кто-то торгует для хеджирования от роста цен и принимает поставку товара / акций по истечении срока. Фьючерсы обычно представляют собой бумажные сделки для инвесторов, заинтересованных исключительно в спекулятивной прибыли. Это означает, что фьючерсы менее обременительны, чем владение акциями отдельных акций, которые необходимо отслеживать и где-то хранить (даже если только в виде электронной записи). Компаниям необходимо знать, кому принадлежат их акции, чтобы выплачивать дивиденды и записывать голоса акционеров. Фьючерсные контракты не нуждаются в таком ведении учета.
8. Короткие продажи проще
Можно получить короткую позицию по акциям, продав фьючерсный контракт, и это полностью законно и применимо ко всем видам фьючерсных контрактов. Напротив, нельзя всегда продавать все акции в короткую, поскольку на разных рынках действуют разные правила, некоторые из которых вообще запрещают короткие продажи акций. Для короткой продажи акций требуется маржинальный счет у брокера, и для короткой продажи вы должны занять акции у своего брокера, чтобы продать то, что у вас еще нет. Если акции трудно получить в долг, их короткая продажа может оказаться дорогостоящей или даже невозможной.
Суть
У фьючерсов есть большие преимущества, которые делают их привлекательными для всех типов инвесторов — спекулятивных или нет. Однако позиции с высокой долей заемных средств и большие размеры контрактов делают инвестора уязвимым для огромных потерь даже при небольших колебаниях на рынке. Таким образом, перед торговлей фьючерсами необходимо разработать стратегию и провести комплексную проверку, а также понять как их преимущества, так и риски.