Определение фьючерсного рынка
Что такое фьючерсный рынок?
Фьючерсный рынок — это аукционный рынок, на котором участники покупают и продают товарные и фьючерсные контракты с поставкой в определенную дату в будущем. Фьючерсы — это торгуемые на бирже деривативы контракты, которые фиксируют будущую поставку товара или ценной бумаги по установленной сегодня цене.
Примерами фьючерсных рынков являются Нью-Йоркская товарная биржа (NYMEX), Торговая палата Канзас-Сити, Чикагская товарная биржа (CME), Чикагская торговая биржа (CBoT), Чикагская биржа опционов (CBOE) и Зерновая биржа Миннеаполиса..
Первоначально такая торговля велась через открытые протесты и использование сигналов рук в торговых ямах, расположенных в таких финансовых центрах, как Нью-Йорк, Чикаго и Лондон. На протяжении 21 века, как и большинство других рынков, фьючерсные биржи стали в основном электронными.
Ключевые выводы
- Фьючерсный рынок — это биржа, на которой фьючерсными контрактами торгуют участники, которые заинтересованы в покупке или продаже этих деривативов.
- В США фьючерсные рынки в значительной степени регулируются Клиринговой комиссией по товарным фьючерсам (CFTC), при этом фьючерсные контракты стандартизированы биржами.
- Сегодня большая часть торговли фьючерсными рынками происходит в электронном виде, в том числе на CME и ICE.
- В отличие от большинства фондовых рынков, фьючерсные рынки могут торговать 24 часа в сутки.
Основы фьючерсного рынка
Чтобы полностью понять, что такое фьючерсный рынок, важно понимать основы фьючерсных контрактов — активов, которыми торгуют на этих рынках.
Фьючерсные контракты заключаются производителями и поставщиками товаров, чтобы избежать волатильности рынка. Эти производители и поставщики заключают контракты с инвестором, который соглашается взять на себя как риск, так и вознаграждение нестабильного рынка.
Фьючерсные рынки или фьючерсные биржи — это места, где эти финансовые продукты покупаются и продаются для доставки в некоторую согласованную дату в будущем по цене, фиксированной на момент заключения сделки. Фьючерсные рынки предназначены для большего, чем просто сельскохозяйственных контрактов, и теперь включают покупку, продажу и хеджирование финансовых продуктов и будущих значений процентных ставок.
Фьючерсные контракты могут заключаться или «создаваться» до тех пор, пока открытый интерес увеличивается, в отличие от других выпущенных ценных бумаг. Размер фьючерсных рынков (которые обычно увеличиваются, когда перспективы фондового рынка неясны) больше, чем размер товарных рынков, и они являются ключевой частью финансовой системы.
Основные фьючерсные рынки
Крупные фьючерсные рынки имеют свои собственные Чикагскую товарную биржу, ICE и Eurex. Другие рынки, такие как CBOE и LIFFE, имеют внешние клиринговые палаты (Options Clearing Corporation и LCH. Clearnet соответственно) для расчетов по сделкам.
Почти все фьючерсные рынки зарегистрированы Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC), главным органом США, отвечающим за регулирование фьючерсных рынков. Биржи обычно регулируются национальным регулирующим органом страны, в которой они базируются.
Краткий обзор
Биржи фьючерсного рынка получают доход от реальной торговли фьючерсами и обработки сделок, а также взимания с трейдеров и фирм членских взносов или сборов за доступ для ведения бизнеса.
Пример фьючерсного рынка
Например, если кофейная ферма продает обжарщику зеленые кофейные зерна по 4 доллара за фунт, а обжарщик продает жареный фунт по 10 долларов за фунт, и оба получают прибыль по этой цене, они захотят сохранить эти затраты на уровне фиксированная ставка. Инвестор соглашается с тем, что, если цена на кофе упадет ниже установленной ставки, инвестор соглашается выплатить разницу фермеру, выращивающему кофе.
Если цена на кофе поднимается выше определенной цены, инвестор сохраняет прибыль. Для обжарщика, если цена на зеленый кофе превышает согласованную ставку, инвестор оплачивает разницу, и обжарщик получает кофе по предсказуемой цене. Если цена на зеленый кофе ниже согласованной, обжарщик платит ту же цену, а инвестор получает прибыль.